Organisaatio- ja hallintojärjestelyt

Tarvittaessa olisi myös pyrittävä järjestelmän laajuista koordinointia sen varmistamiseksi, että ESG-stressitesteissä otetaan huomioon laajemmat rahoitusjärjestelmän vakauteen kohdistuvat riskit ja mahdolliset heijastusvaikutukset eri aloilla.

Valvontaprosessiin sisällyttäminen

ESG-stressitestien tulokset olisi mahdollisuuksien mukaan sisällytettävä laajempaan valvontaprosessiin. Koska metodologiset näkökohdat ja tietojen saatavuus kehittyvät ajan mittaan, toimivaltaisten viranomaisten tulisi hyödyntää tuloksia jakaakseen tietoa riskinarvioinneista, pääoman riittävyyden arvioinneista ja/tai strategisista keskusteluista finanssiyhteisöjen kanssa.

Tulosten tulisi myös ohjata valvonnan jatkotoimia ja toimintasuosituksia, kun ESG-riskien katsotaan todennäköisesti muodostavan merkittävän uhan rahoitusvakaudelle.

Tietojen julkistaminen

Tulosten julkaisemisen tulisi olla asiaankuuluvien alakohtaisten säännösten ja valvontakäytännön mukaista. Päättäessään julkaista tulokset toimivaltaisten viranomaisten pitäisi arvioida yksittäisten tai koottujen tulosten julkaisemisen suhteelliset edut. Julkistamisen taso tulisi kalibroida menetelmän luotettavuuden ja tietojen laadun perusteella. Toimivaltaisten viranomaisten tulisi ottaa huomioon, että avoimuus parantaa markkinakuria, sidosryhmien luottamusta ja vastuullisuutta. Niiden olisi myös varmistettava, että tiedot tulkitaan oikein ja että ne eivät aiheuta tahattomia markkinoiden vääristymiä. Tulosten parantuminen voi lisätä tietojen julkistamista

ESG-stressitestejä arvioitava ja kehitettävä säännöllisesti

ESG-riskien ja stressitestimenetelmien muuttuvan luonteen vuoksi toimivaltaisten viranomaisten olisi tarkistettava ja paranneltava säännöllisesti stressitestijärjestelmiään. Aiemmin saadut kokemukset tulisi ottaa jatkossa käyttöön, ja päivityksissä pitäisi ottaa huomioon uudet parhaat käytännöt, uudet sääntelyvaatimukset sekä ESG-tietojen ja mallintamistekniikoiden kehitys.

Nämä yhteiset ohjeet tulevat voimaan 1. tammikuuta 2027.

A rigorous quality assurance process should be implemented to verify the accuracy, consistency, and reliability of stress test results. Competent authorities should establish review mechanisms (e.g. benchmarking or peer reviews) to assess data quality, methodology robustness, and, where appropriate, scenario adequacy. Where necessary, expert judgment should complement quantitative findings to mitigate model limitations.

Effective dialogue with financial entities

Competent authorities should maintain effective and structured dialogue with financial entities throughout the stress testing process. This includes providing clear guidance on expectations, facilitating engagement at key stages, and ensuring that financial entities have the opportunity to clarify methodological aspects. Regular interaction will enhance the credibility of the exercise and improve financial entities’ ability to incorporate ESG risk considerations into their own risk management frameworks.

Cross-border and system-wide coordination

Where relevant and possible, competent authorities should coordinate across jurisdictions to allow a harmonised approach to ESG stress testing for cross-border financial groups. This includes collaboration with other supervisory authorities to align methodologies, share best practices, and avoid regulatory fragmentation.

When relevant, system-wide coordination should also be pursued to ensure that ESG stress tests account for broader financial stability risks and potential spillover effects across sectors.

Integration into the supervisory process

ESG stress test results should be, to the extent possible, integrated into the broader supervisory process. As methodological aspect and availability of data develop over time, competent

14 authorities should use the findings to inform risk assessments, capital adequacy reviews, and/or strategic discussions with financial entities.

The results should also guide supervisory follow-up measures and policy recommendations where ESG risks are identified as likely to pose material threats to financial stability.

Public disclosure of information

Publication of results should be in line with relevant sectoral regulation and supervisory practice. When choosing to publish results, competent authorities should weigh up the comparative benefits of publishing individual or aggregate results. The level of disclosure should be calibrated based on the reliability of the methodology and the quality of the data. Competent authorities should consider that transparency enhances market discipline, stakeholder confidence, and accountability. They should also ensure that information is interpreted correctly and does not lead to unintended market distortions. Disclosure can increase as results become more robust.

Regular review and evolution of ESG stress testing

Given the evolving nature of ESG risks and stress testing methodologies, competent authorities should regularly review and refine their stress testing frameworks. Lessons learned from previous exercises should be incorporated into the following ones, and updates should reflect emerging best practices, new regulatory requirements, and advancements in ESG data and modelling techniques.