+4. Orientamenti
---+Titolo I. Politiche di remunerazione
---+1. Politiche di remunerazione per tutto il personale
------+12. Ai sensi dell’articolo 26 della direttiva (UE) 2019/2034, le imprese di investimento sono …
------+13. La politica di remunerazione dovrebbe specificare tutte le componenti della remunerazione e …
------+14. La remunerazione fissa del personale dovrebbe riflettere la rispettiva esperienza professionale …
------+15. Qualora abbia beneficiato di un sostegno finanziario pubblico straordinario, un’impresa di …
------+16. La politica di remunerazione dell’impresa di investimento per tutto il personale dovrebbe …
------+17. Le imprese di investimento dovrebbero essere in grado di dimostrare alle autorità competenti …
------+18. Laddove sia riconosciuta una remunerazione variabile, tale riconoscimento dovrebbe basarsi sui …
------+19. La politica di remunerazione dovrebbe essere conforme all’obbligo per un’impresa di …
------+20. La politica di remunerazione dovrebbe contenere: a. gli obiettivi di risultato per l’impresa di …
------+21. Nell’ambito della remunerazione variabile o fissa, le imprese di investimento dovrebbero …
------+22. Laddove le politiche di remunerazione o le politiche di remunerazione del gruppo siano attuate …
------+23. Fatte salve eventuali misure adottate dagli Stati membri ( ) per prevenire o compensare gli …
------+24. Una politica di remunerazione neutrale rispetto al genere dovrebbe garantire che tutti gli …
------+25. Nel determinare la remunerazione per unità di misura o tempo, le imprese di investimento …
------+26. Al fine di monitorare l’applicazione di politiche di remunerazione neutrali rispetto al genere …
------+27. Nel determinare la remunerazione del personale, le imprese di investimento possono considerare …
---+2. Governance della remunerazione
---+2.1 Responsabilità, definizione, approvazione e controllo della politica di remunerazione
------+28. L’organo di gestione ( ) nella sua funzione di supervisione strategica (di seguito la «funzione …
------+29. La funzione di supervisione strategica dovrebbe disporre collettivamente di adeguate …
------+30. La funzione di supervisione strategica dovrebbe garantire che le politiche e le prassi di …
------+31. I conflitti di interesse relativi alla politica di remunerazione e alla remunerazione …
------+32. La politica e le prassi di remunerazione e le procedure per determinarle dovrebbero essere …
------+33. Le funzioni di supervisione strategica e di gestione e, ove istituiti, il comitato per la …
------+34. La politica di remunerazione dovrebbe prevedere un quadro efficace per la misurazione dei …
------+35. Le funzioni di conformità e di gestione dei rischi, ove istituite ( ), oppure il personale …
------+36. La funzione di supervisione strategica dovrebbe determinare e controllare la remunerazione dei …
------+37. La funzione di supervisione strategica dovrebbe tenere conto del contributo fornito da tutte le …
------+38. La funzione delle risorse umane dovrebbe contribuire alla redazione e alla valutazione della …
------+39. La funzione di gestione dei rischi dovrebbe fornire assistenza e informazioni sulla definizione …
------+40. La funzione di conformità dovrebbe analizzare il modo in cui la politica di remunerazione …
------+41. La funzione di audit interno, ove istituita, dovrebbe condurre un riesame indipendente …
------+42. Nell’ambito di un gruppo, le funzioni competenti all’interno dell’impresa madre nell’Unione e …
---+2.2 Partecipazione degli azionisti
------+43. A seconda della forma giuridica dell’impresa di investimento e del diritto nazionale …
------+44. Qualora l’approvazione della remunerazione dei singoli membri dell’organo di gestione e di …
------+45. Affinché gli azionisti possano prendere decisioni informate ai sensi dei punti 43 e 44, la …
------+46. La funzione di supervisione strategica rimane responsabile delle proposte presentate …
---+2.3 Istituzione di un comitato per le remunerazioni
------+47. Salvo diversamente specificato dal diritto nazionale, un’impresa di investimento con attività …
------+48. Il comitato per le remunerazioni potrebbe essere istituito a livello di gruppo, anche nelle …
------+49. Qualora non debba essere istituito alcun comitato per le remunerazioni, le disposizioni dei …
