4.4 Tillstånd för gruppkapitaltest: villkor för att bedöma att värdepappersföretagskoncernen inte medför en betydande risk för kunder eller för marknaden

De behöriga myndigheterna bör obehindrat kunna bedöma att en värdepappersföretagskoncern som inte uppfyller kriterierna i avsnitt 4.2 ändå inte utgör en betydande risk för kunderna eller marknaden i den mening som avses i artikel 8.1 i förordning (EU) 2019/2033, om samtliga följande villkor är uppfyllda:

• (a) Kapitalbaskravet beräknat i enlighet med artikel 8.3 i förordning (EU) 2019/2033 ligger tillräckligt nära kapitalbaskravet beräknat i enlighet med artikel 7 i samma förordning, med en vägledande procentandel som överstiger 90 procent av det sistnämnda kapitalbaskravet.
• (b) Inget av företagen i värdepappersföretagskoncernen – inte heller företag belägna i tredjeländer – har utestående emission av egetkapitalinstrument eller skuldinstrument som inte är noterade på en reglerad börs som innehas av icke-professionella kunder i EU, enligt definitionen i artikel 4.1.11 i direktiv (EU) 2014/65. Detta kriterium omfattar inte ägarna av majoriteten av rösträtterna, och inte heller cheferna eller de anställda i något av företagen i värdepappersföretagskoncernen.
• (c) Högst ett företag inom koncernen är clearingmedlem enligt definitionen i artikel 4.1.3 i förordning (EU) 2019/2033.
• (d) Om ett eller flera företag i koncernen säkrar positioner som omfattas av K-NPR eller K-TCD för andra företag i koncernen genom interna risköverföringsavtal, det inom koncernen finns tillfredsställande organisatoriska arrangemang och tillräckliga riskkontrollfunktioner som är proportionella i förhållande till storleken på värdepappersföretagskoncernen och den risk som hanteras av de företag som säkrar dessa positioner, och den totala risk som härrör från värdepappersföretagskoncernens handelspositioner och deras risksäkringar inte skulle övervakas bättre genom gruppbaserad tillsyn.
• (e) Om en behörig myndighet anser att en värdepappersföretagskoncern har en tillräckligt enkel struktur men inte uppfyller kriterierna i antingen punkt 14 a eller punkt 14 c, och kapitalbaskravet beräknat i enlighet med artikel 8.3 i förordning (EU) 2019/2033 ligger tillräckligt nära kapitalbaskravet beräknat i enlighet med artikel 7 i samma förordning, med en vägledande procentandel som överstiger 95 procent av det sistnämnda kapitalbaskravet. Om en behörig myndighet bedömer att en värdepappersföretagskoncern har en tillräckligt enkel struktur men inte uppfyller något av kriterierna i punkterna 14 a och 14 c, bör helst det kapitalbaskrav som beräknas enligt artikel 8.3 i förordning (EU) 2019/2033 minst uppgå till det kapitalbaskrav som beräknats genom tillämpning av artikel 7 i den förordningen.

Om något av företagen i koncernen är föremål för något av de förfaranden som avses i artikel 18.1 i direktiv (EU) 2019/2034 bör den behöriga myndigheten bedöma huruvida överträdelserna i samband med dessa förfaranden utgör en betydande risk för kunderna eller för marknaden.

Vid bedömningen av det villkor som avses i punkt 15 a får de behöriga myndigheterna undanta modervärdepappersföretaget inom unionen, det värdepappersinriktade moderholdingföretaget inom unionen eller det blandade finansiella moderholdingföretaget inom unionen från skyldigheten att beräkna kapitalbaskraven för värdepappersföretagskoncernen i enlighet med artikel 7 i förordning (EU) 2019/2033, om de behöriga myndigheterna bedömer att den ansträngning som krävs för att utföra en sådan beräkning är oproportionerlig. Om de behöriga myndigheterna beviljar detta undantag bör kapitalbaskraven för värdepappersföretagskoncernen enligt artikel 7 i den förordningen ersättas med summan av de enskilda kapitalbaskraven för alla företag i koncernen som är modervärdepappersföretag inom unionen, värdepappersinriktade moderholdingföretag inom unionen, blandade finansiella moderholdingföretag inom unionen och alla andra moderföretag som är värdepappersföretag, finansiella institut, anknutna företag eller anknutna ombud. Om ett företag inte är ett värdepappersföretag fastställs de enskilda kapitalbaskraven enligt det tillsynsregelverk som är tillämpligt för företaget. Om ett företag är ett dotterföretag som är beläget i ett tredjeland bör de enskilda kapitalbaskraven beräknas i enlighet med punkt 20.