4.4 Ryhmän pääomavaatimuksia koskeva lupa: edellytykset, joiden perusteella voidaan katsoa, että sijoituspalveluyritysryhmä ei aiheuta merkittäviä riskejä asiakkaille tai markkinoille

Toimivaltaisilla viranomaisilla ei ole estettä arvioida, että sijoituspalveluyritysryhmä, joka ei täytä 4.2 jaksossa vahvistettuja kriteerejä, ei aiheuta asetuksen (EU) 2019/2033 8 artiklan 1 kohtaa sovellettaessa merkittävää riskiä asiakkaille tai markkinoille, jos kaikki seuraavat edellytykset täyttyvät:

• (a) asetuksen (EU) 2019/2033 8 artiklan 3 kohdan mukaisesti lasketut omien varojen vaatimukset pysyvät riittävän lähellä kyseisen asetuksen 7 artiklan mukaisesti laskettuja omien varojen vaatimuksia, ja niiden ohjeellinen prosenttiosuus on yli 90 prosenttia viimeksi mainitusta;
• (b) mikään sijoituspalveluyritysryhmän yrityksistä, mukaan lukien kolmansissa maissa sijaitsevat yritykset, ei ole laskenut liikkeeseen yksityisasiakkaiden (direktiivin (EU) 2014/65 4 artiklan 1 kohdan 11 alakohta) hallussa EU:ssa olevia oman pääoman ehtoisia rahoitusvälineitä tai velkainstrumentteja, joita ei ole noteerattu määritellyissä säännellyissä pörsseissä. Tämä vaatimus ei koske omistajia, joilla on äänioikeuksien enemmistö, eikä mihinkään sijoituspalveluyritysryhmään kuuluvien yritysten johtajia tai työntekijöitä;
• (c) ryhmässä on enintään yksi yritys, joka on asetuksen (EU) 2019/2033 4 artiklan 1 kohdan 3 alakohdan mukainen määritysosapuoli;
• (d) jos yksi tai useampi ryhmän yritys suojaa K-NPR:n tai K-TCD:n soveltamisalaan kuuluvia positioita ryhmän muille yrityksille sisäisten riskinsiirtosopimusten avulla, ryhmä käyttää tyydyttäviä organisatorisia järjestelyjä ja riittäviä riskinhallintatoimintoja oikeassa suhteessa sijoituspalveluyritysryhmän kokoon ja kyseisiä positioita suojaavien yritysten hallinnoimaan riskiin nähden, ja sijoituspalveluyritysryhmän kaupankäyntipositioista ja niiden suojauksista aiheutuvaa kokonaisriskiä ei valvottaisi paremmin varovaisuusperiaatteen mukaisen konsolidoinnin puitteissa;
• (e) jos toimivaltainen viranomainen katsoo, että sijoituspalveluyritysryhmän rakenne on riittävän yksinkertainen mutta ei täytä joko 14 kohdan a alakohdan tai 14 kohdan c alakohdan kriteerejä, asetuksen (EU) 2019/2033 8 artiklan 3 kohdan mukaisesti laskettujen omien varojen vaatimusten olisi jäätävä riittävän lähelle kyseisen asetuksen 7 artiklan mukaisesti laskettuja omien varojen vaatimuksia, ja niiden ohjeellisen prosenttiosuuden olisi oltava yli 95 prosenttia viimeksi mainitusta. Jos toimivaltainen viranomainen katsoo, että sijoituspalveluyritysryhmän rakenne on riittävän yksinkertainen mutta ei täytä mitään 14 kohdan a ja c alakohdassa esitetyistä kriteereistä, asetuksen (EU) 2019/2033 8 artiklan 3 kohdan mukaisesti laskettujen omien varojen vaatimusten olisi oltava mieluummin vähintään yhtä suuret kuin kyseisen asetuksen 7 artiklan mukaisesti lasketut omien varojen vaatimukset.

Jos jokin ryhmän yrityksistä on direktiivin (EU) 2019/2034 18 artiklan 1 kohdassa tarkoitetun menettelyn kohteena, toimivaltaisen viranomaisen olisi arvioitava, aiheuttavatko näihin menettelyihin liittyvät rikkomukset merkittäviä riskejä asiakkaille tai markkinoille.

Edellä 15 kohdan a alakohdassa tarkoitetun edellytyksen arvioimiseksi toimivaltaiset viranomaiset voivat vapauttaa unionissa emoyrityksenä toimivan sijoituspalveluyrityksen, unionissa emoyrityksenä toimivan sijoitusalan holdingyhtiön tai unionissa emoyrityksenä toimivan rahoitusalan sekaholdingyhtiön velvollisuudesta laskea sijoituspalveluyritysryhmän omien varojen vaatimukset asetuksen (EU) 2019/2033 7 artiklan mukaisesti, jos ne katsovat, että vaiva tällaisen laskelman tekemiseen olisi kohtuuton. Jos toimivaltaiset viranomaiset myöntyvät tähän poikkeukseen, kyseisen asetuksen 7 artiklan mukaiset sijoituspalveluyritysryhmän omia varoja koskevat vaatimukset olisi korvattava kaikkien sellaisten ryhmän yritysten yksilöllisten omien varojen vaatimusten summalla, jotka ovat unionissa emoyrityksenä toimivia sijoituspalveluyrityksiä, unionissa emoyrityksenä toimivia sijoitusalan holdingyhtiöitä, unionissa emoyrityksenä toimivia rahoitusalan sekaholdingyhtiöitä ja muita emoyrityksiä, jotka ovat sijoituspalveluyrityksiä, rahoituslaitoksia, oheispalveluja tarjoavia yrityksiä tai sidonnaisasiamiehiä. Jos yritys ei ole sijoituspalveluyritys, sovelletaan yksilöllisiä omien varojen vaatimuksia asiaankuuluvan vakavaraisuuskehyksen mukaisesti. Jos yritys on kolmannessa maassa sijaitseva tytäryritys, yksilölliset omien varojen vaatimukset olisi laskettava 20 kohdan mukaisesti.