---+2.3.1 Composizione del comitato per le remunerazioni
------+50. In conformità dell’articolo 33, paragrafo 1, della direttiva (UE) 2019/2034, il comitato per le …
------+51. Il presidente e la maggioranza dei membri del comitato per le remunerazioni dovrebbero …
------+52. I membri del comitato per le remunerazioni dovrebbero possedere conoscenze, competenze ed …
---+2.3.2 Ruolo del comitato per le remunerazioni
------+53. Il comitato per le remunerazioni dovrebbe: a. essere responsabile della preparazione delle …
------+54. Laddove l’impresa di investimento abbia istituito un comitato per le remunerazioni, la …
---+2.3.3 Processo e linee di segnalazione gerarchica
------+55. Il comitato per le remunerazioni dovrebbe: a. avere accesso a tutti i dati e le informazioni …
------+56. Il comitato per le remunerazioni dovrebbe collaborare con altri comitati della funzione di …
------+57. Il comitato dei rischi, qualora istituito, dovrebbe esaminare, fatti salvi i compiti del …
------+58. Un membro del comitato dei rischi dovrebbe partecipare, se necessario, alle riunioni del …
---+2.4 Riesame della politica di remunerazione
------+59. La funzione di supervisione strategica e, se istituito, il comitato per le remunerazioni …
------+60. Le imprese di investimento dovrebbero monitorare lo sviluppo del divario retributivo di genere …
------+61. Laddove esistano differenze sostanziali tra la remunerazione media del personale di genere …
------+62. Nei gruppi di imprese di investimento, inoltre, l’impresa madre nell’Unione dovrebbe effettuare …
------+63. Le imprese di investimento dovrebbero effettuare il riesame centrale e indipendente su base …
------+64. Ferma restando la responsabilità dell’organo di gestione nella sua funzione di supervisione …
------+65. Nell’ambito del riesame interno centrale e indipendente, le imprese di investimento dovrebbero …
------+66. Le altre funzioni aziendali interne pertinenti (ossia risorse umane, assistenza legale …
------+67. Laddove i riesami periodici rivelino che le politiche di remunerazione non funzionano come …
------+68. I risultati del riesame interno svolto e le azioni intraprese per porre rimedio a eventuali …
---+2.5 Trasparenza interna
------+69. La politica di remunerazione di un’impresa di investimento dovrebbe essere comunicata …
------+70. Il personale dovrebbe essere informato in merito alle caratteristiche della propria …
---+3. Politiche di remunerazione e contesto del gruppo
------+71. Ai sensi dell’articolo 25 della direttiva (UE) 2019/2034, le imprese di investimento, fatte …
------+72. A livello consolidato, l’impresa madre nell’Unione e le autorità competenti dovrebbero …
------+73. Per quanto concerne le imprese di investimento e le entità appartenenti a un gruppo situate in …
------+74. Nell’applicare i requisiti su base consolidata, i requisiti in materia di remunerazione …
------+75. Il personale distaccato da un’impresa madre in un paese terzo presso una filiazione dell’UE che …
------+76. I contratti o i distacchi a breve termine non devono essere utilizzati come mezzo per eludere i …
------+77. I requisiti in materia di remunerazione di cui alla direttiva (UE) 2019/2034 e le indicazioni …
---+4 Proporzionalità
------+78. Il principio di proporzionalità, sancito dall’articolo 26, paragrafo 3, della direttiva (UE) …
------+79. Nell’applicare i requisiti in materia di remunerazione e le indicazioni dei presenti …
------+80. L’obbligo di adottare sane ed efficaci politiche e prassi di remunerazione si applica a tutte …
------+81. Nel valutare ciò che è proporzionato e nel determinare il livello richiesto di sofisticazione …
------+82. Qualora le imprese di investimento siano autorizzate a prestare i servizi e svolgere le …
------+83. Ai fini di cui sopra, le imprese di investimento e le autorità competenti dovrebbero tenere …
------+84. Prima di applicare in modo proporzionato i requisiti in materia di remunerazione e le …
------+85. Nell’attuare politiche di remunerazione specifiche per diverse categorie di personale più …
------+86. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le imprese di investimento rispettino i …
------+87. Fatta salva l’attuazione dell’articolo 32, paragrafo 4, della direttiva 2019/2034/UE da parte …
------+88. Nello stabilire l’importo della remunerazione variabile annua corrisposta a un membro del …
