8.3 Valutazzjoni tal - ġestjoni tar - riskju tal - likwidità

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jivvalutaw il - qafas ta’ ġestjoni tar - riskju tal - likwidità tad - ditta tal - investiment. Għal ditti tal - investiment iżgħar u inqas kumplessi, din il- valutazzjoni għandha tiġi ssimplifikata sabiex jiġi evitat piż eċċessiv fuq l - awtorità kif ukoll fuq id - ditta tal - investiment.

Qafas, politiki u proċeduri organizzazzjonali

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jivvalutaw jekk id - ditta tal - investiment għandhiex qafas effettiv ta’ ġestjoni tar - riskju tal - likwidità li jippermetti lid - ditta tidentifika kif hija

98 esposta għar - riskju tal - likwidità. L - awtoritajiet kompetenti għandhom jivvalutaw jekk id - ditta tal - investiment tkunx stabbiliet sistemi sodi ta’ ġestjoni u ta’ kontroll tar - riskju tal - likwidità, li jippermettu lid - ditta tal - investiment timmonitorja l - effettività tal - likwidità, il - livell ta’ riskju tal - likwidità u l - konformità tagħha mal - politiki u l - proċeduri stabbiliti.

Il- qafas għandu jkun proporzjonali għad - daqs, l - istruttura u l - organizzazzjoni interna tad - ditta tal - investiment u n - natura, l - kamp ta’ applikazzjoni u l - kumplessità tal - attivitajiet tagħha, kif ukoll ir - riskju għa ll- klijenti, ir - riskju għas - suq u ir - riskju għad - ditta tal - investiment tagħha. Għal ditti tal - investiment li ma jinnegozjawx akkont proprju, il - qafas tal - ġestjoni tar - riskju tal - likwidità jista’ ma jkollux bżonn jiġi separat minn politiki u proċeduri oħrajn relatati mar - riskju.

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jivvalutaw jekk il - qafas tal - ġestjoni tar - riskju tad - ditta tal - investiment iqisx kif id - ditta tal - investiment tista’ tidentifika nuqqasijiet ta’ assi likwidi qabel ma jseħħu kundizzjonijiet ta’ stress.

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jivvalutaw jekk l - istrateġiji tad - ditta tal - investiment jiffokawx fuq l - iżgurar tal - kapaċità tad - ditta tal - investiment li tkompli topera u ssegwi opportunitajiet ġodda ta’ negozju permezz tal -a mbjenti kollha tas - suq għal perjodu estiż mingħajr ma tillikwida l - assi minnufih jew tiġbor fondi addizzjonali.

Meta jivvalutaw il - qafas, il - politiki u l - proċeduri għall - ġestjoni tar - riskju tal - likwidità, l - awtoritajiet kompetenti għandhom iqisu l - kriterji kollha li ġejjin:

• a. jekk il - korp maniġerjali japprovax il - politiki għall - ġestjoni tar - riskju tal - likwidità u jiddiskutihomx u jirrevedihomx b’mod regolari;
• b. jekk il - maniġment superjuri hux responsabbli għall - iżvilupp u l - implimentazzjoni tal - politiki u l -pr oċeduri għall - ġestjoni tar - riskju tal - likwidità;
• c. jekk il - maniġment superjuri jiżgurax li d - deċiżjonijiet tal - korp maniġerjali jkunu implimentati u ssorveljati b’mod attiv;
• d. jekk il - qafas tal - ġestjoni tar - riskju tal - likwidità huwiex internament koerenti u ji żgurax li l - ILAAP, meta disponibbli, huwa komprensiv, u huwiex integrat sew fil - qafas tal - ġestjoni tar - riskju usa’ tad - ditta tal - investiment; u
• e. jekk il - politiki u l - proċeduri humiex definiti sew, formalizzati u kkomunikati b’mod effettiv fid - ditta tal - investiment kollha.

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jivvalutaw jekk id - ditta tal - investiment għandhiex qafas organizzazzjonali xieraq għall - funzjonijiet tal - immaniġġar, tal - kejl u tal - kontroll tar - riskju tal - likwidità. L - awtoritajiet kompetenti għandhom iqisu l - kriterji kollha li ġejjin:

• a. jekk is - sistemi u l - proċessi ta’ kontroll u monitoraġġ tar - riskju tal - likwidità humiex ikkontrollati minn funzjonijiet ta’ kontroll indipendenti; u

99

• b. jekk il - funzjonijiet ta’ ġestjoni, kejl u kontroll tar - riskji jkoprux ir - riskju tal - likwidità fid - ditta tal - investiment, u b’mod partikolari l - oqsma kollha fejn ir - riskju tal - likwidità jista’ jittieħed, jiġi mmitigat jew issorveljat.

Qafas ta’ kontroll intern tar - riskju tal - likwidità

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jivvalutaw jekk id - ditta tal - investiment għandhiex qafas b’saħħtu u komprensiv ta’ kontroll u salvagwardji sodi biex timmitiga jew tillimita r - riskju ta’ likwidità tagħha. Il - qafas ta’ kontroll tal - likwidità u l - mekkaniżmi ta’ salvagwardja jistgħu jiġu sseparati minn oqfsa jew mekkaniżmi ta’ kontroll tar - riskji oħrajn. Meta jivvalutaw tali oqfsa u mekkaniżmi, l - awtoritajiet kompetenti għandhom iqisu l - kriterji kollha li ġejjin:

• a. jekk il - qafas tal - limitu u kontroll huwiex adegwat għall - kumplessità, id - daqs u l- mudell tan - negozju tad - ditta tal - investiment u jirriflettix il - motivaturi materjali differenti tar - riskju ta’ likwidità, bħal diskrepanzi fil - maturità, diskrepanzi fil - munita, tranżazzjonijiet ta’ derivattivi, entrati li ma jidhrux fuq il - karta tal -bilan ċ u r- riskju tal - likwidità fl - istess ġurnata;
• b. jekk id - ditta tal - investiment tkunx implimentat limiti u sistemi ta’ monitoraġġ adegwati li jkunu konsistenti mal - aptit tagħha għar - riskju tal - likwidità;
• c. jekk il - limiti tar - riskju jiġux riveduti b’mod regolari mill- korpi kompetenti jew mill- funzjoni ta’ kontroll tad - ditta tal - investiment u jiġux kkomunikati b’mod ċar fid - ditta;
• d. jekk hemmx proċeduri ċari u trasparenti dwar kif hija ssorveljata l - konformità mal- limiti individwali tar - riskju tal - likwidità u kif il - ksur tal - limiti huwa mmaniġġat (inklużi proċeduri ċari ta’ eskalazzjoni u rapportar); u
• e. jekk il - qafas tal - limitu u kontroll jgħinx lid - ditta tal - investiment tiżgura d - disponibbiltà ta’ assi likwidi suffiċjenti.