2.4 Proporcionalnost i angažman nadzornih tijela

Nadležna tijela trebaju primijeniti načelo proporcionalnosti kada je riječ o opsegu, učestalosti i intenzitetu suradnje i dijaloga nadzornih tijela s investicijskim društvom, kao i očekivanji ma nadzornih tijela u pogledu standarda koje investicijsko društvo treba ispuniti, u skladu s kategorijom investicijskog društva kako je navedeno u Tablici 2. u nastavku.

Kada je riječ o učestalosti s aspekta proporcionalnosti angažmana nadzornih tijela, p ri planiranju aktivnosti SREP - a nadležna tijela trebaju se pridržavati modela minimalnog stupnja angažmana, kako je navedeno u sljedećim potpoglavljima i u Tablici 2. u nastavku.

10 Uredba (EU) br. 596/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 16. travnja 2014. o zlouporabi tržišta (Uredba o zlouporabi tržišta) te stavljanju izvan snage Direktive 2003/6/EZ Europskog parlamenta i Vijeća i direktiva Komisije 2003/124/EZ, 2003/125/EZ i 2004/72/EZ (SL L 173, 12.6.2014., str. 1.). 11 Direktiva 2014/57/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 16. travnja 2014. o kaznenopravnim sankcijama za zlouporabu tržišta (Direktiva o zlouporabi tržišta) (S L L 173, 12.6.2014., str. 179.). 12 Direktiva 2004/109/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 15. prosinca 2004. o usklađivanju zahtjeva za transparentnošću u vezi s informacijama o izdavateljima čiji su vrijednosni papiri uvršteni za trgovanje na uređenom tržištu i o izmjeni Direktive 2001/34/EZ (SL L 390, 31.12.2004., str. 38.). 13

Ako nadležna tijela utvrde da investicijska društva imaju slične profile rizičnosti, mogu provesti tematske procjene na temelju SREP - a kojima će obuhvatiti više investicijskih društava jednom procjenom (valja napomenuti da je moguće provesti analizu poslovnog modela svih malih investicijskih društava koja primaju i prenose naloge za nekoliko kategorija imovine, s obzirom na vjerojatnost utvrđivanja istih problema u pogledu poslovne održivosti za sva takva investicijska društva). Nadležna tijela mogu upotrijebiti i prilagođene metodologije za primjenu SREP - a na investicijska društva sličnih profila rizičnosti.

Kada je riječ o investicijskim društvima s ukupnom ocjenom „4” na temelju SREP - a i, prema potrebi, investicijskim društvima s ukupnom ocjenom „3” na temelju SREP - a, nadležna tijela trebaju na temelju nalaza prethodnih procjena elemenata SREP - a utvrditi dodatni stupanj angažmana, pri čemu bi se neovisno o kategoriji investicijskog društva (barem privremeno) trebali zahtijevati znatniji resursi nadzornih tijela i veća učestalost procjene. Uzimajući u obzir minimalnu učestalost procjene svih elemenata SREP - a navedenu u sljedećim potpoglavljima i Tablici 2., češće procjene mogu obuhvaćati posebne elemente SREP - a kojima je potrebno posvetiti posebnu pozornost zbog većeg rizika ili cjelovitu procjenu na temelju SREP -a.

Bez o bzira na vrijeme proteklo od posljednjeg SREP - a, nadležna tijela trebala bi provesti novu procjenu ako je nastupila barem jedna od sljedećih situacija:

• a. pri praćenju ključnih pokazatelja uočena je znatna promjena u odnosu na referentni datum posljednje procjene svih elemenata SREP - a;
• b. postoje negativne javne informacije o investicijskom društvu koje upućuju na mogući značajni rizik (u vidu reputacijskog rizika, rizika nesavjesnog ponašanja, informatičke sigurnosti);
• c. nadležna tijela na temelju drugih razloga smatraju da se poslovni model ili profil rizičnosti investicijskog društva znatno promijenio od referentnog datuma posljednje procjene svih elemenata SREP -a.

Pri planiranju aktivnosti SREP - a nadležna tijela trebaju posebnu pozornost posvetiti koordiniranju aktivnosti s drugim stranama koje su izravno ili neizravno uključene u procjenu, posebno kada se od investicijskog društva i/ili drugih nadležnih tijela koja su uključena u nadzor prekograničnih grupa traže ulazni parametri kako je navedeno u glavi 11.

