8.3 Likviditeettiriskien hallinnan arviointi

Toimivaltaisten viranomaisten tulisi arvioida sijoituspalveluyrityksen likviditeettiriskien hallintajärjestelmä. Pienten ja yksinkertaisempien sijoituspalveluyritysten osalta tätä arviointia tulisi suoraviivaistaa, jotta vältetään sekä viranomaiselle että sijoituspalveluyritykselle aiheutuva liiallinen rasite.

Organisaatio, toimintalinjat ja menettelyt

Toimivaltaisten viranomaisten tulisi arvioida, onko sijoituspalveluyrityksellä tehokas likviditeettiriskien hallintajärjestelmä, jonka avulla sijoituspalveluyritys voi tunnistaa, miten se altistuu likviditeettiriskeille. Toimivaltaisten viranomaisten tulisi arvioida, onko sijoituspalveluyritys ottanut käyttöön luotettavat likviditeettiriskien hallinta- ja valvontajärjestelmät, joiden avulla sijoituspalveluyritys voi seurata maksuvalmiuden

102 toteutumista, likviditeettiriskin tasoa ja vakiintuneiden toimintaperiaatteiden ja menettelyjen noudattamista.

Järjestelmän tulisi olla oikeassa suhteessa sijoituspalveluyrityksen kokoon, rakenteeseen ja sisäiseen organisaatioon, sen toiminnan luonteeseen, laajuuteen ja monimuotoisuuteen sekä sen asiakkaisiin kohdistamaan riskiin, markkinoihin kohdistamaan riskiin ja sijoituspalveluyritykseen itseensä kohdistamaanriskiin. Sellaisten sijoituspalveluyritysten osalta, jotka eivät käy kauppaa omaan lukuunsa, likviditeettiriskien hallintajärjestelmää ei välttämättä tarvitse erottaa muista riskeihin liittyvistä toimintatavoista ja menettelyistä.

Toimivaltaisten viranomaisten tulisi arvioida, otetaanko sijoituspalveluyrityksen riskienhallintajärjestelmässä huomioon, miten sijoituspalveluyritys kykenee tunnistamaan vajauksen likvideissä varoissa ennen stressitilanteiden ilmenemistä.

Toimivaltaisten viranomaisten tulisi arvioida, keskitytäänkö sijoituspalveluyrityksen strategioissa varmistamaan sijoituspalveluyrityksen kyky jatkaa toimintaansa ja tavoitella uusia liiketoimintamahdollisuuksia kaikissa markkinaympäristöissä jonkin aikaa ilmanvarojen välitöntä realisoitia tai lisärahoituksen hankkimista.

Arvioidessaan likviditeettiriskien hallintajärjestelmää ja siihen liittyviä toimintaperiaatteita ja menettelyjä toimivaltaisten viranomaisten tulisi ottaa huomioon kaikki seuraavat seikat:

• a. hyväksyykö ylin hallintoelin likviditeettiriskien hallintaa koskevat toimintalinjat, keskusteleeko se niistä ja tarkistaako se niitä säännöllisesti
• b. onko toimiva johto vastuussa toimintalinjojen ja menettelyjen kehittämisestä ja toteuttamisesta likviditeettiriskien hallintaa varten
• c. varmistaako toimiva johto, että ylimmän hallintoelimen päätökset pannaan täytäntöön ja niiden toteutumista seurataan aktiivisesti
• d. onko likviditeettiriskien hallintajärjestelmä sisäisesti yhtenäinen, varmistetaanko sillä ILAAPin kattavuus, jos se on saatavilla, ja onko se liitetty hyvin sijoituspalveluyritykseen laajempaan riskienhallintajärjestelmään, ja
• e. onko toimintalinjat ja menettelyt määritelty asianmukaisesti ja virallistettu ja onko niistä tiedotettu tehokkaasti koko sijoituspalveluyrityksessä.

Toimivaltaisten viranomaisten tulisi arvioida, onko sijoituspalveluyrityksellä asianmukainen organisaatiokehys likviditeettiriskien hallintaa, mittaamista ja valvontaa varten. Toimivaltaisten viranomaisten tulisi ottaa huomioon kaikki seuraavat seikat:

• a. valvotaanko likviditeettiriskien valvonta- ja seurantajärjestelmiä ja -prosesseja riippumattomilla valvontatoiminnoilla

103

• b. kattavatko riskien hallinta-, mittaamis- ja valvontatoiminnot likviditeettiriskin sijoituspalveluyrityksessä ja erityisesti kaikilla niillä aloilla, joilla likviditeettiriskiä voidaan ottaa, vähentää tai seurata.

Likviditeettiriskiä koskeva sisäisen valvonnan järjestelmä

Toimivaltaisten viranomaisten tulisi arvioida, onko sijoituspalveluyrityksellä vahva ja kattava valvontajärjestelmä ja luotettavat suojatoimet likviditeettiriskin lieventämiseksi tai rajoittamiseksi. Likviditeetin valvontajärjestelmä ja suojamekanismit voidaan erottaa muiden riskien valvontajärjestelmistä tai -mekanismeista. Tällaisia järjestelmiä ja mekanismeja arvioidessaan toimivaltaisten viranomaisten tulisi ottaa huomioon kaikki seuraavat tekijät:

• a. onko limiitti- ja valvontajärjestelmä tarkoituksenmukainen sijoituspalveluyrityksen monimuotoisuuteen, kokoon ja liiketoimintamalliin nähden ja kuvastaako se likviditeettiriskin merkittäviä eri tekijöitä, kuten maturiteettieroja, valuuttaeroja, johdannaisia koskevia liiketoimia, taseen ulkopuolisia eriä ja päivänsisäistä likviditeettiriskiä
• b. onko sijoituspalveluyritys ottanut käyttöön riittävät rajat ja valvontajärjestelmät, jotka vastaavat sen likviditeettiriskinottohalua
• c. tarkistavatko sijoituspalveluyrityksen vastuunalaiset elimet tai valvontatoiminto säännöllisesti riskirajoja ja tiedotetaanko niistä selkeästi sijoituspalveluyrityksen sisällä
• d. onko sijoituspalveluyrityksellä selkeät ja läpinäkyvät menettelyt sille, miten yksittäisten likviditeettiriskirajojen noudattamista seurataan ja miten limiittien ylityksiä käsitellään (mukaan lukien selkeät eskalointi- ja raportointimenettelyt), ja
• e. auttaako raja- ja valvontajärjestelmä sijoituspalveluyritystä varmistamaan riittävien likvidien varojen saatavuuden.