+7.5 Síntese das conclusões e da notação
---+323. Na sequência da avaliação acima referida, as autoridades competentes devem formar uma opinião …
---+Score Supervisory view Considerations

7.5 Síntese das conclusões e da notação

1. Visão geral

323. Na sequência da avaliação acima referida, as autoridades competentes devem formar uma opinião …

Na sequência da avaliação acima referida, as autoridades competentes devem formar uma opinião sobre se os recursos de fundos próprios existentes proporcionam uma cobertura sólida dos riscos a que a empresa de investimento está ou possa vir a estar exposta. Esta opinião deve estar refletida numa síntese das conclusões e ser acompanhada por uma notação da viabilidade calculada com base nas considerações especificadas no quadro 9.

Quadro 9 - Considerações de supervisão relativas à atribuição de uma notação da adequação dos fundos próprios

Notação Opinião do Considerações supervisor

1 O montante dos fundos próprios detidos representa um nível baixo de risco para a viabilidade da	• •	A empresa de investimento tem capacidade para cumprir confortavelmente as suas P2G com os fundos próprios CET1 disponíveis, se for caso disso. A empresa de investimento detém um nível de fundos próprios confortavelmente superior ao seu requisitos de fundos próprios e a o seu requisito de fundos	95
Notação Opinião do Considerações supervisor empresa de investimento.	• •	próprios adicionais e prevê-se que o mantenha no futuro. A avaliação das flutuações económicas cíclicas, inclusive, se for caso disso, dos testes de esforço ou análises de sensibilidade, não revela riscos percetíveis em termos de impacto das flutuações económicas cíclicas nos fundos próprios. A empresa de investimento dispõe de um plano de fundos próprios plausível e credível, com potencial para ser eficaz se for necessário.
2 O montante e dos fundos próprios detidos representa um nível médio-baixo de risco para a viabilidade da empresa de investimento.	• • •	A empresa de investimento tem dificuldade em cumprir as suas P2G com os fundos próprios CET1 disponíveis. As medidas de mitigação da gestão destinadas a resolver esta dificuldade são consideradas credíveis e eficientes. A avaliação das flutuações económicas cíclicas, inclusive, se for caso disso, dos testes de esforço ou análises de sensibilidade, revela um baixo nível de risco em termos de impacto das flutuações económicas cíclicas nos fundos próprios, mas as ações de gestão destinadas a resolver este problema são consideradas credíveis e eficientes. A empresa de investimento dispõe de um plano de fundos próprios plausível e credível que, apesar de algum risco, tem potencial para ser eficaz se for necessário.
3 O montante dos fundos próprios detidos representa um nível médio-elevado para a viabilidade da empresa de investimento.	• • •	A empresa de investimento não cumpre as suas P2G com os fundos próprios CET1 disponíveis. Existem preocupações quanto à credibilidade e à eficácia das medidas de mitigação da gestão para resolver esta questão. A avaliação das flutuações económicas cíclicas, inclusive, se for caso disso, dos testes de esforço ou análises de sensibilidade, revela um nível médio de risco em termos de impacto das flutuações económicas cíclicas nos fundos próprios. As medidas de gestão não poderão, de forma credível e eficaz, abordar esta questão. A empresa de investimento dispõe de um plano de fundos próprios que não será, provavelmente, eficaz.
4 O montante dos fundos próprios detidos representa	•	A empresa de investimento não cumpre as suas P2G (ou não estabeleceu, deliberadamente, as P2G) com	96
Notação Opinião do Considerações supervisor um nível elevado de risco para a viabilidade da empresa de investimento.	• •	os fundos próprios CET1 disponíveis e não conseguirá fazê-lo num futuro previsível. As medidas de mitigação da gestão destinadas a resolver este problema não são consideradas credíveis nem eficazes. A avaliação das flutuações económicas cíclicas, inclusive, se for caso disso, dos testes de esforço ou análises de sensibilidade, revela que a empresa de investimento infringiria o seu requisito de fundos próprios adicionais devido às flutuações económicas cíclicas. As medidas de gestão não poderão, de forma credível nem eficaz, abordar esta questão. A empresa de investimento não dispõe de um plano de fundos próprios, ou aquele de que dispõe manifestamente inadequado.	é 97

Score Supervisory view Considerations

1 The amount of own funds held pose a low level of risk to the viability of the investment firm.	• • • •	The investment firm is able to comfortably meet its P2G with available CET1 capital, where applicable. The investment firm holds a level of own funds comfortably above its own funds and additional own funds requirement and is expected to do so in the future. The assessment of cyclical economic fluctuations, including if applicable stress testing or sensitivity analyses, do not reveal any discernible risk regarding the impact of cyclical economic fluctuations on own funds. The investment firm has a plausible and credible capital plan that has the potential to be effective if required.
2 The amount of own funds held pose a medium-low level of risk to the viability of the investment firm.	• • •	The investment firm has difficulty meeting its P2G with its available CET1 capital. Management mitigating actions to address this difficulty are assessed as credible and efficient. The assessment of cyclical economic fluctuations, including if applicable stress testing or sensitivity analyses, reveal a low level of risk regarding the impact of cyclical economic fluctuations on own funds, but management actions to address this are assessed as credible and efficient. The investment firm has a plausible and credible capital plan that, although not without risk, has the potential to be effective if required.
3 The amount of own funds held pose a medium-high level of risk to the viability of the investment firm.	• • •	The investment firm does not meet its P2G with available CET1 capital. There are concerns about the credibility and effectiveness of management mitigating actions to address this. The assessment of cyclical economic fluctuations, including if applicable stress testing or sensitivity analyses, reveal a medium level of risk regarding the impact of cyclical economic fluctuations on own funds. Management actions may not credibly and effectively address this. The investment firm has a capital plan that is unlikely to be effective.
4 The amount of own funds held pose a high level of risk to the viability of the investment firm.	• •	The investment firm does not meet its P2G (or deliberately has not established P2G) with available CET1 capital and will not be able to do so in the foreseeable future. Management mitigating actions to address this are assessed as neither credible nor effective. The assessment of cyclical economic fluctuations, including if applicable stress testing or sensitivity
Score Supervisory view Considerations	•	analyses, reveal that the investment firm would breach its additional own funds requirement due to cyclical economic fluctuations. Management actions will neither credibly nor effectively address this. The investment firm has no capital plan, or one that is manifestly inadequate.

1.1 Referências

1.2 Requisitos identificados

1.3 Normas relacionadas

2. Requisitos identificados

Requisitos
Fonte	Requisito

3. Normas relacionadas

Normas
Fonte	Requisito

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