10.7 Reacción de la supervisión a una situación de incumplimiento de la P2G

Las autoridades competentes realizarán seguimiento de si la empresa de servicios de inversión establece y mantiene a lo largo del tiempo el importe de los fondos propios esperados con arreglo a la P2G.

Cuando los fondos propios de la empresa de servicios de inversión disminuyan, o es probable que disminuyan, por debajo del nivel determinado por la P2G, la autoridad competente esperará que la empresa de servicios de inversión se lo notifique y prepare un plan de capital revisado. Las autoridades competentes se cerciorarán de que, en su notificación, la empresa de servicios de inversión explique qué consecuencias adversas pueden obligarla a hacerlo y qué medidas se prevén para el eventual restablecimiento del cumplimiento de la P2G como parte de un diálogo supervisor reforzado.

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Por lo general, la autoridad competente considerará tres situaciones en las que una empresa de servicios de inversión podría no cumplir con su nivel de P2G.

• a. Cuando el nivel de fondos propios descienda por debajo del nivel de la P2G en circunstancias externas o específicas de la empresa de servicios de inversión en las que se hayan materializado los riesgos que la P2G pretendía cubrir, la autoridad competente podrá autorizar a la empresa de servicios de inversión a operar temporalmente por debajo del nivel de la P2G siempre que se considere creíble el plan de capital revisado de conformidad con los criterios establecidos en la sección 7.7.3. La autoridad competente también podrá considerar la posibilidad de ajustar el nivel de la P2G cuando proceda.
• b. Cuando el nivel de fondos propios disminuya por debajo del nivel de la P2G en circunstancias externas o específicas de la empresa de servicios de inversión como consecuencia de la materialización de riesgos que la P2G no pretendía cubrir, las autoridades competentes esperarán que la empresa de servicios de inversión incremente el nivel de fondos propios hasta el nivel de la P2G en un plazo adecuado.
• c. Si la empresa de servicios de inversión no tiene en cuenta su P2G, no la incorpora a su marco de gestión de riesgos o no establece fondos propios para cumplir con la P2G dentro de los plazos establecidos de conformidad con el párrafo 294, ello puede dar lugar a que las autoridades competentes apliquen medidas de supervisión adicionales con forme a lo establecido en las secciones 10.3 y 10.5.

Cuando no se ha concedido la autorización para operar por debajo del nivel de la P2G a que se refiere el punto a) y los fondos propios de la empresa de servicios de inversión sean reiteradamente inferiores al nivel de la P2G, la autoridad competente impondrá requisitos de fondos propios adicionales de conformidad con el título 7.

Sin perjuicio de las respuestas de supervisión específicas de conformidad con el párrafo anterior, las autoridades competentes también podrán considerar la aplicación de las medidas de capital y de supervisión adicionales establecidas en las secciones 10.3 y 10.5, cuando se consideren más apropiadas para abordar las razones por las que los fondos propios caen por debajo del nivel determinado por la P2G.