14.1.2 Kryteria dotyczące wyników wrażliwych na ryzyko

Firmy inwestycyjne powinny określać i dokumentować zarówno ilościowe, jak i jakościowe kryteria wyników, w tym kryteria finansowe i niefinansowe, obowiązujące w odniesieniu do poszczególnych osób, jednostek organizacyjnych i firmy inwestycyjnej. Kryteria dotyczące wyników nie powinny motywować do podejmowania nadmiernego ryzyka lub niewłaściwej sprzedaży produktów.

Firmy inwestycyjne powinny zapewnić odpowiednią równowagę między kryteriami ilościowymi i jakościowymi oraz bezwzględnymi i względnymi. EBA Public

Kryteria stosowane do pomiaru ryzyka i wyników powinny być jak najściślej powiązane z decyzjami podejmowanymi przez danego zidentyfikowanego pracownika i kategorię pracowników objętego/objętą pomiarem wyników i powinny zapewniać, by proces przyznania wynagrodzenia miał odpowiedni wpływ na zachowanie pracowników.

Kryteria wyników powinny obejmować możliwe do osiągnięcia cele oraz mierniki, na które dany zidentyfikowany pracownik ma pewien bezpośredni wpływ. W ramach oceny wyników powinny b yć mierzone rzeczywiście osiągnięte wyniki i rezultaty.

Kryteria ilościowe powinny obejmować okres wystarczająco długi, aby właściwie uchwycić ryzyko podejmowane przez zidentyfikowanych pracowników, jednostki organizacyjne i firmę inwestycyjną, a także powinny być skorygowane o ryzyko i obejmować mierniki efektywności ekonomicznej. Firmy inwestycyjne powinny również stosować kryteria dotyczące wyników w odniesieniu do aktywów, którymi zarządzają. Przykładami ilościowych mierników wyników wykorzystywanych w sektorze zarządzania aktywami i spełniających wymagania wyżej wymienionych przepisów są: wewnętrzna stopa zwrotu (IRR), zysk przed potrąceniem odsetek, podatków i amortyzacji (EBITDA), wskaźnik alfa, bezwzględna i względna stopa zwrotu, wskaźnik Sharpe ’a o raz zgromadzone aktywa.

Wskaźniki efektywności operacyjnej (np. zyski, przychody, wydajność, koszty i mierniki wolumenu) lub niektóre kryteria rynkowe (np. cena akcji i całkowity zwrot dla akcjonariuszy) nie obejmują jawnej korekty o ryzyko i mają bardzo krótkoterminowy charakter, a zatem nie są wystarczające do ujęcia wszystkich ryzyk związanych z działalnością zidentyfikowanego pracownika. Tego rodzaju kryteria dotyczące wyników wymagają dodatkowych korekt o ryzyko.

Na poziomie firmy inwestycyjnej, jednostki organizacyjnej lub indywidualnym istotne powinny być kryteria jakościowe (takie jak osiągnięcie rezultatów, stosowanie się do strategii w zakresie gotowości do podejmowania ryzyka oraz dotychczasowa zgodność z przepisami). Przykładami kryteriów jakościowych są: osiąganie celów strategicznych, zadowolenie klientów, przestrzeganie polityki zarządzania ryzykiem, zgodność z przepisami i zasadami wewnętrznymi i zewnętrznymi, sprawowanie przywództwa, praca zespołowa, kreatywność, motywacja i współpraca z innymi jednostkami organizacyjnymi oraz komórkami kontroli wewnętrznej i komórkami ogólnokorporacyjnymi.