4. Proporcingi mažmeninių pozicijų diversifikavimo metodai

Reglamento (ES) Nr. 575/2013 123 straipsnio 1 dalies c punkto taikymo tikslais pozicija turėtų būti laikoma viena iš daugelio pozicijų, turinčių panašias charakteristikas, kurios gerokai sumažina su tokia pozicija susijusią riziką, jeigu ji priklauso pakankamai diversifikuotam portfeliui, kaip nurodyta 11 punkte.

Portfelis turėtų būti laikomas pakankamai diversifikuotu, jeigu didelių reikalavimus atitinkančių mažmeninių pozicijų, apibrėžtų 12 punkte, verčių sumos ir visų įstaigos reikalavimus atitinkančių mažmeninių pozicijų verčių sumos santykis neviršija 10 %.

Reikalavimus atitinkanti mažmeninė pozicija turėtų būti laikoma didele reikalavimus atitinkančia mažmenine pozicija, kai jos vertės ir visų įstaigos reikalavimus atitinkančių mažmeninių pozicijų verčių sumos santykis viršija 0,2 % ribą. Nustatydama dideles reikalavimus atitinkančias mažmenines pozicijas, įstaiga turėtų reikalavimus atitinkančias mažmenines pozicijas kliento arba susijusių klientų grupės atžvilgiu, kai taikytina, laikyti viena pozicija ir susumuoti jų pozicijų vertes.

Įstaiga pirmiausia turėtų įvertinti, ar portfelis, kurį sudaro visos įstaigos reikalavimus atitinkančios mažmeninės pozicijos, atitinka 11 punkte nustatytą sąlygą.

Jeigu portfelis, kurį sudaro visos įstaigos reikalavimus atitinkančios mažmeninės pozicijos, neatitinka 11 punkte nustatytos sąlygos, įstaiga gali iš jo pašalinti vieną ar daugiau didelių reikalavimus atitinkančių mažmeninių pozicijų, kaip apibrėžta 12 punkte.

Portfelis, sudarytas neįtraukus pozicijų pagal 14 punktą, turėtų būti laikomas pakankamai diversifikuotu, jei jis atitinka 11 punkte nustatytą sąlygą.

Reglamento (ES) Nr. 575/2013 123 straipsnio 1 dalies c punkto taikymo tikslais pozicijos, neįtrauktos pagal 14 punktą, neturėtų būti laikomos vienomis iš daugelio pozicijų, turinčių panašias charakteristikas.

Jeigu portfelyje yra vertybiniais popieriais pakeistų pozicijų, atitikties 11 punkte nurodyta i diversifikavimo sąlyga i vertinimas turėtų būti atliekamas pagrindinėms pakeitimo vertybiniais popieriais mažmeninėms pozicijoms taip, tarsi jos nebūtų pakeistos vertybiniais popieriais, kaip nustatyta Reglamento (ES) Nr. 575/2013 255 straipsnio 6 dalyje. Todėl šių gairių 11 ir 12 punktuose nurodyti santykiai turėtų būti apskaičiuojami ne visam įstaigos reikalavimus atitinkančių mažmeninių pozicijų portfeliui, o atskirai trims portfelio sudėtinėms dalims. Konkrečiau:

• a) portfelio sudėtinės dalies, kurią sudaro nepakeistos vertybiniais popieriais pozicijos, skaitiklis ir vardiklis turėtų apimti tik vertybiniais popieriais nepakeistas pozicijas;
• b) kai įstaiga veikia kaip iniciatorė, portfelio sudėtinės dalies, kurią sudaro pakeistos vertybiniais popieriais pozicijos, skaitiklis ir vardiklis turėtų apimti ir vertybiniais popieriais pakeistas pozicijas, ir visas vertybiniais popieriais nepakeistas pozicijas;
• c) kai įstaiga veikia kaip investuotoja, portfelio sudėtinės dalies, kurią sudaro pakeistos vertybiniais popieriais pozicijos, skaitiklis ir vardiklis turėtų apimti tik pagrindines vertybiniais popieriais pakeistas pozicijas.

Nepaisant 17 punkto, pakeistų vertybiniais popieriais pozicijų atveju, kai įstaigos veikia kaip investuotojos, jos alternatyviai gali vadovautis šiomis gair ėmis: pirmiau aprašytas diversifikavimo vertinimas turėtų būti laikomas automatiškai įvykdytu, kai pakeitimo vertybiniais popieriais atveju įstaiga veikia kaip investuotoja, su sąlyga, kad pakeitimą sudaro pagrindinės pozicijos, už kurias, pagal Reglamento (ES) 2017/2402 5 ir 7 straipsniuose nustatytus išsamaus patikrinimo ir skaidrumo reikalavimus, nereikalaujama pateikti informacijos apie skolininką ir apie pakeitimo vertybiniais popieriais pagrindinių pozicijų vertę to reglamento 7 straipsnyje nurodytose informacijos teikimo formose. Ši nukrypti leidžianti nuostata turėtų būti taikoma tik tais atvejais, kai Reglamento (ES) 2017/2402 7 straipsnio 4 dalyje nurodytose informacijos teikimo formose nereikia pateikti informacijos apie skolininką ir skolininko dydį.