14.1.2 Criteri di risultato sensibili al rischio

Le imprese di investimento dovrebbero stabilire e documentare criteri di risultato sia quantitativi che qualitativi, inclusi quelli finanziari e non finanziari, per i singoli, le unità operative e l’impresa di investimento. I criteri di risultato non dovrebbero incentivare l’assunzione di rischi eccessivi o la vendita abusiva dei prodotti.

Le imprese di investimento dovrebbero stabilire un equilibrio adeguato tra criteri quantitativi e qualitativi, nonché tra criteri assoluti e relativi.

I criteri utilizzati per misurare il rischio e i risultati dovrebbero essere collegati il più possibile alle decisioni assunte dal membro del personale più rilevante e dalla categoria di membri del personale soggetta alla misurazione dei risultati e dovrebbero garantire che il processo di riconoscimento abbia un impatto adeguato sul comportamento del personale.

I criteri di risultato dovrebbero includere obiettivi conseguibili e parametri sui quali il membro del personale più rilevante esercita una qualche influenza diretta. Durante la valutazione del risultato, dovrebbero essere quantificati gli esiti e i risultati concretamente realizzati.

I criteri quantitativi dovrebbero coprire un periodo sufficientemente lungo per tenere adeguatamente conto del rischio assunto dai membri del personale più rilevante, dalle unità operative e dall’impresa di investimento, oltre ad essere adeguati al rischio e includere misure di efficienza economica. Le imprese di investimento dovrebbero inoltre utilizzare criteri di risultato per le attività che gestiscono. Esempi di parametri quantitativi utilizzati nel settore della gestione del risparmio che soddisfano le disposizioni di cui sopra sono: tasso di rendimento interno (TIR), utili al lordo di interessi, imposte e ammortamenti (EBITDA), fattore alfa, rendimenti assoluti e relativi, indice di Sharpe e attivi raccolti.

Gli indicatori dell’efficienza operativa (per esempio profitti, ricavi, produttività, costi e metriche di volume) o alcuni criteri di mercato (per esempio il prezzo delle azioni e il rendimento totale del capitale proprio) non incorporano la correzione esplicita per i rischi e sono a brevissimo termine; pertanto non sono sufficienti per tenere conto di tutti i rischi delle attività del membro del personale più rilevante. Tali criteri di risultato richiedono ulteriori correzioni per i rischi.

I criteri qualitativi (come il conseguimento dei risultati, la conformità alla strategia nell’ambito della propensione al rischio e i precedenti in materia di conformità) dovrebbero essere pertinenti a livello di impresa di investimento, unità operativa o a livello individuale. Esempi di criteri qualitativi sono il conseguimento di obiettivi strategici, la soddisfazione dei clienti, l’osservanza della politica di gestione del rischio, la conformità alle norme interne ed esterne, la leadership, il lavoro di squadra, la creatività, la motivazione e la cooperazione con altre unità operative e con le funzioni aziendali e di controllo interno. EBA Public