2.4 Proporcionalidad e interacción supervisora

Las autoridades competentes aplicarán el principio de proporcionalidad en relación con el alcance, la frecuencia y la intensidad de la interacción supervisora y del diálogo con una empresa de servicios de inversión, así como en relación con las expectativas supervisoras de los criterios que deberá cumplir la empresa de servicios de inversión, de conformidad con su clasificación, tal y como se indica en el cuadro 2 que figura a continuación.

En relación con la proporcionalidad aplicada a la frecuencia de la interacción supervisora, al programar actividades del PRES, las autoridades competentes emplearán un enfoque de interacción mínima, como se indica en los siguientes subapartados y en el cuadro 2.

Cuando las autoridades competentes determinen que los perfiles de riesgo de las empresas de servicios de inversión son similares, podrán realizar evaluaciones temáticas del PRES en varias empresas de servicios de inversión tratándolas como una única evaluación (por ejemplo, se

10 Reglamento (UE) n.º 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de abril de 2014, sobre el abuso de mercado (Reglamento sobre abuso de mercado) y por el que se derogan la Directiva 2003/6/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, y las Directivas 2003/124/CE, 2003/125/CE y 2004/72/CE de la Comisión (DO L 173 de 12.6.2014, p. 1). 11 Directiva 2014/57/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de abril de 2014, sobre las sanciones penales aplicables al abuso de mercado (Directiva sobre abuso de mercado) (DO L 173 de 12.6.2014, p. 179). 12 Directiva 2004/109/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de diciembre de 2004, sobre la armonización de los requisitos de transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores se admiten a negociación en un mercado regulado y por la que se modifica la Directiva 2001/34/CE (DO L 390 de 31.12.2004, p. 38). 14 puede realizar un BMA en todas las pequeñas empresas de servicios de inversión que reciben y transmiten órdenes sobre algunas clases de activos, dada la probabilidad de que se detecten los mismos problemas de viabilidad del negocio en todas ellas). Las autoridades competentes también podrán utilizar metodologías adaptadas para la aplicación del PRES en el caso de empresas de servicios de inversión con perfiles de riesgo similares.

En el caso de las empresas de servicios de inversión con una puntuación global del PRES de 4 y, cuando sea necesario, en el caso de las empresas de servicios de inversión con una puntuación global del PRES de 3, sobre la base de los resultados de evaluaciones anteriores de los elementos del PRES, las autoridades competentes determinarán un nivel de interacción adicional, en virtud del cual se exigirán recursos de supervisión más amplios y una mayor frecuencia de evaluación (al menos con carácter temporal), independientemente de la categoría a la que pertenezca la empresa de servicios de inversión. Teniendo en cuenta la frecuencia mínima de la evaluación de todos los elementos del PRES especificados en los siguientes subapartados y en el cuadro 2, las evaluaciones más frecuentes podrán incluir elementos específicos del PRES a los que se deba prestar una atención especial debido a su mayor riesgo, o bien consistir en la evaluación completa del PRES.

Independientemente del tiempo transcurrido desde el último PRES, las autoridades competentes realizarán una nueva evaluación si concurre al menos una de las siguientes situaciones:

• a. al realizar el seguimiento de los indicadores clave se aprecia un cambio significativo en comparación con la fecha de referencia de la última evaluación de todos los elementos del PRES;
• b. existe información pública negativa sobre la empresa de servicios de inversión que indica un riesgo potencial significativo (en el contexto del riesgo de reputación, riesgo de conducta, seguridad informática);
• c. las autoridades competentes tienen otros motivos para considerar que el modelo de negocio o el perfil de riesgo de la empresa de servicios de inversión ha cambiado significativamente desde la fecha de referencia de la última evaluación de todos los elementos del PRES.

Al programar las actividades del PRES, las autoridades competentes prestarán especial atención a la coordinación de las actividades con otras partes directa o indirectamente implicadas en la evaluación, en particular cuando se necesite información de la empresa de servicios de inversión y/u otras autoridades competentes que participen en la supervisión de grupos transfronterizos como se especifica en el título 11.

