2.4 Пропорционалност и надзорна ангажираност

Компетентните органи следва да прилагат принципа на пропорционалност по отношение на обхвата, честотата и интензивността на надзорните ангажименти и диалога с инвестиционния посредник, както и надзорните очаквания за стандартите, на които инвестиционният посредник следва да отговаря, в съответствие с категорията на инвестиционния посредник, както е посочено в таблица 2 по - долу.

За честотата на аспекта на надзорна ангажираност предвид пропорционалността, когато планират ПНПО дейности, компетентните органи следва да се придържат към минимално ниво на модел на ангажираност, както следва в следващите подглави и в таблица 2.

Когато компетентните органи установят, че инвестиционните посредници имат сходни рискови профили, те могат да извършват тематични оценки на ПНПО за множество инвестиционни посредници като единна оценка (по - специално АБМ може да се извършва за всички малки инвестиционни посредници, които получават и предават нареждания за няколко класа активи, като се има предвид, че е вероятно да се установят едни и същи проблеми с жизнеспособността на дейността за всички тези инвестиционни

10 Регламент (ЕС) № 596/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 16 април 2014 г. относно пазарната злоупотреба (Регламент относно пазарната злоупотреба) и за отмяна на Директива 2003/6/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и директиви 2003/124/ЕО, 2003/125/ЕО и 2004/72/ЕО на Комисията (ОВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 1). 11 Директива 2014/57/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 16 април 2014 г. относно наказателноправните санкции за пазарна злоупотреба (Директива за пазарната злоупотреба) (ОВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 179). 12 Директива 2004/109/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 15 декември 2004 г. относно хармонизиране изискванията за прозрачност по отношение на информацията за издателите, чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулиран пазар, и за изменение на Директива 2001/34/ЕО (ОВ L 390, 31.12.2004 г., стр. 38). 15 посредници). Компетентните органи могат също така да използват адаптирани методологии за прилагането на ПНПО за инвестиционни посредници със сходни рискови профили.

За инвестиционните посредници с общ рейтинг 4 на ПНПО и, когато е необходимо, за инвестиционните посредници с общ рейтинг 3 на ПНПО, въз основа на констатациите от предишни оценки на елементите на ПНПО, компетентните органи следва да определят допълнително равнище на ангажираност, при което следва да се изискват по - големи надзорни ресурси и по - висока честота на оценката (поне временно), независимо от категорията на инвестиционния посредник. Като се има предвид минималната честота на оценката на всички елементи на ПНПО, посочени в следващите подглави и в таблица 2, по - честите оценки могат да обхващат специфични елементи на ПНПО, когато е необходимо специално внимание поради по - високия риск, или пълната оценка на ПНПО.

Независимо от времето след последния ПНПО, компетентните органи следва да извършат нова оценка, ако е настъпила поне една от следните ситуации:

• а) при мониторинга на ключовите показатели се наблюдава значителна промяна в сравнение с референтната дата на последната оценка на всички елементи на ПНПО;
• б) налице е негативна публична информация за инвестиционния посредник, посочваща потенциален значителен риск (в контекста на репутационния риск, риска от неправомерно поведение, ИТ сигурността);
• в) компетентните органи имат други причини да считат, че бизнес моделът или рисковият профил на инвестиционния посредник са се променили значително след референтната дата на последната оценка на всички елементи на ПНПО.

Когато планират дейности по ПНПО, компетентните органи следва да обърнат специално внимание на координирането на дейностите с другите страни, които са пряко или непряко включени в оценката, в частност когато се изискват входни данни от инвестиционния посредник и/или други компетентни органи, участващи в надзора на трансгранични групи, както е предвидено в дял 11.

Що се отнася до обхвата на пропорционалността, при провеждането на ПНПО чрез прилагане на настоящите насоки, компетентните органи следва да признаят, че различните елементи, методологични аспекти и компоненти на оценката, както е предвидено в дялове 4, 5, 6 и 8, нямат еднакво значение за всички инвестиционни посредници. Компетентните органи следва, когато е приложимо, да прилагат различни степени на подробност при оценката в зависимост от категорията, в която е определен инвестиционният посредник и в степента, подходяща за размера и бизнес модела на инвестиционния посредник, както и от естеството, мащаба и сложността на неговите дейности.

В края на всяка оценка на всички елементи на ПНПО, компетентните органи могат да информират инвестиционния посредник за резултата от цялостната оценка на ПНПО и следва да предоставят:

16

• а) декларация за количеството и състава на собствените средства, които инвестиционният посредник трябва да поддържа над изискванията, посочени във втора, трета и четвърта част от Регламент (ЕС) 2019/2033, в съответствие с член 39, параграф 2, буква а) от Директива (ЕС) 2019/2034;
• б) декларация за количеството и състава на собствените средства, които инвестиционният посредник трябва да притежава в съответствие с член 41 от Директива (ЕС) 2019/2034;
• в) декларация за притежаваната ликвидност и всички специфични изисквания за ликвидност, определени от компетентните органи в съответствие с член 42 от Директива (ЕС) 2019/2034;
• г) становище за други надзорни мерки, които компетентният орган възнамерява да предприеме.

2.4.1 Инвестиционни посредници от категория 1

За да се осигури подходяща честота на надзорните дейности, свързани с ПНПО за инвестиционните посредници от категория 3, компетентните органи следва:

• а) да наблюдават ключовите показатели веднъж на тримесечие;
• б) да актуализират оценките на всички отделни ПНПО елементи най - малко веднъж на 2 години;
• в) да имат постоянен ангажимент и да поддържат диалог с ръководния орган и висшето ръководство на инвестиционния посредник.

2.4.2 Инвестиционни посредници от категория 2

За да се осигури подходяща честота на надзорните дейности, свързани с ПНПО за инвестиционните посредници от категория 3, компетентните органи следва:

• а) да наблюдават ключовите показатели веднъж на тримесечие;
• б) да актуализират оценките на всички отделни ПНПО елементи най - малко веднъж на 3 години;
• в) да се ангажират с ръководния орган и висшето ръководство на инвестиционния посредник най - малко със същата честота като оценката на всички елементи на ПНПО.

2.4.3 Инвестиционни посредници от категория 2

За да се осигури подходяща честота на надзорните дейности, свързани с ПНПО за инвестиционните посредници от категория 3, компетентните органи следва:

• а) да наблюдават ключовите показатели веднъж на тримесечие;

17

• б) да извършват оценка на всички елементи на ПНПО с оглед на новосъздадената съществена информация относно съществуващия риск, като обхватът и задълбочеността на прегледа са съобразени със специфичния рисков профил на инвестиционния посредник;
• в) да се ангажират с ръководния орган и висшето ръководство на инвестиционния посредник най - малко със същата честота като оценката на всички елементи на ПНПО.

Когато счетат за целесъобразно, компетентните органи могат да определят редовни минимални честоти за оценка на всички елементи на ПНПО за всички инвестиционни посредници от категория 3 или за подгрупа от тях.

2.4.4 Малки и невзаимосвързани инвестиционни посредници

новосъздадената съществена информация относно съществуващия риск, като обхватът и задълбочеността на прегледа са съобразени със специфичния рисков профил на инвестиционния посредник;

необходимо и по - специално в контекста на оценката на елементите на ПНПО, когато се извършва.

Таблица 2. Прилагане на ПНПО за различни категории инвестиционни посредници Наблюден ие на