7.1 Γενικές παράμετροι

Οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να καθορίζουν μέσω της αξιολόγησης κεφαλαίου στο πλαίσιο της ΔΕΕΑ εάν τα ίδια κεφάλαια που διατηρεί η επιχείρηση επενδύσεων παρέχουν επαρκή κάλυψη των κινδύνων κεφαλαίου που προέρχονται από ρυθμιζόμενες και μη ρυθμιζόμενες επιχειρήσεις στις οποίες εκτίθεται ή ενδέχεται να εκτεθεί η επιχείρηση επενδύσεων ή εκθέτει άλλους, εάν οι κίνδυνοι αυτοί αξιολογούνται ως σημαντικοί για την επιχείρηση επενδύσεων.

Οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να το πράξουν αυτό προσδιορίζοντας και ορίζοντας το ποσό των πρόσθετων ιδίων κεφαλαίων που απαιτείται να διατηρεί η επιχείρηση επενδύσεων για την κάλυψη κινδύνων και στοιχείων κινδύνων στους οποίους εκτίθεται η επιχείρηση επενδύσεων ή εκθέτει άλλους, που δεν καλύπτονται ή δεν καλύπτονται επαρκώς από τα Μέρη 3 και 4 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2033. Εφόσον είναι απαραίτητο, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να καθορίσουν την απαίτηση πρόσθετων ιδίων κεφαλαίων για την αντιμετώπιση ελλείψεων στη διακυβέρνηση και τους μηχανισμούς ελέγχου της επιχείρησης επενδύσεων, τα εσωτερικά μοντέλα που χρησιμοποιούνται για ρυθμιστικούς σκοπούς, τη συνετή αποτίμηση του χαρτοφυλακίου συναλλαγών ή για την αντιμετώπιση της επανειλημμένης αποτυχίας των επιχειρήσεων επενδύσεων να διατηρήσουν επαρκές επίπεδο καθοδήγησης για πρόσθετα ίδια κεφάλαια. Η απαίτηση πρόσθετων ιδίων κεφαλαίων θα πρέπει να καλύπτεται από την επιχείρηση επενδύσεων ανά πάσα στιγμή.

Για να αντιμετωπιστούν πιθανές κεφαλαιακές ανεπάρκειες, μεταξύ άλλων σε αντίξοες συνθήκες, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να λαμβάνουν τα κατάλληλα εποπτικά μέτρα, συμπεριλαμβανομένης, κατά περίπτωση, της θέσπισης και της κοινοποίησης κατευθύνσεων για πρόσθετα ίδια κεφάλαια (P2G), που είναι το ποσό του κεφαλαίου που αναμένεται να διατηρεί η επιχείρηση επενδύσεων ώστε να διασφαλίζει ότι οι κυκλικές οικονομικές διακυμάνσεις δεν οδηγούν σε παραβίαση των ιδίων κεφαλαίων και της απαίτησης πρόσθετων ιδίων κεφαλαίων ούτε απειλούν την ικανότητα της επιχείρησης επενδύσεων να τεθεί υπό εκκαθάριση και να παύσει τις δραστηριότητές της με συντεταγμένο τρόπο.

Κατά τον καθορισμό της απαίτησης πρόσθετων ιδίων κεφαλαίων και, κατά περίπτωση, των κατευθύνσεων P2G, οι αρμόδιες αρχές πρέπει:

• α. να λαμβάνουν υπόψη τυχόν εποπτικά μέτρα που έχει εφαρμόσει ή προτίθεται να εφαρμόσει η αρμόδια αρχή σε μια επιχείρηση επενδύσεων σύμφωνα με τον τίτλο 10 και λαμβάνοντας υπόψη τις παραγράφους 291 έως 293 ·
• β. να τεκμηριώνουν σαφώς την απόφαση για την επιβολή απαίτησης και καθοδήγησης για πρόσθετα ίδια κεφάλαια· 92
• γ. να εφαρμόζουν τις απαιτήσεις και την καθοδήγηση για πρόσθετα ίδια κεφάλαια με συνεπή τρόπο, ώστε να διασφαλίζεται η ευρεία συνοχή των αποτελεσμάτων προληπτικής εποπτείας μεταξύ των επιχειρήσεων επενδύσεων.

Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να αξιολογούν την επάρκεια των ιδίων κεφαλαίων της επιχείρησης επενδύσεων, καθώς και τον αντίκτυπο ακραίων σεναρίων σε αυτά, ως βασικό καθοριστικό παράγοντα για τη βιωσιμότητα της επιχείρησης επενδύσεων. Η απόφαση αυτή πρέπει να συνοψίζεται και να αντικατοπτρίζεται σε μια βαθμολογία βάσει των κριτηρίων που προσδιορίζονται στο τέλος του παρόντος τίτλου.

Οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να προσδιορίζουν και να ορίζουν την απαίτηση πρόσθετων ιδίων κεφαλαίων και, κατά περίπτωση, τις P2G σύμφωνα με το μοντέλο ελάχιστης δέσμευσης που καθορίζεται στον τίτλο 2. Συγκεκριμένα, η συχνότητα με την οποία προσδιορίζεται και ορίζεται η εν λόγω πρόσθετη απαίτηση και, κατά περίπτωση, οι P2G θα πρέπει να ακολουθεί τη συχνότητα της αξιολόγησης κεφαλαιακής επάρκειας σύμφωνα με το μοντέλο ελάχιστης συμμετοχής ΔΕΕΑ.

Οι αρμόδιες αρχές μπορούν να προσδιορίζουν τυχόν απαιτήσεις πρόσθετων ιδίων κεφαλαίων για μικρές και μη διασυνδεδεμένες επιχειρήσεις επενδύσεων, σύμφωνα με τα κριτήρια του άρθρου 12 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2033 , όταν κρίνονται δικαιολογημένες και κατά περίπτωση. Τέτοιες μικρές και μη διασυνδεδεμένες επιχειρήσεις επενδύσεων δεν υπόκεινται σε καμία P2G, σύμφωνα με το άρθρο 41 της οδηγίας (ΕΕ) 2019/2034.