14.1.2 Criterios de resultados sensibles al riesgo

Las empresas de servicios de inversión establecerán y documentarán criterios cuantitativos y cualitativos, de carácter tanto financiero como no financiero, para las personas, las unidades de negocio y la empresa de servicios de inversión. Los criterios de resultados o desempeño no incentivarán la asunción de excesivos riesgos o la venta abusiva de productos.

Las empresas de servicios de inversión mantendrán un equilibrio adecuado entre los criterios cuantitativos y los cualitativos, así como entre los criterios absolutos y los relativos. EBA Public

Los criterios empleados para medir el riesgo y los resultados estarán lo más vinculados posible a las decisiones tomadas por el miembro concreto del personal identificado y por la categoría de miembros de personal sujetos a la valoración de desempeño y garantizarán que el proceso de concesión tenga una incidencia apropiada sobre el comportamiento del personal.

Los criterios de resultados incluirán objetivos y medidas alcanzables sobre los que el miembro del personal identificado tenga alguna influencia directa. Cuando se evalúen los resultados, se medirán los resultados efectivamente realizados.

Los criterios cuantitativos cubrirán un período lo suficientemente largo como para reflejar correctamente el riesgo asumido por los miembros del personal identificado, las unidades de negocio y la empresa de servicios de inversión, y se ajustarán al riesgo e incluirán medidas de eficiencia económica. Las empresas de servicios de inversión también deberán utilizar criterios de resultados para los activos que gestionan. Algunos ejemplos de medidas de resultados cuantitativas utilizadas en el sector de gestión de activos que cumplen las disposiciones mencionadas anteriormente son la tasa interna de retorno (TIR), el beneficio antes de intereses, impuestos y amortizaciones (EBITDA), la ratio Alfa, la rentabilidad absoluta y relativa, la ratio de Sharpe y los activos captados.

Los indicadores de eficiencia operativa (por ejemplo, beneficios, ingresos, productividad, costes y medidas de volumen) o algunos criterios de mercado (por ejemplo, precio de la acción y rentabilidad total para el accionista) no incorporan un ajuste explícito al riesgo y son a muy corto plazo y, por tanto, insuficientes para reflejar todos los riesgos de las actividades del miembro del personal identificado. Estos criterios de resultados requieren ajustes adicionales por riesgo.

Los criterios cualitativos (como la obtención de resultados, el cumplimiento con la estrategia dentro de la propensión al riesgo y el historial de cumplimiento) serán relevantes a nivel de la empresa de servicios de inversión, la unidad de negocio o individualmente. Algunos ejemplos de criterios cualitativos son la consecución de objetivos estratégicos, la satisfacción de los clientes, el cumplimiento de la política de gestión de riesgos, el cumplimiento de las normas internas y externas, el liderazgo, el trabajo en equipo, la creatividad, la motivación y la cooperación con otras unidades de negocio y las funciones de control interno y corporativas.