14.1.2 Kriteriji uspješnosti osjetljivi na rizike

Investicijska društva trebala bi odrediti i dokumentirati kvantitativne i kvalitativne, uključujući financijske i nefinancijske, kriterije uspješnosti za pojedince, poslovne jedinice i investicijsko društvo. Kriterijima uspješnosti ne bi se trebalo poticati prekomjerno preuzimanje rizika ili obmanjujuća prodaja proizvoda.

Investicijska društva trebala bi primijeniti odgovarajuću ravnotežu između kvantitativnih i kvalitativnih, kao i apsolutnih i relativnih kriterija.

Kriteriji kojima se mjere rizici i uspješnost trebali bi biti, u mjeri u kojoj je to moguće, usko povezani s odlukama člana identificiranog osoblja i kategorijom člana osoblja koji podliježe mjerenju uspješnosti te bi se njima trebalo osigurati da postupak dodjele ima odgovarajući utjecaj na ponašanje člana osoblja.

Kriteriji uspješnosti trebali bi uključivati ciljeve koje je moguće doseći i mjere na koje član identificiranog osoblja ima određeni neposredni utjecaj. Prilikom pro cjene uspješnosti potrebno je mjeriti stvarne rezultate i ishode.

Kvantitativni kriteriji trebali bi obuhvatiti razdoblje koje je dovoljno dugo da primjereno odrazi rizike koje su preuzeli članovi identificiranog osoblja, poslovne jedinice i investicijsko društvo i trebali bi biti prilagođeni za rizik te uključivati mjere ekonomske učinkovitosti. Investicijska društva trebala bi primjenjivati kriterije uspješnosti i za imovinu kojom upravljaju. Primjeri kvantitativnih mjerenja uspješnosti koja se upotrebljavaju u sektoru upravljanja imovinom i ispunjavaju prethodno navedene odredbe jesu unutarnja stopa povrata (engl. internal rate of return ( IRR )) , zarada prije kamata, poreza, otpisa i amortizacije (engl. earnings before interest, taxes, depreciation and amortization ( EBITDA ), Alpha omjer (engl. Alpha Ratio ), apsolutni i relativni povrat, Sharpeov omjer (engl. Sharpe Ratio ) i prikupljena imovina.

Pokazatelji operativne učinkovitosti (npr. dobit, prihodi, produktivnost, troškovi i mjerni podatci o obujmu) ili neki tržišni kriteriji (npr. cijena dionica i ukupni povrat dioničara) ne uključuju izričite prilagodbe za rizik i izrazito su kratkoročni te stoga nedovoljni kako bi obuhvatili sve rizike povezane s aktivnošću određenog člana identificiranog osoblja. Takvi kriteriji uspješnosti zahtijevaju dodatne prilagodbe za rizik.

Kvalitativni kriteriji (kao što je ostvarenje rezultata, usklađenost sa strategijom unutar evidencije sklonosti preuzimanju rizika i usklađenosti) trebali bi biti relevantni na ra zini investicijskog društva, poslovne jedinice ili na pojedinačnoj razini. Primjeri kvalitativnih kriterija jesu ostvarivanje strateških ciljeva, zadovoljstvo klijenata, pridržavanje politike upravljanja rizikom, usklađenost s internim i vanjskim propisima , vodstvo, timski rad, kreativnost, motivacija i suradnja s ostalim poslovnim jedinicama, unutarnjim kontrolnim i korporativnim funkcijama. EBA Public