4.4 Разрешение за капиталов тест на групата: условия да се счита, че групата инвестиционни посредници не поражда значителен риск за клиентите или за пазара

Компетентните органи не следва да бъдат възпрепятствани да счетат, че група инвестиционни посредници, която не отговаря на критериите, посочени в раздел 4.2, не поражда значителен риск за клиентите или за пазара за целите на член 8, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2019/2033, ако са изпълнени всички изброени по - долу условия:

• (a) изискванията за собствен капитал, изчислени в съответствие с член 8, параграф 3 от Регламент (ЕС) 2019/2033, остават достатъчно близки до изискванията за собствен капитал, изчислени в съответствие с член 7 от същия регламент, като индикативният процент е по - голям от 90 % от последните;
• (b) никое от предприятията от групата инвестиционни посредници, включително предприятията, установени в трети държави, няма неизплатени емисии на капиталови или дългови инструменти, които не са допуснати до търговия на регулиран пазар, притежавани от непрофесионални клиенти в ЕС, както са определени в член 4, параграф 1, точка 11 от Директива (ЕС) 2014/65; този критерий не включва собствениците на мажоритарния дял от правата на глас, управителите и служителите на никое от предприятията от групата инвестиционни посредници;
• (c) в рамките на групата има най - много едно предприятие, което е клирингов член съгласно определението в член 4, параграф 1, точка 3 от Регламент (ЕС) 2019/2033;
• (d) ако едно или повече предприятия от групата хеджират позиции, подлежащи на K -NPR или K - TCD, за други предприятия от групата чрез вътрешни споразумения за прехвърляне на риск, в рамките на групата са въведени в задоволителна степен организационни правила и достатъчно звена за контрол на риска, пропорционални на размера на групата инвестиционни посредници и на риска, управляван от предприятията, които хеджират тези позиции, а общият риск, произтичащ от търговските позиции на групата инвестиционни посредници и тяхното хеджиране, не би бил по - добре контролиран съгласно рамката за пруденциална консолидация;
• (e) ако компетентният орган счита, че дадена група инвестиционни посредници има достатъчно опростена структура, но не отговаря на критериите в точка 14, буква а) или точка 14, буква в), изискванията за собствен капитал, изчислени в съответствие с член 8, параграф 3 от Регламент (ЕС) 2019/2033, остават достатъчно близки до изискванията за собствен капитал, изчислени в съответствие с член 7 от същия регламент, като индикативният процент е по - голям от 95 % от последните. Ако компетентният орган счита, че дадена група инвестиционни посредници има достатъчно опростена структура, но не отговаря на нито един от критериите по точка 14, буква а) и точка 14, буква в), капиталовите изисквания, изчислени в съответствие с член 8, параграф 3 от Регламент (ЕС) 2019/2033, следва за предпочитане да бъдат поне равни на капиталовите изисквания, изчислени в съответствие с член 7 от същия регламент.

Ако някое от предприятията от групата е обект на производство, посочено в член 18, параграф 1 от Директива (ЕС) 2019/2034, компетентният орган следва да прецени дали нарушенията, свързани с тези производства, пораждат значителен риск за клиентите или за пазара.

За целите на оценката на условието, посочено в точка 15, буква а), компетентните органи могат да освободят инвестиционния посредник майка от Съюза, инвестиционния холдинг майка от Съюза или смесения финансов холдинг майка от Съюза от задължението да изчисляват изискванията за собствен капитал на групата инвестиционни посредници в съответствие с член 7 от Регламент (ЕС) 2019/2033, ако счетат, че усилията, необходими за извършване на такова изчисление, биха били непропорционални. Ако компетентните органи предоставят това освобождаване, изискванията за собствен капитал на групата инвестиционни посредници съгласно член 7 от същия регламент следва да бъдат заменени със сумата от индивидуалните изисквания за собствен капитал на всички предприятия от групата, които са инвестиционни посредници майки от Съюза, инвестиционни холдинги майки от Съюза, смесени финансови холдинги майка от Съюза и всички други предприятия майки, които са инвестиционни посредници, финансови институции, предприятия за спомагателни услуги или обвързани агенти. Ако предприятието не е инвестиционен посредник, се прилагат индивидуалните капиталови изисквания съгласно съответната пруденциална рамка. Ако дадено предприятие е дъщерно предприятие, установено в трета държава, индивидуалните капиталови изисквания следва да се изчислят в съответствие с точка 20.