4.4 Permisiune pentru testul capitalului la nivel de grup: condiții pentru a considera că grupul de firme de investiții nu prezintă riscuri semnificative pentru clienți sau pentru piață

Autoritățile competente trebuie să aibă posibilitatea de a considera că un grup de firme de investiții care nu îndeplinește criteriile stabilite în secțiunea 4.2 nu prezintă un risc semnificativ pentru clienți sau pentru piață în sensul articolului 8 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2019/2033 dacă îndeplinește toate condițiile următoare:

• (a) cerințele de fonduri proprii calculate în conformitate cu articolul 8 alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2019/2033 rămân suficient de apropiate de cerințele de fonduri proprii calculate în conformitate cu articolul 7 din regulamentul respectiv, la un procent orientativ mai mare de 90 % din acestea din urmă;
• (b) niciuna dintre întreprinderile din cadrul grupului de firme de investiții, inclusiv dintre întreprinderile situate în țări terțe, nu are emisiuni restante de instrumente de capital sau de datorie care nu sunt cotate la o bursă de valori reglementată deținute de clienți de retail din UE, astfel cum sunt definiți la articolul 4 alineatul (1) punctul 11 din Directiva 2014/65/UE; acest criteriu nu include titularii majorității drepturilor de vot, administratorii și angajații niciuneia dintre întreprinderile din cadrul grupului de firme de investiții;
• (c) cel mult o întreprindere din cadrul grupului este membru compensator, astfel cum este definit la articolul 4 alineatul (1) punctul 3 din Regulamentul (UE) 2019/2033;
• (d) dacă una sau mai multe întreprinderi din cadrul grupului acoperă poziții supuse K - NPR sau K - TCD pentru alte întreprinderi din cadrul grupului prin intermediul unor acorduri de transfer al riscului intern, există, în cadrul grupului, mecanisme organizatoric e satisfăcătoare și funcții de control al riscurilor suficiente, proporționale cu dimensiunea grupului de firme de investiții și cu riscul gestionat de întreprinderile care acoperă aceste poziții, iar riscul general care rezultă din pozițiile de tranzacțio nare ale grupului de firme de investiții și acoperirea lor împotriva riscurilor nu ar fi supravegheate mai bine în cadrul consolidării prudențiale;
• (e) dacă autoritatea competentă consideră că un grup de firme de investiții are o structură suficient de simplă, dar nu îndeplinește criteriile prevăzute fie la punctul 14 litera (a), fie la punctul 14 litera (c), cerințele de fonduri proprii calculate în conformitate cu articolul 8 alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2019/2033 rămân suficient de apropiate de cerințele de fonduri proprii calculate în conformitate cu articolul 7 din regulamentul respectiv, la un procent orientativ mai mare de 95 % din acestea di n urmă. Dacă autoritatea competentă consideră că un grup de firme de investiții are o structură suficient de simplă, dar nu îndeplinește criteriile prevăzute la punctul 14 literele (a) și (c), cerințele de fonduri proprii calculate în conformitate cu articolul 8 alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2019/2033 trebuie să fie, de preferință, cel puțin egale cu cerințele de fonduri proprii calculate în conformitate cu articolul 7 din regulamentul respectiv.

Dacă oricare dintre întreprinderile din cadrul grupului este supusă oricărei proceduri menționate la articolul 18 alineatul (1) din Directiva (UE) 2019/2034, autoritatea competentă trebuie să evalueze dacă încălcările legate de aceste proceduri prezintă riscuri semnificative pentru clienți sau pentru piață.

În scopul evaluării condiției menționate la punctul 15 litera (a), autoritățile competente pot excepta firma de investiții - mamă din Uniune, societatea de investiții holding - mamă din Uniune sau societatea financiară holding mixtă - mamă din Uniune de la obligația de calculare a cerințelor de fonduri proprii ale grupului de firme de investiții în conformitate cu articolul 7 din Regulamentul (UE) 2019/2033, dacă acestea consideră că efortul necesar pentru efectuarea acestui calcul ar fi disproporționat. Dacă autoritățile competente acordă această derogare, cerințele de fonduri proprii ale grupului de firme de investiții în conformitate cu articolul 7 din regulamentul respectiv trebuie înlocuite cu suma cerințelor individuale de fonduri proprii ale tuturor întreprinderilor din cadrul grupului care sunt firme de investiții - mamă din Uniune, societăți de investiții holding - mamă din Uniune sau societăți financiare holding mixte - mamă din Uniune și orice alte întreprinderi - mamă care sunt firme de investiții, instituții f inanciare, întreprinderi prestatoare de servicii auxiliare sau agenți delegați. Dacă întreprinderea nu este firmă de investiții, cerințele individuale de fonduri proprii sunt cele aplicabile în temeiul cadrului prudențial relevant. Dacă întreprinderea este o filială situată într - o țară terță, cerințele individuale de fonduri proprii trebuie calculate în conformitate cu punctul 20.