7.1 Opća razmatranja

Nadležna tijela trebaju u okviru procjene kapitala SREP -om utvrditi pruža li regulatorni kapital investicijskog društva pouzdano pokriće za rizike za kapital koji proizlaze ih reguliranih ili nereguliranih djelatnosti kojima investicijsko društvo jest ili bi moglo biti izloženo, odnosno koje to društvo predstavlja za druge, ako su takvi rizici procijenjeni kao značajni za investicijsko društvo.

Nadležna tijela trebala bi to učiniti određivanjem i utvrđivanjem iznosa dodatnog regulatornog kapitala koji je investicijsko društvo dužno držati da bi pokrilo rizike i elemente rizika kojima je samo investicijsko društvo izloženo ili koje predstavlja za druge, a koji nisu obuhvaćeni ili nisu u dostatnoj mjeri obuhvaćeni dijelom trećim i četvrtim Uredbe (EU) 2019/2033. Prema potrebi, nadležna tijela trebala bi odrediti dodatni kapitalni zahtjev za otklanjanje nedostataka u mehanizmima upravljanja i kontrole investicijskog društva, internim modelima kojima se služi u regulatorne svrhe te bonitetnom vrednovanju knjige trgovanja ili kako bi riješila problem opetovanog nepridržavanja preporuke o održavanju adekvatne razine dodatnog regulatornog kapitala u investicijskim društvima. Investicijsko društvo u svakom trenutku treba ispunjavati dodatne kapitalne zahtjeve.

Za rješavanje pitanja moguće neadekvatnosti kapitala, među ostalim u nepovoljnim uvjetima, nadležna tijela trebala bi poduzeti odgovarajuće nadzorne mjere, uključujući, prema potrebi, utvrđivanje i priopćavanje smjernice o dodatnom regulatornom kapitalu (P2G), odnosno iznosa kapitala koji se očekuje da će investicijsko društvo držati kako bi se osiguralo da cikličke ekonomske fluktuacije ne dovedu do kršenja kapitalnog zahtjeva i dodatnog kapitalnog zahtjeva odnosno da ne ugrožavaju sposobnost investicijskog društva da uredno likvidira svoje djelatnosti i prekine poslovan je.

Pri određivanju dodatnih kapitalnih zahtjeva i, prema potrebi, P2G - a nadležna tijela trebaju:

• a. uzeti u obzir sve nadzorne mjere koje je nadležno tijelo primijenilo ili planira primijeniti na investicijsko društvo u skladu s glavom 10. i uzimajući u obzir točke od 291. do 293 .;
• b. jasno obrazložiti odluku o uvođenju dodatnog kapitalnog zahtjeva i preporuke;
• c. dosljedno primjenjivati dodatne kapitalne zahtjeve i preporuku kako bi se osigurala opća usklađenost bonitetnih rezultata među investicijskim društvima.

Nadležna tijela trebaju procijeniti adekvatnost regulatornog kapitala investicijskog društva i učinak cikličkih ekonomskih fluktuacija na njega, kao glavnu odrednicu održivosti investicijskog društva. Ta bi procjena trebala biti sažeto prikazana i sadržana u ocjeni temeljenoj na kriterijima koji su navedeni na kraju ove glave.

76

Nadležna tijela trebala bi odrediti i utvrditi dodatni kapitalni zahtjev i, prema potrebi, P2G u skladu s modelom minimalnog angažmana navedenim u glavi 2. Konkretno, određivanje i utvrđivanje takvih dodatnih zahtjeva i, prema potrebi, P2G - a trebalo bi se odvijati barem jednako često kao procjene adekvatnosti kapitala prema modelu minimalnog angažmana u okviru SREP -a.

Nadležna tijela mogu odrediti bilo kakav dodatni kapitalni zahtjev za mala i nepovezana investicijska društva koja ispunjavaju kriterije iz članka 12. Uredbe (EU) 2019/2033 ako to smatraju opravdanim i na pojedinačnoj osnovi. Takva mala i nepovezana investicijska društva ne podliježu nikakvom P2G - u na temelju članka 41. Direktive (EU) 2019/2034.