8.3 Vurdering af likviditetsrisikostyring

De kompetente myndigheder bør vurdere investeringsselskabets ramme for likviditetsrisikostyring. For små og mindre komplekse investeringsselskaber bør denne vurdering strømlines for at undgå en uforholdsmæssig stor byrde for myndigheden og investeringsselskabet.

De organisatoriske rammer, politikker og procedurer

De kompetente myndigheder bør vurdere, om investeringsselskabet har en effektiv ramme for likviditetsrisikostyring, som gør det muligt for selskabet at identificere, hvordan det er eksponeret for likviditetsrisiko. De kompetente myndigheder bør vurdere, om investeringsselskabet har etableret sunde likviditetsrisikostyringssystemer og kontrolsystemer, som sætter investeringsselskabet i stand til at overvåge effektiviteten af dets likviditet, likviditetsrisikoniveau og overholdelse af etablerede politikker og procedurer.

100

Rammen bør stå i et rimeligt forhold til investeringsselskabets størrelse, struktur og interne organisation og arten, omfanget og kompleksiteten af dets aktiviteter samt dets kunderisici, markedsrisici og selskabsrisici. For investeringsselskaber, der ikke handler for egen regning, skal rammen for likviditetsrisikostyring ikke nødvendigvis adskilles fra andre risikorelaterede politikker og procedurer.

De kompetente myndigheder bør vurdere, om investeringsselskabets risikostyringsramme tager højde for, hvordan investeringsselskabet er i stand til at identificere mangel på likvide aktiver, før der opstår stresssituationer.

De kompetente myndigheder bør vurdere, om investeringsselskabets strategier fokuserer på at sikre investeringsselskabets evne til fortsat at drive virksomhed og forfølge nye forretningsmuligheder gennem alle markedsmiljøer i en længere periode uden at likvidere aktiver eller rejse yderligere finansiering.

Vurderingen af rammen, politikkerne og procedurerne for likviditetsrisikostyring bør baseres på følgende kriterier:

• a. om ledelsesorganet godkender politikkerne for styring af likviditetsrisici og drøfter og gennemgår dem regelmæssigt
• b. om den øverste ledelse er ansvarlig for at udvikle og gennemføre politikker og procedurer for styring af likviditetsrisici
• c. om den øverste ledelse sikrer, at ledelsesorganets beslutninger gennemføres og overvåges aktivt
• d. om rammerne for likviditetsrisikostyring er internt sammenhængende og sikrer en omfattende ILAAP, og om de er velintegreret i investeringsselskabets overordnede risikostyring, og
• e. om politikker og procedurer er veldefineret og formaliseret og formidles effektivt på tværs af investeringsselskabet.

De kompetente myndigheder bør vurdere, om investeringsselskabet har en passende organisatorisk ramme for likviditetsrisikostyring, -måling og -kontrol. Denne vurdering bør baseres på følgende kriterier:

• a. om systemer og processer for likviditetsrisikokontrol og -overvågning kontrolleres af uafhængige kontrolfunktioner, og
• b. om risikostyrings-, -målings- og -kontrolfunktionerne dækker likviditetsrisikoen for hele investeringsselskabet og navnlig alle de områder, hvor likviditetsrisikoen kan håndteres, reduceres eller overvåges

101 Rammer for intern kontrol af likviditetsrisici

De kompetente myndigheder bør vurdere, om investeringsselskabet har en stærk og omfattende kontrolramme og solide sikkerhedsforanstaltninger til at mindske eller begrænse dets likviditetsrisiko. Likviditetsstyringsrammen og beskyttelsesmekanismerne kan adskilles fra andre risikokontrolrammer eller -mekanismer. De kompetente myndigheders vurdering af sådanne rammer og mekanismer bør baseres på følgende kriterier:

• a. om rammen for grænser og kontrol er afpasset efter investeringsselskabets kompleksitet, størrelse og forretningsmodel og afspejler de forskellige væsentlige parametre for likviditetsrisici, som f.eks. løbetidsmismatch, valutamismatch, derivattransaktioner, ikkebalanceførte poster og intradagslikviditetsrisiko
• b. om investeringsselskabet har indført passende grænser og overvågningssystemer, der er i overensstemmelse med dets likviditetsrisikovillighed
• c. om risikogrænserne regelmæssigt revideres af investeringsselskabets kompetente organer eller kontrolfunktion og kommunikeres klart inden for selskabet
• d. om der er klare og gennemsigtige procedurer for, hvordan overholdelsen af de individuelle likviditetsrisikogrænser overvåges, og hvordan tilsidesættelser af grænserne håndteres (herunder klare eskalerings- og rapporteringsprocedurer), og
• e. om grænse- og kontrolrammen hjælper investeringsselskabet med at sikre, at der er tilstrækkelige likvide aktiver til rådighed.