2.4 Sorazmernost in nadzorniško posredovanje

Pristojni o rgani bi morali upoštevati načelo sorazmernosti pri obsegu, pogostosti in intenzivnosti nadzorniškega posredovanja in dialoga z investicijskim podjetjem ter pri nadzorniških pričakovanjih glede tega, kakšne standarde bi moralo investicijsko podjetje izpoln jevati, glede na kategorijo investicijskega podjetja, kot je navedeno v spodnji tabeli 2.

Kar zadeva sorazmernost pri pogostosti nadzorniškega posredovanja, bi morali pristojni organi pri načrtovanju dejavnosti SREP upoštevati model minimalne ravni posredovanja, kot je opredeljeno v naslednjih podpoglavjih in tabeli 2.

Kadar pristojni organi ugotovijo, da imajo investicijska podjetja podobne profile tveganosti, lahko izvedejo tematske ocene SREP na več investicijskih podjetjih kot eno oceno (predvsem se lah ko izvede analiza poslovnega modela na vseh malih investicijskih podjetjih, ki sprejemajo in posredujejo naročila v le nekaj kategorijah sredstev, glede na to, da bodo verjetno za vsa ta investicijska podjetja opredeljena enaka vprašanja, kar zadeva njihovo sposobnost delovanja). Pristojni organi lahko uporabijo tudi prilagojene metodologije za uporabo SREP za investicijska podjetja s podobnimi profili tveganosti.

Pristojni organi morajo za investicijska podjetja s skupno oceno SREP „4“ in po potrebi za investicijska podjetja s skupno oceno SREP „3“ na podlagi ugotovitev prejšnjih ocen elementov SREP določiti dodatno raven posredovanja, pri čemer bi bilo treba zahtevati obsežnejše nadzorniške vire in pogostejše ocenjevanje (vsaj začasno), ne glede na kategor ijo investicijskega podjetja. Ob upoštevanju najmanjše pogostosti ocenjevanja vseh elementov SREP, navedenih

10 Uredba (EU) št. 596/2014 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 16. aprila 2014 o zlorabi trga (uredba o zlorabi trga) ter razveljavitvi Direktive 2003/6/ES Evropskega parlamenta in Sveta ter direktiv Komisije 2003/124/ES, 2003/125/ES in 2004/72/ES (UL L 173, 12.6.2014, str. 1). 11 Direktiva 2014/57/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 16. aprila 2014 o kazenskih sankcijah za zlorabo trga (direktiv a o zlorabi trga) (UL L 173, 12.6.2014, str. 179). 12 Direktiva 2004/109/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. decembra 2004 o uskladitvi zahtev v zvezi s preglednostjo informacij o izdajateljih, katerih vrednostni papirji so sprejeti v trgovanje na reguliranem trgu, in o spremembah Direktive 2001/34/ES (UL L 390, 31.12.2004, str. 38). 13 v naslednjih podpoglavjih in tabeli 2, lahko pogostejše ocene vključujejo posebne elemente SREP, kjer je potrebna posebna pozornost zaradi večjega tveganja, ali celotno oceno SREP.

Ne glede na to, kdaj je bila nazadnje izvedena SREP, morajo pristojni organi izvesti novo oceno, če se je zgodil vsaj eden od naslednjih dogodkov:

• a. pri spremljanju ključnih kazalnikov je bila v primerjavi z referenčnim datu mom zadnje ocene vseh elementov SREP opažena znatna sprememba;
• b. obstajajo negativne javne informacije o investicijskem podjetju, kar kaže na morebitno znatno tveganje (v okviru tveganja izgube poslovnega ugleda, tveganja nepravilnega ravnanja, varnosti IT);
• c. pristojni organi imajo druge razloge za domnevo, da se je poslovni model ali profil tveganosti investicijskega podjetja od referenčnega datuma zadnje ocene vseh elementov SREP bistveno spremenil.

Pri načrtovanju dejavnosti SREP bi morali pristojni organi posebno pozornost nameniti usklajevanju dejavnosti z drugimi stranmi, ki so neposredno ali posredno vključene v oceno, zlasti kadar so potrebni vhodni podatki s strani investicijskega podjetja in/ali drugih pristojnih organov, vključenih v nadzor čezmejnih skupin, kot je določeno v naslovu 11.