------+89. Nel calcolare la media del valore delle attività per il periodo di quattro anni immediatamente …
------+90. Laddove il diritto nazionale autorizzi le autorità competenti a stabilire le soglie di cui …
------+91. Laddove il diritto nazionale autorizzi le autorità competenti a stabilire le soglie di cui …
---+5. Il processo di identificazione
------+92. Le imprese di investimento hanno la responsabilità di identificare i membri del personale le …
------+93. L’autovalutazione dovrebbe basarsi sui criteri qualitativi e quantitativi stabiliti dagli RTS …
------+94. Nell’applicare i criteri quantitativi basati sulla remunerazione dei membri del personale, si …
------+95. Nell’applicare criteri quantitativi definiti in euro, le imprese di investimento che …
------+96. L’autovalutazione dovrebbe essere chiara, coerente, adeguatamente documentata e periodicamente …
------+97. La documentazione dell’autovalutazione svolta per l’identificazione del personale dovrebbe …
------+98. Le imprese di investimento dovrebbero tenere traccia del processo di identificazione e dei …
------+99. La documentazione dell’autovalutazione dovrebbe includere almeno il numero di membri del …
------+100. La documentazione dovrebbe includere anche i membri del personale che sono stati identificati …
---+5.1 Approvazione preventiva delle esclusioni
------+101. Se l’impresa di investimento stabilisce, in base agli RTS sul personale più rilevante, che le …
------+102. L’approvazione preventiva in merito alle esclusioni del personale più rilevante in relazione …
------+103. Qualora sia escluso il personale più rilevante che opera nelle filiazioni che non sono …
------+104. Le richieste di approvazione preventiva dovrebbero includere tutti i nomi o un altro …
---+5.2 Governance del processo di identificazione
------+105. Il processo di identificazione e la relativa politica competono, in ultima istanza, all’organo …
------+106. Laddove sia istituito un comitato per le remunerazioni, questo dovrebbe partecipare …
------+107. Le funzioni di controllo della conformità e di gestione dei rischi o il personale incaricato …
---+5.3 Processo di identificazione a livello individuale e consolidato
------+108. In fase di identificazione delle categorie di personale previste dall’articolo 30, paragrafo …
------+109. In fase di applicazione dei criteri di identificazione qualitativi a livello consolidato, i …
------+110. In fase di applicazione dei criteri di identificazione quantitativi su base consolidata, le …
------+111. In fase di applicazione dei criteri di identificazione qualitativi, le imprese di investimento …
---+5.4 Ruolo dell’impresa madre nell’Unione
------+112. L’impresa madre nell’Unione dovrebbe garantire la coerenza complessiva delle politiche di …
---+5.5 Ruolo delle filiazioni e delle succursali
------+113. Le imprese di investimento che sono filiazioni di un’impresa madre nell’Unione dovrebbero …
------+114. Tutte le filiazioni dovrebbero partecipare attivamente al processo di identificazione condotto …
------+115. Le filiazioni che non rientrano nell’ambito di applicazione della direttiva (UE) 2019/2034 non …
------+116. Le succursali in uno Stato membro di imprese di investimento che hanno la propria sede …
------+117. Per quanto concerne le succursali di paesi terzi situate in uno Stato membro, i criteri per …
---+6. Base di capitale
------+118. Le imprese di investimento e le autorità competenti dovrebbero garantire che il …
------+119. In fase di valutazione della solidità della base di capitale, l’impresa di investimento …
------+120. Nella loro pianificazione del capitale e della liquidità e nel loro processo generale di …
------+121. La remunerazione variabile totale riconosciuta da un’impresa di investimento non deve limitare …
------+122. Le imprese di investimento che non dispongono di una solida base di capitale o in cui la …
------+123. Le autorità competenti dovrebbero intervenire qualora il riconoscimento della remunerazione …
---+Titolo II. Struttura della remunerazione
---+7. Categorie di remunerazione
------+124. Ai sensi della direttiva (UE) 2019/2034, la remunerazione è fissa o variabile; non esiste una …
------+125. Laddove la chiara assegnazione di una componente alla remunerazione fissa non sia possibile …