Kad a je riječ o području primjene proporcionalnosti, pri provedbi SREP - a uz primjenu ovih smjernica nadležna tijela trebaju uzeti u obzir da različiti elementi, metodološki aspekti i sastavnice procjene iz glava 4., 5., 6. i 8. nisu od iste važnosti za sva investicijska društva. Nadležna tijela trebaju po potrebi primijeniti različite stupnjeve granularnosti na procjenu, ovisno o kategoriji koja je dodijeljena investicijskom društvu i u mjeri primjerenoj s obzirom na veličinu i poslovni model investicijskog društva te vrstu, opseg i složenost njegovih aktivnosti.

Na kraju svake procjene svih elemenata SREP - a nadležna tijela mogu obavijestiti investicijsko društvo o rezultatu ukupne procjene na temelju SREP - a te bi trebala dostaviti:

• a. očitovanje o iznosu i sastavu regulatornog kapitala investicijskog društva koji mora premašivati zahtjeve iz dijela drugog, trećeg i četvrtog Uredbe (EU) 2019/2033 u skladu s člankom 39. stavkom 2. točkom (a) Direktive (EU) 2019/2034;

14

• b. očitovanje o iznosu i sastavu regulatornog kapitala koji bi investicijsko društvo trebalo držati u skladu sa smjernicom iz članka 41. Direktive (EU) 2019/2034;
• c. očitovanje o likvidnosti i svim posebnim likvidnosnim zahtjevima koje su utvrdila nadležna tijela u skladu s člankom 42. Direktive (EU) 2019/2034;
• d. očitovanje o drugim nadzornim mjerama koje nadležno tijelo namjerava poduzeti.

2.4.1 Investicijska društva 1. kategorije

Kako bi se osigurala odgovarajuća učestalost nadzornih aktivnosti povezanih sa SREP -om za investicijska društva 1. kategorije, nadležna tijela trebaju:

• a. pratiti ključne pokazatelje na tromjesečnoj osnovi;
• b. ažurirati procjene svih pojedinačnih elemenata SREP - a najmanje jednom u dvije godine;
• c. imati uspostavljenu trajnu suradnju i dijalog s upravljačkim tijelom i višim rukovodstvom investicijskog društva.

2.4.2 Investicijska društva 2. kategorije

Kako bi se osigurala odgovarajuća učestalost nadzornih aktivnosti povezanih sa SREP -om za investicijska društva 2. kategorije, nadležna tijela trebaju:

• a. pratiti ključne pokazatelje na tromjesečnoj osnovi;
• b. ažurirati procjene svih pojedinačnih elemenata SREP - a najmanje jednom u tri godine;
• c. surađivati s upravljačkim tijelom i višim rukovodstvom investicijskog društva barem onoliko često koliko se provodi procjena svih elemenata SREP -a.

2.4.3 Investicijska društva 3. kategorije

Kako bi se osigurala odgovarajuća učestalost nadzornih aktivnosti povezanih sa SREP -om za investicijska društva 3. kategorije, nadležna tijela trebaju:

• a. pratiti ključne pokazatelje na tromjesečnoj osnovi;
• b. provesti procjenu svih elemenata SREP - a u slučaju pojave značajnih novih informacija o predmetnom riziku te prilagoditi opseg i dubinu provjere konkretnom profilu rizičnosti investicijskog društva;
• c. surađivati s upravljačkim tijelom i višim rukovodstvom investicijskog društva barem on oliko često koliko se provodi procjena svih elemenata SREP -a.

Ako se to smatra primjerenim, nadležna tijela mogu utvrditi redovitu minimalnu učestalost procjene svih elemenata SREP - a za sva investicijska društva 3. kategorije ili za određeni podskup tih društava.

15 2.4.4 Mala i nepovezana investicijska društva

Kada je riječ o malim i nepovezanim investicijskim društvima koja ispunjavaju kriterije iz članka 12. stavka 1. Uredbe (EU) 2019/2033, nadležna tijela trebaju:

• a. pratiti ključne pokazatelje barem na godišnjoj osnovi;
• b. provesti procjenu svih elemenata SREP - a u slučaju pojave značajnih novih informacija o predmetnom riziku te prilagoditi opseg i dubinu provjere konkretnom profilu rizičnosti investicijskog društva;
• c. imati uspostavljenu suradnju i dijalog s upravljačkim tijelom i višim rukovodstvom investicijskog društva kada se to smatra potrebnim, a posebno u okviru procjene elemenata SREP - a ako se provodi.

Tablica 2. Primjena SREP - a na različite kategorije investicijskih društava Praćenje