Guidelines on Stressed Value-At-Risk (Stressed VaR) (EBA/GL/2012/02)

Guía de la ABE sobre el Valor en Riesgo en situación de estrés (VaR en estrés) .......................................................................................................... 1 Título I – Objeto, ámbito de aplicación y definiciones ....................................................... 4

1. Objeto ....................................................................................................... 4 2. Ámbito y nivel de aplicación .......................................................................... 4 3. Definiciones ................................................................................................ 4 Título II – Requisitos relativos a la modelización del VaR en estrés de las entidades ............................................................................................................................................. 5

A. Identificación y validación del período de estrés ........................................ 5 4. Duración del período de estrés ...................................................................... 5 5. Número de períodos de estrés utilizados para la calibración .............................. 5 6. Método para identificar el período histórico apropiado ...................................... 6 7. Documentación justificativa del método utilizado para determinar el período de estrés ............................................................................................................ 7 B. Revisión del período de estrés .................................................................... 8 8. Frecuencia .................................................................................................. 8 9. Seguimiento del período de estrés ................................................................. 8 C. Metodología del VaR en estrés .................................................................... 9 10. Coherencia con la metodología del VaR .................................................. 9 11. Estimación de aproximaciones para el VaR en estrés .................................... 11 12. Validación de las aproximaciones ............................................................... 12 13. Validación de los datos de entrada y salida del modelo ................................. 13 D. Test de uso ............................................................................................... 13 14. Test de uso ............................................................................................. 13 Título III – Disposiciones finales y de aplicación ............................................................... 14

15. Fecha de aplicación .................................................................................. 14 Título I – Objeto, ámbito de aplicación y definiciones

III. EBA Guidelines on Stressed VaR ............................................................................. 6 Title I – Subject matter, Scope and Definitions ................................................................... 8

1. Subject matter ............................................................................................ 8 2. Scope and level of application ....................................................................... 8 3. Definitions .................................................................................................. 8 Title II – Requirements regarding institutions’ Stressed VaR modelling .................... 9

A. Identification and validation of the stressed period .................................... 9 4. Length of the stressed period ........................................................................ 9 5. Number of stressed periods to use for calibration ............................................ 9 6. The approach for identifying the appropriate historical period ......................... 10 7. Documentation to support the approach used to identify the stressed period .... 11 B. Review of the stressed period ................................................................... 12 8. Frequency ................................................................................................ 12 9. Monitoring the stressed period .................................................................... 12 C. Stressed VaR methodology ........................................................................ 13 10. Consistency with VaR methodology ............................................................ 13 11. Estimation of proxies for Stressed VaR ....................................................... 15 12. Validation of proxies ................................................................................ 16 13. Validation of model inputs/outputs ............................................................. 16 D. Use test ..................................................................................................... 17 14. Use test.................................................................................................. 17 Title III – Final Provisions and Implementation ................................................................. 17

15. Date of application ................................................................................... 17

7 Title I – Subject matter, Scope and Definitions