8.3 Beoordeling van het beheer van het liquiditeitsrisico

Bevoegde autoriteiten dienen het kader voor het beheer van het liquiditeitsrisico van de beleggingsonderneming te beoordelen. Voor kleinere en minder complexe beleggingsondernemingen dient deze beoordeling te worden gestroomlijnd om zowel de autoriteit als de beleggingsonderneming niet te zwaar te belasten.

Organisatiekader, beleid en procedures

Bevoegde autoriteiten dienen te beoordelen of de beleggingsonderneming een doeltreffend kader voor het beheer van het liquiditeitsrisico heeft dat de onderneming in staat stelt na te gaan hoe zij aan het liquiditeitsrisico is blootgesteld. Bevoegde autoriteiten dienen te beoordelen of de beleggingsonderneming een robuust beheer van het liquiditeitsrisico en controlesystemen heeft opgezet, die de beleggingsonderneming in staat stellen de doeltreffendheid van haar liquiditeit, de omvang van het liquiditeitsrisico en de naleving van de vastgestelde gedragslijnen en procedures te bewaken.

Het kader dient proportioneel te zijn met de omvang, de structuur en de interne organisatie van de beleggingsonderneming en de aard, reikwijdte en complexiteit van haar activiteiten, alsmede van het risico voor de cliënt, het risico voor de markt en het risico voor de beleggingsonderneming. Voor beleggingsondernemingen die niet voor eigen rekening handelen, hoeft het kader voor het beheer van het liquiditeitsrisico wellicht niet te worden gescheiden van andere risicogerelateerde beleidsmaatregelen en procedures.

Bevoegde autoriteiten dienen te beoordelen of het kader voor risicobeheer van de beleggingsonderneming nagaat hoe de beleggingsonderneming in staat is tekorten aan liquide activa te identificeren voordat zich stresssituaties voordoen.

Bevoegde autoriteiten dienen te beoordelen of de strategieën van de beleggingsonderneming erop gericht zijn ervoor te zorgen dat de beleggingsonderneming in alle marktomstandigheden gedurende langere tijd kan blijven opereren en nieuwe zakelijke kansen kan benutten zonder onmiddellijk activa te liquideren of aanvullende financiering aan te trekken.

Bij de beoordeling van het kader, het beleid en de procedures voor het beheer van het liquiditeitsrisico dienen bevoegde autoriteiten rekening te houden met alle onderstaande criteria:

• a. of het leidinggevend orgaan het beleid voor het beheer van het liquiditeitsrisico goedkeurt en deze regelmatig bespreekt en toetst;
• b. of de directie verantwoordelijk is voor de uitwerking en implementatie van het beleid en de procedures voor het beheer van het liquiditeitsrisico;
• c. of de directie ervoor zorgt dat actief toezicht wordt uitgeoefend op de besluiten van het leidinggevend orgaan en dat deze worden geïmplementeerd;

109

• d. of het kader voor het beheer van het liquiditeitsrisico interne samenhang kent en ervoor zorgt dat het ILAAP, indien beschikbaar, allesomvattend is, en goed is ingebed in het bredere risicobeheerkader van de beleggingsonderneming; en
• e. of het beleid en de procedures naar behoren zijn vastgesteld, geformaliseerd en binnen de gehele beleggingsonderneming effectief gecommuniceerd.

Bevoegde autoriteiten dienen te beoordelen of de beleggingsonderneming een passend organisatorisch kader heeft voor het beheer, de meting en de controle van het liquiditeitsrisico. Bevoegde autoriteiten dienen rekening te houden met alle volgende criteria:

• a. of de systemen en processen voor de beheersing van en het toezicht op het liquiditeitsrisico via onafhankelijke controlefuncties worden bewaakt; en
• b. of de functies voor het beheren, meten en beheersen van risico’s het liquiditeitsrisico in de beleggingsonderneming dekken, en in het bijzonder alle gebieden waar liquiditeitsrisico’s kunnen worden genomen, beperkt of gemonitord.

Intern kader voor beheersing van het liquiditeitsrisico

Bevoegde autoriteiten dienen te beoordelen of de beleggingsonderneming een degelijk en allesomvattend kader voor risicobeheersing heeft en krachtige waarborgen om haar liquiditeitsrisico te verminderen of te beperken. Het kader voor liquiditeitscontrole en de vrijwaringsmechanismen kunnen worden gescheiden van de controlekaders of - mechanismen voor andere risico’s. Bij de beoordeling van zo’n kader en mechanismen dienen bevoegde autoriteiten rekening te houden met alle onderstaande criteria:

• a. of het limiterings- en risicobeheersingskader toereikend is voor de complexiteit, omvang en het bedrijfsmodel van de beleggingsonderneming en de verschillende wezenlijke bepalende factoren van het liquiditeitsrisico weerspiegelt, zoals looptijdverschillen, valutamismatches, derivatentransacties, posten buiten de balanstelling en liquiditeitsrisico binnen de werkdag;
• b. of de beleggingsonderneming adequate limieten en controlesystemen heeft ingevoerd die in lijn liggen met haar liquiditeitsrisicobereidheid;
• c. of de risicolimieten regelmatig door de bevoegde instanties of de controlefunctie van de beleggingsonderneming worden geëvalueerd en duidelijk binnen de onderneming worden meegedeeld;
• d. of er heldere en transparante procedures zijn voor de wijze waarop toezicht wordt gehouden op de naleving van afzonderlijke limieten voor liquiditeitsrisico’s en de wijze waarop met overschrijding van de limieten wordt omgegaan (waaronder duidelijke escalatie- en rapportageprocedures); en

110

• e. of het begrenzings- en controlekader de beleggingsonderneming helpt de beschikbaarheid van voldoende liquide activa te waarborgen.