7.1 Uwagi ogólne

Za pomocą oceny kapitału SREP właściwe organy powinny ustalić, czy fundusze własne będące w posiadaniu firmy inwestycyjnej zapewniają prawidłowe pokrycie ryzyk obciążających kapitał wynikających z regulowanej i nieregulowanej działalności, na jakie jest lub może być narażona firma inwestycyjna lub jakie stwarza dla innych, o ile ryzyka te są oceniane jako istotne dla firmy inwestycyjnej.

Właściwe organy powinny to zrobić poprzez określenie i ustalenie wysokości dodatkowych funduszy własnych, które firma inwestycyjna ma obowiązek utrzymywać w celu pokrycia ryzyka i elementów ryzyka, na które firma inwestycyjna jest narażona lub które stwarza dla innych, a które nie są objęte lub nie są wystarczająco objęte częścią trzecią i czwartą rozporządzenia (UE) 2019/2033. W razie potrzeby właściwe organy powinny określić wymóg w zakresie dodatkowych funduszy własnych, aby wyeliminować niedociągnięcia w mechanizmach zarządzania i kontroli firmy inwestycyjnej, modelach wewnętrznych stosowanych do celów regulacyjnych, ostrożnej wycenie portfela handlowego lub aby zaradzić powtarzającym się przypadkom nieutrzymywania przez firmy inwestycyjne odpowiedniego poziomu dodatkowych funduszy własnych. Firma inwestycyjna powinna zawsze spełniać dodatkowe wymogi w zakresie funduszy własnych.

Aby zara dzić potencjalnym niedostatkom kapitału, w tym w niekorzystnych warunkach, właściwe organy powinny wprowadzić odpowiednie środki nadzorcze, m.in., w stosownych przypadkach, ustanowić i przekazać wytyczne dotyczące dodatkowych funduszy własnych (P2G), tj. określić wysokość kapitału, którą firma inwestycyjna powinna posiadać, aby zagwarantować, że cykliczne wahania koniunktury gospodarczej nie doprowadzą do naruszenia wymogu w zakresie funduszy własnych i dodatkowych funduszy własnych lub nie zagrożą zdolności firmy inwestycyjnej do likwidacji i zakończenia działalności w uporządkowany sposób .

Przy ustalaniu dodatkowych wymogów w zakresie funduszy własnych oraz, w stosownych przypadkach, wytycznych dotyczących dodatkowych funduszy własnych (P2G) właściwe organy powinny:

• a. uwzględniać wszelkie środki nadzorcze, które właściwy organ zastosował lub planuje zastosować wobec firmy inwestycyjnej zgodnie z tytułem 10 i z uwzględnieniem pkt 291–293 ;
• b. wyraźnie uzasadnić decyzję o wprowadzeniu dodatkowego wymogu i wytycznych w zakresie funduszy własnych;
• c. konsekwentnie stosować dodatkowe wymogi i wytyczne w zakresie funduszy własnych, aby zapewnić wysoki stopień spójności wyników ostrożnościowych w firmach inwestycyjnych.

82

Właściwe organy powinny ocenić adekwatność funduszy własnych firmy inwestycyjnej, a także wpływ na nie cyklicznych wahań koniunktury gospodarczej, jako kluczowy czynnik decydujący o zdolności firmy inwestycyjnej do efektywnego działania. Dokonane ustalenia powinny zostać ujęte w podsumowaniu i znaleźć odzwierciedlenie w punktacji przyznanej na podstawie kryteriów określonych na końcu niniejszego tytułu.

Właściwe organy powinny ustanowić dodatkowy wymóg w zakresie funduszy własnych oraz, w stosownych przypadkach, wytyczne dotyczące dodatkowych funduszy własnych (P2G) zgodnie z zasadami minimalnego zaangażowania określonymi w tytule 2. W szczególności minimalną częstotliwością ustanawiania takiego dodatkowego wymogu i, w stosownych przypadkach, wytycznych dotyczących dodatkowych funduszy własnych (P2G) powinna być częstotliwość przeprowadzania oceny adekwatności kapitałowej zgodnie z zasadami minimalnego zaangażowania w ramach SREP.

Właściwe organy mogą określić wszelkie dodatkowe wymogi w zakresie funduszy własnych dla małych i niepowiązanych wzajemnie firm inwestycyjnych, spełniających kryteria określone w art. 12 rozporządzenia (UE) 2019/203 3 , jeżeli uznają to za uzasadnione w poszczególnych przypadkach. Wobec mał ych i niepowiązan ych wzajemnie firm inwestycyj nych nie mogą zostać zastosowane wytyczne dotycząc e dodatkowych funduszy własnych (P2G), zgodnie z art. 41 dyrektywy (UE) 2019/2034.