------+126. La remunerazione è fissa se le condizioni per il suo riconoscimento e il suo importo: a. si …
------+127. Le componenti della remunerazione che rientrano in una politica generale a livello di impresa …
------+128. Sono da considerarsi fisse anche le seguenti componenti della remunerazione, ove tutte le …
---+8. Casi particolari di componenti della remunerazione
---+8.1 Indennità
------+129. La remunerazione variabile e fissa delle imprese di investimento può essere costituita da …
------+130. In particolare, l’impresa di investimento dovrebbe documentare debitamente i risultati delle …
------+131. Qualora le indennità si basino sul ruolo, sulla funzione o sulla responsabilità organizzativa …
------+132. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le indennità non siano un veicolo o un metodo …
---+8.2 Remunerazione variabile basata sui risultati futuri
------+133. Quando il riconoscimento della remunerazione variabile, compresi i piani di incentivazione a …
------+134. Qualora un piano di remunerazione previsionale per la remunerazione variabile, ivi compresi i …
---+8.3 Pagamenti di dividendi e interessi
------+135. I dividendi pagati su azioni attribuite o partecipazioni al capitale equivalenti che i membri …
---+8.4 Bonus di permanenza
------+136. Le imprese di investimento dovrebbero essere in grado di dimostrare il loro legittimo …
------+137. In linea di principio, le imprese di investimento non dovrebbero riconoscere bonus di …
------+138. Un bonus di permanenza dovrebbe essere conforme all’obbligo di mantenere una solida base di …
------+139. Nel valutare e considerare se sia opportuno attribuire un bonus di permanenza al personale più …
------+140. Il bonus di permanenza dovrebbe basarsi su condizioni specifiche che differiscono dalle …
------+141. I bonus di permanenza non dovrebbero essere riconosciuti semplicemente per compensare la …
------+142. Le imprese di investimento dovrebbero stabilire il periodo di mantenimento indicando un evento …
------+143. I bonus di permanenza sono remunerazioni variabili e pertanto, se riconosciuti al personale …
------+144. Indipendentemente dal fatto che il bonus di permanenza sarà riconosciuto solo dopo la fine del …
---+8.5 Benefici pensionistici discrezionali
------+145. I benefici pensionistici discrezionali sono una forma di remunerazione variabile. Qualora i …
------+146. L’impresa di investimento dovrebbe garantire che, qualora un membro del personale lasci …
------+147. L’intero importo dei benefici pensionistici discrezionali deve essere riconosciuto, in …
------+148. Le imprese di investimento dovrebbero garantire che i dispositivi di malus e restituzione (« …
---+9. Componenti eccezionali della remunerazione
---+9.1 Remunerazione variabile garantita
------+149. La remunerazione variabile garantita può assumere diverse forme, quali «bonus garantito» …
------+150. Quando riconoscono la remunerazione variabile garantita ai sensi dell’articolo 32, paragrafo …
------+151. Le imprese di investimento dovrebbero riconoscere una sola volta la remunerazione variabile …
------+152. Nell’ambito dei dispositivi che garantiscono questa parte della remunerazione variabile, le …
---+9.2 Indennizzo o riscatto del precedente contratto di lavoro
------+153. L’indennizzo per il riscatto di un contratto di lavoro precedente dovrebbe essere riconosciuto …
------+154. La remunerazione va considerata come corrisposta a titolo di indennizzo o per il riscatto di …
---+9.3 Pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro e altri pagamenti a fine contratto
---+9.3.1 Pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro
------+155. Le politiche di remunerazione delle imprese di investimento dovrebbero specificare il …
------+156. Le imprese di investimento dovrebbero disporre di un quadro per stabilire e approvare i …
------+157. I pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro non dovrebbero …
------+158. I pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro non dovrebbero essere …
------+159. I pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro non dovrebbero essere …
------+160. Eventuali pagamenti aggiuntivi nel contesto della conclusione regolare di un periodo …
------+161. Oltre alla normale remunerazione, i pagamenti per cessazione anticipata del rapporto includono …
