14.1.2 Risicogevoelige prestatiecriteria

Beleggingsondernemingen dienen zowel kwantitatieve als kwalitatieve prestatiecriteria, waaronder financiële en niet-financiële prestatiecriteria, voor individuele personeelsleden, bedrijfseenheden en de beleggingsonderneming vast te stellen en desbetreffende documentatie bij te houden. De prestatiecriteria mogen niet aanzetten tot het nemen van buitensporige risico’s of onverantwoorde verkooppraktijken.

Beleggingsondernemingen dienen een passend evenwicht tussen kwantitatieve en kwalitatieve criteria en tussen absolute en relatieve criteria te hanteren.

De criteria die worden gebruikt voor het meten van risico’s en prestaties dienen zo nauw mogelijk te worden gekoppeld aan de besluiten die het aangewezen personeelslid heeft genomen en aan de categorie personeelsleden waarvan de prestaties worden gemeten, en dienen te waarborgen dat de toekenningsprocedure een passende invloed heeft op het gedrag van personeelsleden. EBA Public

Prestatiecriteria dienen haalbare doelstellingen en maatregelen te omvatten waarop het aangewezen personeelslid enige directe invloed heeft. Bij de beoordeling van de prestaties moeten de daadwerkelijk geboekte resultaten en uitkomsten worden gemeten.

Kwantitatieve criteria dienen betrekking te hebben op een periode die lang genoeg is om het risico dat wordt genomen door aangewezen personeelsleden, bedrijfseenheden en de beleggingsonderneming goed te meten, en dienen te zijn afgestemd op de risico’s en de nodige maatregelen voor economische doelmatigheid te omvatten. Beleggingsondernemingen moeten ook prestatiecriteria hanteren voor de activa die zij beheren. Voorbeelden van kwantitatieve prestatiemaatstaven die bij vermogensbeheerders worden gebruikt en die voldoen aan bovengenoemde bepalingen, zijn het effectief rendement (internal rate of return, IRR), winst vóór interest, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA), de alfafactor, absolute en relatieve rendementen, de Sharpe-ratio en aangetrokken kapitaal.

Indicatoren van operationele efficiëntie (bijvoorbeeld gegevens over winsten, inkomsten, productiviteit, kosten en hoeveelheden) of bepaalde marktcriteria (bijvoorbeeld aandelenkoers en totaal rendement aandeelhouders) omvatten geen expliciete risicoaanpassing en zijn erg op de korte termijn gericht. Daarom zijn deze indicatoren ontoereikend om alle risico’s van de werkzaamheden van aangewezen personeelsleden te identificeren. Bij dergelijke prestatiecriteria zijn aanvullende risicoaanpassingen nodig.

Kwalitatieve criteria (zoals het bereiken van resultaten, naleving van de strategie binnen de risicobereidheid en naleving in het verleden) dienen zodanig te worden gekozen dat ze relevant zijn op het niveau van de beleggingsonderneming, de bedrijfseenheid of het individuele personeelslid. Voorbeelden hiervan zijn het realiseren van strategische doelen, klanttevredenheid, naleving van het risicobeheersbeleid, naleving van interne en externe regels, getoond leiderschap, teamwerk, creativiteit, motivatie en samenwerking met andere bedrijfseenheden en met interne controlefuncties en groepsfuncties.