8.3 Procjena upravljanja likvidnosnim rizikom

Nadležna tijela trebaju procijeniti okvir za upravljanje likvidnosnim rizikom investicijskog društva. U slučaju malih i manje složenih investicijskih društava tu procjenu trebalo bi pojednostavniti kako bi se izbjeglo prekomjerno opterećenje za nadležno tijelo i investicijsko društvo.

Organizacijski okvir, politike i postupci

Nadležna tijela trebaju procijeniti ima li investicijsko društvo učinkovit okvir za upravljanje likvidnosnim rizikom koji mu omogućuje da utvrdi na koji je način izloženo likvidnosnom riziku. Nadležna tijela trebaju procijeniti je li investicijsko društvo uspostavilo pouzdane sustave upravljanja likvidnosnim rizikom i kontrole koji investicijskom društvu omogućuju praćenje učinkovitosti njegove likvidnosti, razine likvidnosnog rizika i usklađenosti s uspostavljenim politikama i postupcima.

Taj okvir trebao bi biti razmjeran veličini, strukturi i unutarnjoj organizaciji investicijskog društva te vrsti, opsegu i složenosti njegovih aktivnosti, kao i njegovu riziku za klijente, riziku za tržište i riziku za investicijsko društvo. U investicijskim društvima koja ne trguju za vlastiti račun okvir upravljanja likvidnosnim rizikom možda neće biti potrebno odvojiti od drugih politika i postupaka povezanih s rizicima.

Nadležna tijela trebaju procijeniti razmatra li se u okviru upravljanja rizicima investicijskog društva način na koji investicijsko društvo može utvrditi manjak likvidne imovine prije nastanka stresnih uvjeta.

Nadležna tijela trebaju procijeniti jesu li strategije investicijskog društva usmjerene na osiguravanje sposobnosti investicijskog društva da nastavi poslovati i ostvarivati nove poslovne mogućnosti u svim tržišnim okruženjima tijekom duljeg razdoblja bez neposredne likvidacije imovine ili prikupljanja dodatnog financiranja.

94

Pri procjeni okvira, politika i postupaka za upravljanje likvidnosnim rizikom nadležna tijela trebaju uzeti u obzir sve sljedeće kriterije:

• a. odobrava li upravljačko tijelo politike za upravljanje likvidnosnim rizikom te raspravlja li o njima i preispituje li ih redovito;
• b. je li više rukovodstvo odgovorno za izradu i provedbu politika i postupaka za upravljanje likvidnosnim rizikom;
• c. osigurava li više rukovodstvo da se odluke upravljačkog tijela provode i aktivno prate;
• d. je li okvir za upravljanje likvidnosnim rizikom interno usklađen i osigurava li sveobuhvatnost ILAAP - a, ako je dostupan, te je li dobro integriran u širi okvir upravljanja rizicima u investicijskom društvu te
• e. jesu li politike i postupci pravilno definirani, formalizirani i učinkovito priopćeni na razini cijelog investicijskog društva.

Nadležna tijela trebaju i procijeniti ima li investicijsko društvo primjeren organizacijski okvir za upravljanje likvidnosnim rizikom, funkcije mjerenja rizika i kontrolne funkcije. Nadležna tijela trebaju u obzir uzeti sve sljedeće kriterije:

• a. kontroliraju li neovisne kontrolne funkcije sustave i postupke kontrole i p raćenja likvidnosnog rizika i
• b. obuhvaćaju li funkcije upravljanja rizicima, mjerenja rizika i kontrolne funkcije likvidnosni rizik u investicijskom društvu, a posebno sva područja u kojima se likvidnosni rizik može preuzeti, smanjiti ili pratiti.

Okvir unutarnje kontrole likvidnosnog rizika

Nadležna tijela trebaju procijeniti ima li investicijsko društvo čvrst i sveobuhvatan kontrolni okvir i pouzdane zaštitne mjere za smanjenje ili ograničavanje svojeg likvidnosnog rizika. Okvir za kontrolu likvidnosti i zaštitni mehanizmi mogu se odvojiti od okvira i mehanizama za kontrolu drugih rizika. Pri procjeni takvih okvira i mehanizama nadležna tijela trebaju uzeti u obzir sve sljedeće kriterije:

• a. je li okvir za limite i kontrolu adekvatan s obzirom na složenost, veličinu i poslovni model investicijskog društva te jesu li u njemu uzeti u obzir različiti značajni činitelji likvidnosnog rizika kao što su ročne neusklađenosti, valutne neusklađenosti, transakcije izvedenicama, izvanbilančne stavke i rizik unutardnevne likvidnosti;
• b. je li investicijsko društvo postavilo adekvatne limite i sustave praćenja koji su usklađeni s njegovom sklonošću preuzimanju likvidnosnog rizika;

95

• c. preispituju li nadležna tijela ili kontrolna funkcija investicijskog društva redovito limite rizika i priopćuju li ih jasno unutar društva;
• d. postoje li jasni i transparentni postupci za praćenje usklađenosti s pojedinačnim limitima za likvidnosni rizik te za postupanje u slučaju prekoračenja limita (uključujući jasne postupke za eskalaciju i izvješćivanje) i
• e. pomaže li okvir za limite i kontrolu investicijskom društvu osigurati dostupnost dostatne likvidne imovine.