8.3 Оценка на управлението на ликвидния риск

Компетентните органи следва да оценят рамката за управление на ликвидния риск на инвестиционния посредник. За по - малките и по - малко сложни инвестиционни посредници тази оценка следва да бъде рационализирана, за да се избегне прекомерната тежест както за органа, така и за инвестиционния посредник.

Организационна рамка, политики и процедури

Компетентните органи следва да преценят дали инвестиционният посредник разполага с ефективна рамка за управление на ликвидния риск, която му позволява да установи как той е изложен на ликвидния риск. Компетентните органи следва да преценят дали инвестиционният посредник е създал стабилни системи за управление и контрол на ликвидния риск, които позволяват на инвестиционния посредник да наблюдава ефективността на своята ликвидност, равнището на ликвидния риск и спазването на установените политики и процедури.

Рамката следва да бъде пропорционална на размера, структурата и вътрешната организация на инвестиционния посредник, както и на естеството, обхвата и сложността на неговите дейности, както и на неговия риск за клиентите, риска за пазара и риска за инвестиционния посредник. За инвестиционните посредници, които не търгуват за собствена сметка, може да не е необходимо рамката за управление на ликвидния риск да бъде отделена от други политики и процедури, свързани с риска.

Компетентните органи следва да преценят дали рамката за управление на риска на инвестиционния посредник разглежда начина, по който инвестиционният посредник може да установи недостига на ликвидни активи преди настъпването на неблагоприятни условия.

Компетентните органи следва да преценят дали стратегиите на инвестиционния посредник са насочени към гарантиране на способността на инвестиционния посредник да продължи да функционира и да се стреми към нови бизнес възможности чрез всички пазарни среди за продължителен период от време, без незабавно ликвидиране на активите или набиране на допълнително финансиране.

109

При оценката на рамката, политиките и процедурите за управление на ликвидния риск, компетентните органи следва да вземат предвид всички изброени по - долу критерии:

• а) дали ръководният орган одобрява политиките за управление на риска за ликвидността и редовно ги обсъжда и преглежда;
• б) висшето ръководство е отговорно за разработването и прилагането на политиките и процедурите за управление на ликвидния риск;
• в) дали висшето ръководство гарантира, че решенията на ръководния орган се прилагат и активно се наблюдават;
• г) дали рамката за управление на ликвидния риск е вътрешно последователна и гарантира, че ВААЛ е цялостен, когато е наличен, и дали е добре интегрирана в по - широката рамка на управление на риска на инвестиционния посредник;
• д) дали политиките и процедурите са правилно определени, формулирани и ефективно съобщавани в целия инвестиционен посредник.

Компетентните органи следва да преценят дали инвестиционният посредник разполага с подходяща организационна рамка за функции по управление, измерване и контрол на ликвидния риск. Компетентните органи следва да вземат предвид всички изброени по - долу критерии:

• а) дали системите и процесите за контрол и наблюдение на ликвидния риск се контролират от независими контролни функции; и
• б) дали функциите за управление, измерване и контрол на риска обхващат ликвидния риск при инвестиционния посредник и по - конкретно всички области, в които може да се поеме, редуцира или наблюдава ликвиден риск;

Рамка за вътрешен контрол на ликвидния риск

Компетентните органи следва да оценят дали инвестиционният посредник има силна и цялостна рамка за контрол и надеждни защити за редуциране или ограничаване на своя ликвиден риск. Рамката за контрол на ликвидността и предпазните механизми могат да бъдат отделени от други рамки или механизми за контрол на риска. При оценяването на такива рамки и механизми компетентните органи следва да вземат предвид всички изброени по - долу критерии:

• а) дали рамката за ограничаване и контрол е подходяща за сложността, размера и бизнес модела на инвестиционния посредник и отразява различните съществени фактори за ликвидния риск, като падежни

110 несъответствия, валутни несъответствия, сделки с деривати, задбалансови позиции и ликвиден риск в рамките на един ден;

• б) дали инвестиционният посредник е въвел адекватни ограничения и системи за наблюдение, които съответстват на склонността му към ликвиден риск;
• в) дали ограниченията на риска се преразглеждат редовно от компетентните органи или контролната функция на инвестиционния посредник и се съобщават ясно в рамките на дружеството;
• г) дали има ясни и прозрачни процедури по отношение на това как се наблюдава съответствието с отделните лимити за ликвиден риск и как се третират нарушенията на лимитите (включително ясни поетапни процедури и докладване); и
• д) дали рамката за ограничаване и контрол помага на инвестиционния посредник да гарантира наличието на достатъчно ликвидни активи.