14. Processo di allineamento al rischio

Il processo di allineamento al rischio include il processo di misurazione dei risultati e del rischio (sezione 14.1); il processo di riconoscimento (sezione 14.2) e il processo di pagamento (sezione 15). In ogni fase del processo di allineamento al rischio, la remunerazione variabile dovrebbe essere adeguata a tutti i rischi attuali e futuri assunti. Un’impresa di investimento dovrebbe garantire che gli incentivi ad assumere rischi siano bilanciati dagli incentivi a gestire i rischi.

Un’impresa di investimento dovrebbe allineare l’orizzonte temporale della misurazione del rischio e dei risultati al proprio ciclo economico in un quadro pluriennale. Le imprese di investimento dovrebbero fissare una durata adeguata del periodo di valutazione e dei periodi di pagamento della remunerazione, distinguendo tra la remunerazione che dovrebbe essere corrisposta in anticipo e la remunerazione che dovrebbe essere corrisposta dopo i periodi di differimento e di permanenza. I periodi di valutazione e di pagamento dovrebbero tenere conto dell’attività aziendale e della posizione della categoria di personale più rilevante o, in casi eccezionali, di un singolo membro del personale più rilevante.

Nell’ambito del processo di allineamento al rischio, dovrebbe essere utilizzata in tutte le fasi un’adeguata combinazione di criteri quantitativi e qualitativi, sotto forma di criteri assoluti EBA Public

e relativi, per garantire che siano rispecchiati tutti i rischi, i risultati e le necessarie correzioni per i rischi. L’impresa di investimento dovrebbe fissare misure di risultato assolute sulla base della propria strategia, ivi compresi il suo profilo di rischio e la propensione al rischio. Dovrebbero essere definite misure di risultato relative per confrontare i risultati con quelli di soggetti simili, «interni» (vale a dire all’interno dell’organizzazione) o «esterni» (vale a dire imprese di investimento simili). I criteri quantitativi e qualitativi e i processi applicati dovrebbero essere trasparenti e, per quanto possibile, predefiniti. Sia i criteri quantitativi che quelli qualitativi possono basarsi in parte sulla valutazione.

Qualora vengano utilizzati approcci discrezionali, le imprese di investimento dovrebbero garantire un livello sufficiente di trasparenza e obiettività nel caso in cui vengano espresse valutazioni discrezionali:

• a. definendo una chiara politica scritta che illustri i parametri e le considerazioni fondamentali su cui si baserà la valutazione;
• b. fornendo una documentazione chiara e completa della decisione finale in merito alla quantificazione dei rischi e dei risultati o alle correzioni applicate per i rischi;
• c. coinvolgendo le funzioni di controllo pertinenti;
• d. considerando gli incentivi personali del personale che effettua la valutazione ed eventuali conflitti di interesse;
• e. attuando controlli e contrappesi appropriati, per esempio effettuando dette correzioni nell’ambito di un gruppo che coinvolga il personale delle unità operative, delle funzioni aziendali e di controllo, ecc.;
• f. approvando la valutazione effettuata da una funzione di controllo o ad un livello gerarchico adeguato al di sopra della funzione che effettua la valutazione, per esempio nell’ambito dell’organo di gestione nella sua funzione di gestione o di supervisione strategica o nell’ambito del comitato per le remunerazioni.

Le imprese di investimento dovrebbero rendere trasparente al personale più rilevante il processo di allineamento al rischio, compresi eventuali elementi basati su valutazioni anziché su fatti o dati oggettivi.

Qualora, in seguito all’applicazione di parametri discrezionali, l’esito finale sia significativamente diverso dall’esito iniziale raggiunto utilizzando parametri predefiniti, le imprese di investimento dovrebbero fornire informazioni dettagliate al comitato per le remunerazioni o alla funzione di supervisione strategica. EBA Public