14.1.2 Výkonnostní kritéria zohledňující rizika

Investiční podniky by měly stanovit a doložit kvantitativní i kvalitativní výkonnostní kritéria (včetně finančních a nefinančních) pro jednotlivé pracovníky, obchodní útvary a celý investiční podnik. Výkonnostní kritéria by neměla motivovat k nadměrnému podstupování rizik ani k zprostředkovávání nevhodných produktů.

Investiční podniky by měly zajistit odpovídající rovnováhu mezi kvantitativními a kvalitativní kritérii i mezi kritérii absolutními a relativními. EBA Public

Kritéria sloužící k měření rizik a dosažených výsledků by měla být co nejtěsněji svázána s rozhodnutími příslušného vybraného pracovníka a dané kategorie pracovníků, jichž se hodnocení dosažených výsledků týká, a měla by zajistit, aby přiznávání odměn mělo odpovídající vliv na chování pracovníků.

Výkonnostní kritéria by měla zahrnovat dosažitelné cíle a ukazatele, na které má vybraný pracovník určitý přímý vliv. Při hodnocení výkonnosti by měly být měřeny skutečně realizované výsledky a výstupy.

Kvantitativní kritéria by měla pokrývat období, které je dostatečně dlouhé, aby řádně zachycovalo riziko podstupované vybranými pracovníky, obchodními útvary a investičním podnikem, zohledňovat riziko a zahrnovat ukazatele ekonomické efektivnosti. Investiční podniky by také měly používat výkonnostní kritéria pro aktiva, která spravují. Příkladem kvantitativních ukazatelů dosažených výsledků používaných v odvětví obhospodařování aktiv, jež vyhovují výše uvedeným ustanovením, jsou vnitřní míra návratnosti, zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA), alfa koeficient, absolutní a relativní návratnost, Sharpeho index a získaná aktiva.

Ukazatele provozní efektivnosti (např. zisk, výnosy, produktivita, náklady a množstevní ukazatele) či některá tržní kritéria (např. cena akcií a celkové výnosy akcionářů) výslovně nezahrnují úpravu po zohlednění rizik a jsou velmi krátkodobé, a tudíž dostatečně nezachycují všechna rizika související s činností vybraných pracovníků. Tato výkonnostní kritéria vyžadují další úpravy po zohlednění rizik.

Kvalitativní kritéria (např. dosažení určitých výsledků, plnění strategie při dodržení určité úrovně ochoty podstupovat riziko a dodržování předpisů) by měla být relevantní na úrovni investičního podniku, obchodního útvaru nebo jednotlivých pracovníků. Jako příklad kvalitativních kritérií lze uvést dosažení strategických cílů, spokojenost zákazníků, dodržování zásad řízení rizik, dodržování interních i externích předpisů, vůdčí schopnost, týmovou práci, kreativitu, motivaci a spolupráci s ostatními obchodními útvary, vnitřními kontrolními funkcemi a korporátními funkcemi.