------+162. Qualora riconoscano pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro, le …
------+163. Nel determinare l’importo dei pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di …
------+164. Gli insuccessi delle imprese di investimento includono le seguenti situazioni: a. laddove sia …
------+165. Gli insuccessi del personale più rilevante dovrebbero essere valutati caso per caso e …
------+166. I pagamenti per cessazione anticipata del rapporto dovrebbero essere considerati una …
---+9.3.1 Altri pagamenti a fine contratto
------+167. I pagamenti regolari della remunerazione relativi alla durata di un periodo di preavviso non …
------+168. I pagamenti aggiuntivi nel contesto della fine regolare di un periodo contrattuale o della …
---+10 Divieti
---+10.1 Copertura personale
------+169. Qualora un’adeguata politica di remunerazione sia allineata ai rischi, dovrebbe essere …
------+170. Le imprese di investimento dovrebbero garantire, per quanto possibile, che i membri del …
------+171. Si dovrebbe ritenere che il personale più rilevante abbia coperto il rischio di una correzione …
------+172. Si dovrebbe ritenere che il personale più rilevante abbia assicurato il rischio di una …
------+173. L’obbligo di non utilizzare strategie di copertura personale o assicurazioni volte a inficiare …
------+174. Le imprese di investimento dovrebbero dotarsi di dispositivi efficaci per garantire che il …
---+10.2 Elusione
------+175. Le imprese di investimento dovrebbero garantire che la remunerazione variabile non sia …
------+176. L’«elusione» è l’inosservanza dei requisiti in materia di remunerazione e si verifica se …
------+177. L’elusione si verifica, tra l’altro, nelle seguenti circostanze: a. se la remunerazione …
------+178. Le imprese di investimento dovrebbero garantire che il metodo per misurare i risultati preveda …
------+179. Le imprese di investimento non dovrebbero compensare eventuali riduzioni o ristrutturazioni …
------+180. Le imprese di investimento non dovrebbero creare strutture di gruppo o entità offshore o …
------+181. Qualora i contratti a breve termine (per esempio di durata pari a un anno) siano utilizzati e …
------+182. Qualora la remunerazione sia fissa in conformità degli orientamenti di cui alla sezione 7, ma …
---+Titolo III. Remunerazione di funzioni specifiche
---+11. Remunerazione dei membri dell’organo di gestione nella sua funzione di gestione e di supervisione strategica
------+183. La remunerazione dei membri dell’organo di gestione nella sua funzione di gestione (in …
------+184. Al fine di risolvere adeguatamente i conflitti di interesse e fatti salvi i punti 185 e 186, i …
------+185. Qualora alla funzione di supervisione strategica sia riconosciuta in casi eccezionali una …
------+186. Qualora la remunerazione variabile sia riconosciuta in strumenti, dovrebbero essere adottate …
---+12 Remunerazione delle funzioni di controllo
------+187. Le funzioni di controllo interno dovrebbero disporre di risorse, conoscenze ed esperienza …
------+188. La remunerazione del personale che svolge funzioni di controllo dovrebbe consentire …
------+189. I metodi utilizzati per determinare la remunerazione variabile delle funzioni di controllo …
---+Titolo IV. Politica di remunerazione, riconoscimento e pagamento della remunerazione variabile per il personale più rilevante
---+13. Politica di remunerazione per il personale più rilevante
------+190. Le imprese di investimento devono garantire che la politica di remunerazione per il personale …
------+191. Il rapporto adeguato tra le componenti della remunerazione variabile e fissa dovrebbe essere …
------+192. Le imprese di investimento dovrebbero attuare, per diverse categorie di personale più …
------+193. Qualora le imprese di investimento intendano pagare in contanti meno del 100 % della …
------+194. Qualora un’impresa di investimento nella forma giuridica di società per azioni e, in …
---+13.1 Politica pienamente flessibile in materia di remunerazione variabile
------+195. Le imprese di investimento devono disporre di una politica pienamente flessibile in materia di …
------+196. L’importo della remunerazione fissa deve essere sufficientemente elevato per garantire la …
------+197. L’eventuale pagamento della remunerazione fissa in strumenti non dovrebbe pregiudicare la …