Kar zadeva uporabo načela sorazmernosti pri izvajanju SREP na podlagi teh smernic, bi morali pristojni organi upoštevati, da različni elementi, metodološki vidiki in sestavni deli ocene, kot so opredeljeni v naslovih 4, 5, 6 in 8, niso za vsa investicijska podjetja enako pomembni. Pristojni organi bi morali, kadar je to ustrezno, pri oceni uporabiti različne stopnje razčlenjenosti glede na kategorijo, v katero je razvrščeno investicijsko podjetje, kolikor je to primern o glede na velikost in poslovni model investicijskega podjetja ter naravo, obseg in zapletenost njegovih dejavnosti.

Pristojni organi lahko ob koncu vsake ocene vseh elementov SREP investicijsko podjetje obvestijo o rezultatu splošne ocene SREP in zagotoviti morajo:

• a. izjavo o količini in sestavi kapitala, ki ga mora imeti investicijsko podjetje in ki presega zahteve iz delov 1, 2 in 3 Uredbe (EU) 2019/2033 v skladu s členom 39(2)(a) Direktive (EU) 2019/2034;
• b. izjavo o količini in sestavi kapitala, ki ga mora imeti investicijsko podjetje v skladu s členom 41 Direktive (EU) 2019/2034;
• c. izjavo o likvidnosti in morebitnih posebnih likvidnostnih zahtevah, ki jih pristojni organi določijo v skladu s členom 42 Direktive (EU) 2019/2034;
• d. izjavo o drugih nadzorniških ukrepih, ki jih pristojni organ namerava sprejeti.

2.4.1 Investicijska podjetja kategorije 1

Da bi pristojni organi zagotovili ustrezno pogostost nadzorniških dejavnosti v zvezi s SREP za investicijska podjetja kategorije 1, bi morali:

14

• a. spremljati kl jučne kazalnike na četrtletni ravni;
• b. vsaj vsaki dve leti posodobiti ocene vseh posameznih elementov SREP;
• c. redno posredovati pri upravljalnem organu in višjem vodstvu investicijskega podjetja ter voditi dialog z njimi.

2.4.2 Investicijska podjetja kategorije 2

Da bi pristojni organi zagotovili ustrezno pogostost nadzorniških dejavnosti v zvezi s SREP za investicijska podjetja kategorije 2, bi morali:

• a. spremljati ključne kazalnike na četrtletni ravni;
• b. vsaj vsaka tri leta posodobiti ocene vseh posameznih elementov SREP;
• c. pri upravljalnem organu in višjem vodstvu investicijskega podjetja posredovati vsaj tako pogosto, kot se ocenjujejo vsi elementi SREP.

2.4.3 Investicijska podjetja kategorije 3

Da bi pristojni organi zagotovili ustrezno pogostost nadzorniških dejavnosti v zv ezi s SREP za investicijska podjetja kategorije 3, bi morali:

• a. spremljati ključne kazalnike na četrtletni ravni;
• b. vse elemente SREP oceniti na podlagi pomembnih novih informacij o tveganju, pri čemer bi morala biti obseg in temeljitost pregleda take posodobi tve prilagojena specifičnemu profilu tveganosti investicijskega podjetja;
• c. pri upravljalnem organu in višjem vodstvu investicijskega podjetja posredovati vsaj tako pogosto, kot se ocenjujejo vsi elementi SREP.

Pristojni organi lahko določijo redno najmanjšo pogostost ocenjevanja vseh elementov SREP za vsa investicijska podjetja kategorije 3 ali za njihovo podskupino, kjer je to primerno.

2.4.4 Mala in nepovezana investicijska podjetja

Pristojni organi morajo za mala in nepovezana investicijska podjetja, k i izpolnjujejo merila iz člena 12(1) Uredbe (EU) 2019/2033:

• a. spremljati ključne kazalnike vsaj na letni ravni;
• b. vse elemente SREP oceniti na podlagi pomembnih novih informacij o tveganju, pri čemer bi morala biti obseg in temeljitost pregleda take posodobitve prilagojena specifičnemu profilu tveganosti investicijskega podjetja;
• c. posredovati pri upravljalnem organu in višjem vodstvu investicijskega podjetja in voditi dialog z njimi po potrebi in zlasti v okviru ocenjevanja elementov SREP, kadar je bil o izvedeno.