En el ámbito de la proporcionalidad, cuando se realice el PRES mediante la aplicación de estas Directrices, las autoridades competentes reconocerán que los distintos elementos, aspectos metodológicos y componentes de evaluación que se establecen en los títulos 4, 5, 6 y 8 no tienen la misma relevancia para todas las empresas de servicios de inversión. Cuando proceda, las autoridades competentes aplicarán distintos niveles de detalle a la evaluación en función de la clase a la que esté asignada la empresa de servicios de inversión y en la medida adecuada

15 para el tamaño y el modelo de negocio de la empresa de servicios de inversión, y la naturaleza, la escala y la complejidad de sus actividades.

Al final de cada evaluación de todos los elementos del PRES, las autoridades competentes podrán informar a la empresa de servicios de inversión del resultado de la evaluación global del PRES y facilitarán la siguiente información:

• a. una declaración sobre la cantidad y la composición de los fondos propios que la empresa de servicios de inversión deberá mantener por encima de los requisitos que se especifican en las partes segunda, tercera y cuarta del Reglamento (UE) 2019/2033 de conformidad con el artículo 39, apartado 2, letra a), de la Directiva (UE) 2019/2034;
• b. una declaración sobre la cantidad y la composición de los fondos propios que la empresa de servicios de inversión deberá mantener de conformidad con el artículo 41 de la Directiva (UE) 2019/2034;
• c. una declaración sobre la liquidez disponible y sobre cualquier requisito específico de liquidez definido por las autoridades competentes de conformidad con el artículo 42 de la Directiva (UE) 2019/2034;
• d. una declaración sobre otras medidas de supervisión que la autoridad competente tiene previsto adoptar.

2.4.1 Empresas de servicios de inversión de categoría 1

A fin de garantizar una frecuencia adecuada de las actividades de supervisión relacionadas con el PRES para las empresas de servicios de inversión de categoría 1, las autoridades competentes:

• a. realizarán un seguimiento trimestral de los indicadores clave;
• b. actualizarán las evaluaciones de todos los elementos individuales del PRES al menos una vez cada dos años;
• c. mantendrán un diálogo y una interacción permanentes con el órgano de administración y con la alta dirección de la empresa de servicios de inversión.

2.4.2 Empresas de servicios de inversión de categoría 2

A fin de garantizar una frecuencia adecuada de las actividades de supervisión relacionadas con el PRES para las empresas de servicios de inversión de categoría 2, las autoridades competentes:

• a. realizarán un seguimiento trimestral de los indicadores clave;
• b. actualizarán las evaluaciones de todos los elementos individuales del PRES, al menos cada tres años;

16

• c. interactuarán con el órgano de administración y con la alta dirección de la empresa de servicios de inversión con la misma frecuencia, como mínimo, que la evaluación de todos los elementos del PRES.

2.4.3 Empresas de servicios de inversión de categoría 3

A fin de garantizar una frecuencia adecuada de las actividades de supervisión relacionadas con el PRES para las empresas de servicios de inversión de categoría 3, las autoridades competentes:

• a. realizarán un seguimiento trimestral de los indicadores clave;
• b. realizarán la evaluación de todos los elementos del PRES teniendo en cuenta la nueva información significativa que surja sobre el riesgo planteado, adaptando el alcance y la profundidad de la revisión al perfil de riesgo específico de la empresa de servicios de inversión;
• c. interactuarán con el órgano de administración y la alta dirección de la empresa de servicios de inversión con la misma frecuencia, como mínimo, que la evaluación de todos los elementos del PRES.

Cuando lo consideren oportuno, las autoridades competentes definirán frecuencias mínimas periódicas para la evaluación de todos los elementos del PRES para todas las empresas de servicios de inversión de categoría 3 o para un subconjunto de las mismas.

2.4.4 Empresas de servicios de inversión pequeñas y no interconectadas

En el caso de las empresas de servicios de inversión pequeñas y no interconectadas que

autoridades competentes:

• a. realizarán un seguimiento de los indicadores clave al menos una vez al año;
• b. realizarán la evaluación de todos los elementos del PRES teniendo en cuenta la nueva información significativa que surja sobre el riesgo planteado, adaptando el alcance y la profundidad de la revisión al perfil de riesgo específico de la empresa de servicios de inversión;
• c. mantendrán un diálogo y una interacción con el órgano de administración y la alta dirección de la empresa de servicios de inversión cuando lo consideren necesario y, en particular, en el marco de la evaluación de los elementos del PRES cuando se lleve a cabo.