---+13.2 Rapporto tra la remunerazione fissa e la remunerazione variabile
------+198. In fase di determinazione delle componenti della remunerazione fissa per il personale ai sensi …
------+199. Il rapporto stabilito è quello tra la componente variabile della remunerazione che potrebbe …
------+200. In fase di determinazione del rapporto, le imprese di investimento dovrebbero tenere conto …
------+201. Quando determinano il rapporto, le imprese di investimento dovrebbero considerare una …
------+202. Le imprese di investimento possono fissare rapporti diversi per giurisdizioni diverse, unità …
------+203. Il rapporto massimo dovrebbe essere calcolato come la somma di tutte le componenti variabili …
------+204. Il rapporto effettivo dovrebbe essere calcolato come la somma di tutte le componenti variabili …
------+205. Le imprese di investimento possono non prendere in considerazione l’importo della …
------+206. Le imprese di investimento dovrebbero essere in grado di spiegare, per mezzo della loro …
---+14. Processo di allineamento al rischio
------+207. Il processo di allineamento al rischio include il processo di misurazione dei risultati e del …
------+208. Un’impresa di investimento dovrebbe allineare l’orizzonte temporale della misurazione del …
------+209. Nell’ambito del processo di allineamento al rischio, dovrebbe essere utilizzata in tutte le …
------+210. Qualora vengano utilizzati approcci discrezionali, le imprese di investimento dovrebbero …
------+211. Le imprese di investimento dovrebbero rendere trasparente al personale più rilevante il …
------+212. Qualora, in seguito all’applicazione di parametri discrezionali, l’esito finale sia …
---+14.1 Processo di quantificazione dei risultati e dei rischi
------+213. La remunerazione variabile del personale più rilevante dovrebbe essere allineata a tutti i …
---+14.1.1 Valutazioni dei rischi
------+214. L’impresa di investimento dovrebbe definire i propri obiettivi, nonché quelli delle unità …
------+215. Le imprese di investimento dovrebbero tenere conto di tutti i rischi attuali e futuri, sia in …
------+216. Qualora sia difficile quantificare esattamente l’esposizione al rischio, come il rischio …
------+217. Al fine di tenere conto in modo prudenziale di tutti i rischi rilevanti a livello di impresa …
------+218. Le imprese di investimento dovrebbero essere in grado di dimostrare all’autorità competente il …
---+14.1.2 Criteri di risultato sensibili al rischio
------+219. Le imprese di investimento dovrebbero stabilire e documentare criteri di risultato sia …
------+220. Le imprese di investimento dovrebbero stabilire un equilibrio adeguato tra criteri …
------+221. I criteri utilizzati per misurare il rischio e i risultati dovrebbero essere collegati il più …
------+222. I criteri di risultato dovrebbero includere obiettivi conseguibili e parametri sui quali il …
------+223. I criteri quantitativi dovrebbero coprire un periodo sufficientemente lungo per tenere …
------+224. Gli indicatori dell’efficienza operativa (per esempio profitti, ricavi, produttività, costi e …
------+225. I criteri qualitativi (come il conseguimento dei risultati, la conformità alla strategia …
---+14.1.3 Criteri specifici per le funzioni di controllo
------+226. Qualora i membri del personale delle funzioni di controllo ricevano una remunerazione …
------+227. I criteri utilizzati per la valutazione dei risultati e dei rischi dovrebbero basarsi …
------+228. Se il direttore della funzione di gestione dei rischi ( Chief Risk Officer o CRO), ove …
------+229. Se un’impresa di investimento non istituisce né mantiene una funzione di revisione contabile e …
---+14.2 Processo di riconoscimento
------+230. Le imprese di investimento dovrebbero definire un bonus pool . Nel determinare i bonus pool o …
------+231. La remunerazione variabile dovrebbe essere riconosciuta dopo la fine del periodo di …
------+232. Dopo il periodo di valutazione, l’impresa di investimento dovrebbe determinare la …
---+14.2.1 Determinazione di bonus pool per il personale più rilevante
------+233. Le imprese di investimento dovrebbero definire uno o più bonus pool per il periodo durante il …
------+234. Nel determinare i bonus pool , le imprese di investimento dovrebbero tenere conto del rapporto …
