4.4 Konsolideerimisgrupi kapitalitesti luba: tingimused järelduseks, et investeerimisühingute konsolideerimisgrupp ei tekita klientidele ega turule olulisi riske

Pädevaid asutusi ei tohiks takistada otsustamast, et investeerimisühingute konsolideerimisgrupp, mis ei vasta jaotises 4.2 sätestatud kriteeriumidele, ei ole märkimisväärse riskiga klientidele ega turule määruse (EL) 2019/2033 artikli 8 lõike 1 kohaldamisel, kui kõik järgmised tingimused on täidetud:

• (a) määruse (EL) 2019/2033 artikli 8 lõike 3 kohaselt arvutatud omavahendite nõuded on piisavalt sarnased sama määruse artikli 7 kohaselt arvutatud omavahendite nõuetega, kusjuures soovituslik protsent on suurem kui 90% viimati nimetatud nõuetest;
• (b) ühelgi investeerimisühingute konsolideerimisgrupi ettevõtjal, sealhulgas kolmandates riikides asuvatel ettevõtjatel, ei ole emiteerimata omakapitali- ega võlainstrumente, mis ei ole noteeritud reguleeritud börsidel ELis jaeklientide poolt, nagu on määratletud direktiivi (EL) 2014/65 artikli 4 lõike 1 punktis 11; see kriteerium ei hõlma investeerimisühingute konsolideerimisgrupi ühegi ettevõtja häälteenamuse omanikke, juhte ega töötajaid;
• (c) konsolideerimisgrupis on maksimaalselt üks ettevõtja, kes on kliiriv liige, nagu on määratletud määruse (EL) 2019/2033 artikli 4 lõike 1 punktis 3;
• (d) kui üks või mitu konsolideerimisgrupi ettevõtjat maandavad tegurite K-NPR või K-TCD alla kuuluvaid positsioone teiste konsolideerimisgrupi ettevõtjate jaoks siseste riski ülekandmise lepingute kaudu, siis on konsolideerimisgrupil olemas rahuldav organisatsiooniline korraldus ja piisavad riskikontrollifunktsioonid, mis on proportsionaalsed investeerimisühingute konsolideerimisgrupi suuruse ja nende ettevõtjate poolt hallatava riskiga, kes maandavad neid positsioone, ning investeerimisühingute konsolideerimisgrupi kauplemispositsioonidest ja nende riskide maandamisest tulenev üldrisk ei oleks paremini jälgitav usaldatavusnõuete kohase konsolideerimise raamistiku alusel;
• (e) kui pädev asutus leiab, et investeerimisühingute konsolideerimisgrupil on piisavalt lihtne struktuur, kuid see ei vasta ei lõike 14 punktis a ega lõike 14 punktis c sätestatud kriteeriumidele, jäävad määruse (EL) 2019/2033 artikli 8 lõike 3 kohaselt arvutatud omavahendite nõuded piisavalt lähedale sama määruse artikli 7 kohaselt arvutatud omavahendite nõuetele, kusjuures soovituslik protsent on suurem kui 95% viimati nimetatud nõuetest. Kui pädev asutus leiab, et investeerimisühingute konsolideerimisgrupi struktuur on piisavalt lihtne, kuid see ei vasta ühelegi lõike 14 punktides a ja c sätestatud kriteeriumile, peaksid määruse (EL) 2019/2033 artikli 8 lõike 3 kohaselt arvutatud omavahendite nõuded eelistatavalt vähemalt võrduma sama määruse artikli 7 kohaselt arvutatud omavahendite nõuetega.

Kui konsolideerimisgrupi mõne ettevõtja suhtes kohaldatakse direktiivi (EL) 2019/2034 artikli 18 lõikes 1 osutatud menetlust, peaks pädev asutus hindama, kas nende menetlustega seotud rikkumised tekitavad klientidele või turule olulisi riske.

Lõike 15 punktis a osutatud tingimuse hindamisel võivad pädevad asutused vabastada liidus emaettevõtjana tegutseva investeerimisühingu, liidus emaettevõtjana tegutseva investeerimisvaldusettevõtja või liidus emaettevõtjana tegutseva segafinantsvaldusettevõtja kohustusest arvutada investeerimisühingute konsolideerimisgrupi omavahendite nõuded vastavalt määruse (EL) 2019/2033 artiklile 7, kui nad leiavad, et sellise arvutuse tegemiseks vajalikud pingutused oleksid ebaproportsionaalsed. Kui pädevad asutused teevad selle erandi, tuleks investeerimisühingute konsolideerimisgrupi omavahendite nõuded vastavalt kõnealuse määruse artiklile 7 asendada kõigi konsolideerimisgruppi kuuluvate ettevõtjate (kes on liidu emaettevõtjana tegutsevad investeerimisühingud, liidu emaettevõtjana tegutsevad investeerimisvaldusettevõtjad, liidu emaettevõtjana tegutsevad segafinantsvaldusettevõtjad ja muud emaettevõtjad, kes on investeerimisühingud, finantseerimisasutused, krediidiasutuste abiettevõtjad või seotud vahendajad) individuaalsete omavahendite nõuete summaga. Kui ettevõtja ei ole investeerimisühing, on individuaalsed omavahendite nõuded need, mida kohaldatakse asjakohase usaldatavusraamistiku alusel. Kui ettevõtja on kolmandas riigis asuv tütarettevõtja, tuleks individuaalsed omavahendite nõuded arvutada vastavalt lõikele 20.