7.1 Generelle betragtninger

De kompetente myndigheder bør i forbindelse med SREP-kapitalvurderingen undersøge, om investeringsselskabets kapitalgrundlag sikrer en forsvarlig dækning af de kapitalrisici, som hidrører fra regulerede og ikkeregulerede virksomheder, som investeringsselskabet er eller kan blive eksponeret for eller kan eksponere andre for, såfremt disse risici anses for væsentlige for investeringsselskabet.

De kompetente myndigheder bør gøre dette ved at fastslå og fastsætte størrelsen af det yderligere kapitalgrundlag, som investeringsselskabet skal besidde for at dække risici og risikoelementer, som investeringsselskabet er eksponeret for eller udgør for andre, som ikke er omfattet eller ikke er tilstrækkeligt dækket af tredje og fjerde del i forordning (EU) 2019/2033. Om nødvendigt bør de kompetente myndigheder fastsætte yderligere kapitalgrundlagskrav for at afhjælpe mangler i investeringsselskabets ledelses- og kontrolmekanismer, interne modeller, der anvendes i reguleringsøjemed, forsigtig værdiansættelse af handelsbeholdningen eller for at afhjælpe investeringsselskabernes gentagne undladelse af at opretholde et passende niveau af yderligere retningslinjer for kapitalgrundlag. Investeringsselskabet bør til enhver tid opfylde yderligere kapitalgrundlagskrav.

For at afhjælpe potentielle kapitalmangler, herunder under ugunstige forhold, bør de kompetente myndigheder træffe passende tilsynsforanstaltninger, herunder, hvor det er relevant, fastlægge og formidle retningslinjer for yderligere kapitalgrundlagskrav (P2G), som er størrelsen af den kapital, som investeringsselskabet forventes at besidde, for at sikre, at konjunkturudsving ikke fører til brud på kapitalgrundlaget og kravet om yderligere kapitalgrundlag eller truer investeringsselskabets evne til at afvikle og indstille sine aktiviteter på en velordnet måde.

Ved fastsættelsen af yderligere kapitalgrundlagskrav og, hvor det er relevant, vejledning bør de kompetente myndigheder:

• a. tage hensyn til eventuelle tilsynsforanstaltninger, som den kompetente myndighed har anvendt eller påtænker at anvende på et investeringsselskab, i overensstemmelse med afsnit 10 og under hensyntagen til punkt 291-293
• b. klart begrunde beslutningen om at pålægge yderligere kapitalgrundlagskrav og vejledning
• c. anvende yderligere kapitalgrundlagskrav og vejledning på en konsekvent måde for at sikre bred konsekvens i tilsynsresultaterne på tværs af investeringsselskaber.

De kompetente myndigheder bør vurdere, om investeringsselskabets kapitalgrundlag er passende, og hvordan det påvirkes af konjunkturudsving, hvilket er afgørende for

81 investeringsselskabets levedygtighed. Disse vurderinger bør opsummeres og afspejles i en risikoscore baseret på de kriterier, der er fastsat i slutningen af dette afsnit.

De kompetente myndigheder bør fastlægge og fastsætte yderligere kapitalgrundlagskrav og, hvor det er relevant, P2G i overensstemmelse med den model for minimumsengagementer, der er angivet i afsnit 2. Den minimumshyppighed, hvormed sådanne yderligere krav og, hvor det er relevant, P2G bør nærmere bestemt vurderes og fastsættes med samme hyppighed som vurderingen af kapitalgrundlaget i henhold til SREP's minimumsengagementsmodel.

De kompetente myndigheder kan fastsætte yderligere kapitalgrundlagskrav for små og ikke indbyrdes forbundne investeringsselskaber, der opfylder kriterierne i artikel 12 i forordning (EU) 2019/2033, når de finder det berettiget og i hvert enkelt tilfælde. Sådanne små og ikke indbyrdes forbundne investeringsselskaber er ikke omfattet af P2G i henhold til artikel 41 i direktiv (EU) 2019/2034.