4.4 Dovoljenje za preskus kapitala skupine: pogoji, pod katerimi se šteje, da skupina investicijskih podjetij ne predstavlja znatnih tveganj za stranke ali trg.

Pristojnim organom ne bi smelo biti onemogočeno, da za skupino investicijskih podjetij, ki ne izpolnjuje meril iz oddelka 4.2, štejejo, da ne predstavlja znatnega tveganja za stranke ali trg za namene člena 8(1) Uredbe (EU) 2019/2033, če so izpolnjeni vsi naslednji pogoji:

• (a) kapitalske zahteve, izračunane v skladu s členom 8(3) Uredbe (EU) 2019/2033, ostajajo dovolj blizu kapitalskim zahtevam, izračunanim v skladu s členom 7 navedene uredbe, in sicer v okvirnem odstotku, ki je večji od 90 % zadnjenavedenih;
• (b) nobeno od podjetij v skupini investicijskih podjetij, vključno s podjetji, ki se nahajajo v tretjih državah, nima neporavnanih izdanih lastniških ali dolžniških instrumentov, ki ne kotirajo na regulirani borzi in so v lasti neprofesionalnih strank v EU, kot so opredeljene v členu 4(1), točka 11, Direktive (EU) 2014/65; to merilo ne vključuje lastnikov večine glasovalnih pravic, poslovodij in zaposlenih v katerem koli od podjetij v skupini investicijskih podjetij;
• (c) v skupini je največ eno podjetje, ki je klirinški član, kot je opredeljen v členu 4(1), točka 3, Uredbe (EU) 2019/2033;
• (d) če eno ali več podjetij v skupini varuje pozicije, za katere se uporablja K - NPR ali K - TCD, za druga podjetja v skupini na podlagi sporazumov o notranjem prenosu tveganja, so znotraj skupine vzpostavljene zadovoljive organizacijske ureditve in zadostne funkcije za obvladovanje tveganj, sorazmerne z velikostjo skupine investicijskih podjetij in tveganjem, ki ga obvladujejo podjetja, ki varujejo navedene pozicije, in splošno tveganje, ki izhaja iz trgovalnih pozicij skupine investicijskih podjetij in njihovih varovanj, ne bi bilo bolje nadzorovano na podlagi okvira za bonitetno konsolidacijo;
• (e) če pristojni organ meni, da ima skupina investicijskih podjetij dovolj enostavno strukturo, vendar ne izpolnjuje meril iz odstavka 14(a) ali odstavka 14(c), kapitalske zahteve, izračunane v skladu s členom 8(3) Uredbe (EU) 2019/2033, ostajajo dovolj blizu kapitalskim zahtevam, izračunanim v skladu s členom 7 navedene uredbe, in sicer v okvirnem odstotku, ki je večji od 95 % zadnjenavedenih. Če pristojni organ meni, da ima skupina investicijskih podjetij dovolj enostavno strukturo, vendar ne izpolnjuje noben ih meril iz odstavkov 14(a) in 14(c), bi morale biti kapitalske zahteve, izračunane v skladu s členom 8(3) Uredbe (EU) 2019/2033, po možnosti vsaj enake kapitalskim zahtevam, izračunanim v skladu s členom 7 navedene uredbe.

Če je katero koli od podjetij v skupini v kakršnem koli postopku iz člena 18(1) Direktive (EU) 2019/2034, bi moral pristojni organ oceniti, ali kršitve, povezane s tem postopkom, pomenijo znatna tveganja za stranke ali trg.

Za namene ocenjevanja pogoja iz odstavka 15(a) lahko pristojni organi izvzamejo nadrejeno investicijsko podjetje Unije, nadrejeni investicijski holding Unije ali nadrejeni mešani finančni holding Unije iz obveznosti izračuna kapitalskih zahtev skupine investicijskih podjetij v skladu s členom 7 Uredbe (EU) 2019/2033, če menijo, da bi bil napor, potreben za izvedbo takega izračuna, nesorazmeren. Če pristojni organi odobrijo to izjemo, bi bilo treba kapitalske zahteve skupine investicijskih podjetij v skladu s členom 7 navedene uredbe nadomestiti z vsoto posameznih kapitalskih zahtev vseh podjetij v skupini, ki so nadrejena investicijska podjetja Unije, nadrejeni investicijski holdingi Unije, nadrejeni mešani finančni holdingi Unije in katera koli druga obvladujoča podjetja, ki so investicijska podjetja, finančne institucije, družbe za pomožne storitve ali vezani zastopniki. Če podjetje ni investicijsko podjetje, so kapitalske zahteve tiste, ki se uporabljajo v skladu z ustreznim bonitetnim okvirom. Če je podje tje odvisno podjetje s sedežem v tretji državi, bi bilo treba posamezne kapitalske zahteve izračunati v skladu z odstavkom 20.