------+235. I bonus pool non dovrebbero essere stabiliti a un determinato livello per soddisfare le …
------+236. In fase di determinazione del bonus pool complessivo, le imprese di investimento dovrebbero …
------+237. Se utilizzano un approccio discendente ( top-down ), le imprese di investimento dovrebbero …
------+238. Se le imprese di investimento definiscono il bonus pool seguendo un approccio ascendente ( …
------+239. Quando si distribuisce il bonus pool a livello dell’unità operativa o del singolo membro del …
------+240. Durante la scelta dell’approccio, le imprese di investimento dovrebbero tenere conto di quanto …
------+241. Fattori come i vincoli di bilancio, la permanenza del personale e le considerazioni in materia …
------+242. Le imprese di investimento dovrebbero tenere traccia delle modalità di determinazione del …
---+14.2.2 Correzione per i rischi ex ante nel processo di riconoscimento
------+243. Le imprese di investimento dovrebbero determinare il bonus pool e la remunerazione variabile …
------+244. A seconda della disponibilità di criteri di correzione per i rischi, le imprese di …
------+245. L’allineamento al rischio dovrebbe essere conseguito utilizzando criteri di risultato corretti …
------+246. Le correzioni per i rischi ex ante effettuate dalle imprese di investimento, se basate su …
------+247. Quando si valuta la redditività dell’impresa di investimento e delle sue unità operative, la …
------+248. Nel determinare il bonus pool e la remunerazione del personale più rilevante, le imprese di …
---+15. Processo di pagamento della remunerazione variabile
------+249. Fatta salva l’applicazione di deroghe di cui all’articolo 32, paragrafo 4, della direttiva …
---+15.1 Remunerazione differita e non differita
------+250. Fatta salva l’applicazione di deroghe di cui all’articolo 32, paragrafo 4, della direttiva …
------+251. Un calendario di differimento è definito da diverse componenti: a. la proporzione della …
------+252. Le imprese di investimento dovrebbero tenere conto, nell’ambito del calendario di …
---+15.2 Periodo di differimento e proporzione della remunerazione differita
------+253. Il periodo di differimento decorre dopo il riconoscimento (ad esempio nel momento in cui viene …
------+254. Nel definire il periodo effettivo di differimento e la proporzione da differire in conformità …
------+255. Le imprese di investimento dovrebbero determinare per quali categorie di personale più …
------+256. Le imprese di investimento dovrebbero fissare una percentuale adeguata della remunerazione …
------+257. Le imprese di investimento dovrebbero definire il livello di remunerazione variabile che …
------+258. Qualora le imprese di investimento determinino la percentuale differita sulla base di …
------+259. Qualora i principi generali del diritto nazionale in materia di contratti e di lavoro …
---+15.3 Maturazione della remunerazione differita
------+260. La prima parte differita non dovrebbe maturare prima che siano trascorsi 12 mesi dall’inizio …
------+261. La remunerazione differita dovrebbe maturare interamente alla fine del periodo di differimento …
------+262. La maturazione pro-quota indica, per esempio, che un periodo di differimento di quattro anni …
------+263. La maturazione non dovrebbe avvenire più frequentemente di una volta all’anno, al fine di …
---+15.4 Riconoscimento della remunerazione variabile in strumenti
------+264. Gli strumenti utilizzati per il riconoscimento della remunerazione variabile dovrebbero …
------+265. Le imprese di investimento dovrebbero privilegiare l’utilizzo di strumenti, come stabilito …
------+266. Qualora un’impresa di investimento non emetta alcuno strumento idoneo, ma non benefici di una …
------+267. Quando decidono se approvare o meno le richieste di utilizzo di dispositivi alternativi, le …
------+268. Gli strumenti collegati alle azioni o altri strumenti non monetari equivalenti (per esempio …
------+269. Quando matura la remunerazione variabile riconosciuta in strumenti, le imprese di investimento …
------+270. Gli strumenti dovrebbero essere prezzati al prezzo di mercato o al loro fair value alla data …
------+271. Le imprese di investimento possono riconoscere un numero fisso o un importo nominale di …
------+272. Le imprese di investimento non dovrebbero corrispondere interessi né dividendi su strumenti …
