8.3 Posudzovanie riadenia rizika likvidity

Pr íslušné orgány posúdia rámec riadenia rizika likvidity investičnej spoločnosti. V prípade menších a menej zložitých investičných spoločností sa toto posudzovanie zjednoduší, aby sa zabránilo nadmernému zaťaženiu orgánu, ako aj investičnej spoločnosti.

Organizačný rámec, politiky a postupy

Príslušné orgány posúdia, či má investičná spoločnosť účinný rámec riadenia rizika likvidity, ktorý jej umožňuje zistiť, ako je vystavená riziku likvidity. Príslušné orgány posúdia, či investičná spoločnosť zaviedla spoľahlivé systémy riadenia a kontroly rizika likvidity, ktoré jej umožňujú monitorovať účinnosť svojej likvidity, úroveň rizika likvidity a dodržiavanie súladu s ustanovenými politikami a postupmi.

Rámec má byť primeraný veľkosti, štruktúre a vnútornej organizácii investičnej spoločnosti a povahe, rozsahu a zložitosti jej činností, ako aj jej riziku pre klientov, riziku pre trh a riziku pre investičnú spoločnosť. V prípade investičných spoločností, ktoré neobchodujú na vlastný účet, nemusí byť potrebné oddeliť rámec riadenia rizika likvidity od ostatných politík a postupov súvisiacich s rizikom.

Príslušné orgány posúdia, či rámec riadenia rizík investičnej spoločnosti zohľadňuje spôsob, akým je investičná spoločnosť schopná identifikovať nedostatok likvidných aktív pred tým, ako nastanú stresové podmienky.

Príslušné orgány posúdia, či sa stratégie investičnej spoločnosti zameriavajú na zabezpečenie jej schopnosti pokračovať v činnosti a vyhľadávať nové obchodné príležitosti vo všetkých trhových prostrediach počas dlhšieho obdobia bez okamžitej likvidácie aktív alebo získavania dodatočného financovania.

Pri posudzovaní rámca, politík a postupov riadenia rizika likvidity majú príslušné orgány zohľadniť všetky tieto kritériá:

• a. či riadiaci orgán schvaľuje politiky riadenia rizika likvidity a financovania a diskutuje o nich a pravidelne ich podrobuje preskúmaniu;

96

• b. či vrcholový manažment zodpovedá za vypracovanie a vykonávanie politík a postupov riadenia rizika likvidity;
• c. či vrcholový manažment zabezpečuje vykonávanie a aktívne monitorovanie rozhodnutí riadiaceho orgánu;
• d. či je rámec riadenia rizík likvidity vnútorne súvislý a či zabezpečuje, že v prípade potreby bude postup ILAAP komplexný a riadne začlenený do širšieho procesu riadenia rizík investičnej spoločnosti, a
• e. či sú politiky a postupy riadne vymedzené, formálne potvrdené a či sa účinne oznamujú v celej investičnej spoločnosti.

Príslušné orgány posúdia, či má investičná spoločnosť vhodný organizačný rámec pre funkcie riadenia, merania a kontroly rizika likvidity. Príslušné orgány zohľadnia všetky tieto kritériá:

• a. či sú systémy a procesy kontroly a monitorovania rizika likvidity kontrolované nezávislými funkciami kontroly a
• b. či funkcie riadenia, merania a kontroly rizík zahŕňajú riziko likvidity v investičnej spoločnosti, a najmä všetky oblasti, v ktorých je možné podstúpiť, zmierňovať alebo monitorovať riziko likvidity.

Rámec vnútornej kontroly rizika likvidity

Príslušné orgány majú posúdiť, či má investičná spoločnosť pevný a komplexný kontrolný rámec a spoľahlivé záruky na zmiernenie alebo obmedzenie svojho rizika likvidity. Rámec pre kontrolu likvidity a ochranné mechanizmy môžu byť oddelené od kontrolných rámcov alebo mechanizmov pre iné riziká. Pri posudzovaní takýchto rámcov a mechanizmov majú príslušné orgány zohľadniť všetky tieto kritériá:

• a. či je rámec pre limity a kontrolu primeraný zložitosti, veľkosti a obchodnému modelu investičnej spoločnosti a odráža rozličné významné činitele rizika likvidity, ako sú nesúlady splatností, nesúlady mien, transakcie s derivátmi, podsúvahové položky a riziko vnútrodennej likvidity;
• b. či investičná spoločnosť zaviedla primeraný systém limitov a monitorovací systém, ktoré sú v súlade s jej ochotou podstupovať riziko likvidity;
• c. či príslušné orgány alebo kontrolná funkcia investičnej spoločnosti pravidelne prehodnocujú rizikové limity a či sú tieto limity jasne oznámené v rámci spoločnosti;

97

• d. či existujú jasné a transparentné postupy týkajúce sa spôsobu, akým sa monitoruje súlad s jednotlivými limitmi rizika likvidity a ako sa rieši porušenie týchto limitov (vrátane prehľadných postupov eskalácie a oznamovania), a
• e. či rámec pre limity a kontroly pomáha investičnej spoločnosti zabezpečiť dostupnosť dostatočných likvidných aktív.