---+15.5 Percentuale minima di strumenti e loro distribuzione nel tempo
------+273. Ove applicabile, vige l’obbligo di corrispondere, ai sensi dell’articolo 32, paragrafo 1 …
------+274. Le imprese di investimento dovrebbero privilegiare l’uso di strumenti anziché riconoscere la …
------+275. Il rapporto della remunerazione variabile erogata in strumenti dovrebbe essere calcolato come …
---+15.6 Politica di mantenimento
------+276. Per allineare gli incentivi agli interessi a più lungo termine dell’impresa di investimento …
------+277. L’impresa di investimento dovrebbe essere in grado di spiegare come la politica di …
------+278. Nel determinare il periodo di mantenimento, le imprese di investimento dovrebbero considerare …
------+279. Nei casi in cui i rischi sottostanti ai risultati possano concretizzarsi oltre la fine del …
------+280. Per gli strumenti riconosciuti si dovrebbe stabilire un periodo di mantenimento di almeno un …
---+15.7 Correzione per i rischi
---+15.7.1 Malus e restituzione (« clawback »)
------+281. I dispositivi di malus o di restituzione (« clawback ») sono meccanismi espliciti di …
------+282. Fatti salvi i principi generali del diritto nazionale contrattuale o del lavoro, le imprese di …
------+283. Le correzioni per i rischi ex post dovrebbero sempre essere correlate ai risultati o ai …
------+284. Le imprese di investimento dovrebbero analizzare se le proprie correzioni per i rischi ex ante …
------+285. Nel fissare i criteri per l’applicazione del malus e della restituzione (« clawback ») ai …
------+286. Le imprese di investimento dovrebbero utilizzare almeno i criteri di risultato e di rischio …
------+287. Qualora il malus possa essere applicato solo al momento della maturazione del pagamento …
------+288. I dispositivi di malus e restituzione dovrebbero determinare una riduzione della remunerazione …
---+15.7.2 Correzioni implicite
------+289. Le imprese di investimento dovrebbero utilizzare strumenti per la remunerazione variabile se …
------+290. Qualora siano stati riconosciuti strumenti e il personale, dopo i periodi di differimento e di …
---+Titolo V. Imprese di investimento che beneficiano dell’intervento pubblico
---+16. Sostegno statale e remunerazione
------+291. In linea con la sezione 6 dei presenti orientamenti, qualora le imprese di investimento …
------+292. Per quanto riguarda le imprese di investimento che rientrano nell’ambito di applicazione della …
------+293. La remunerazione variabile del personale di un’impresa di investimento non dovrebbe impedire …
------+294. L’impresa di investimento dovrebbe garantire che il bonus pool o la maturazione e il pagamento …
------+295. Le autorità competenti dovrebbero verificare che l’impresa di investimento soddisfi le …
---+Titolo VI. Autorità competenti
---+17. Politiche di remunerazione
------+296. Le autorità competenti dovrebbero applicare un approccio basato sul rischio nella supervisione …
------+297. Le autorità competenti dovrebbero garantire, nell’ambito della loro revisione prudenziale, che …
------+298. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le imprese di investimento allineino la loro …
------+299. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le politiche, le prassi e le procedure di …
------+300. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le imprese di investimento abbiano fissato un …
------+301. Le autorità competenti dovrebbero esaminare il divario retributivo di genere nell’ambito delle …
------+302. Le autorità competenti dovrebbero essere soddisfatte dell’esito complessivo del processo di …
------+303. Fatte salve altre misure e sanzioni disciplinari e di supervisione strategica, le autorità …
---+20. Informative
------+304. Le autorità competenti dovrebbero esaminare le informative al pubblico sulle remunerazioni …
------+305. Oltre alla valutazione comparata ( benchmarking ) delle prassi di remunerazione di cui …
---+21. Collegi delle autorità di vigilanza
------+306. I collegi delle autorità di vigilanza istituiti a norma dell’articolo 48 della direttiva (UE) …
|
4. Orientamenti
4. Orientamenti
1. Panoramica
1.1 Riferimenti
1.2 Requisiti identificati
1.3 Standard correlati
2. Requisiti identificati
Requisiti
| Fonte |
Requisito |
3. Standard correlati
- EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/
|