8.3 Likvidumo rizikos valdymo vertinimas

Kompetentingos institucijos turėtų įvertinti investicinės įmonės likvidumo rizikos valdymo sistemą. Mažesnėms ir ne tokioms sudėtingoms investicinėms įmonėms šis vertinimas turėtų būti supaprastintas, kad būtų išvengta pernelyg didelės naštos institucijai ir investicinei įmonei.

Organizacinė sistema, politika ir procedūros

Kompetentingos institucijos turėtų įvertinti, ar investicinė įmonė turi veiksmingą likvidumo rizikos valdymo sistemą, pagal kurią įmonė gali nustatyti, kaip jai kyla likvidumo rizika. Kompetentingos institucijos turėtų įvertinti, ar investicinė įmonė yra sukūrusi patikimas likvidumo rizikos valdymo ir kontrolės sistemas, kuriomis naudoda masi investicinė įmonė gali stebėti savo likvidumo veiksmingumą, likvidumo rizikos lygį ir atitiktį nustatytai politikai ir procedūroms.

Sistema turėtų būti proporcinga investicinės įmonės dydžiui, struktūrai ir vidaus organizavimui, jos veiklos pobūdžiui, apimčiai ir sudėtingumui, taip pat jos rizikai klientams, rizikai rinkai ir rizikai investicinei įmonei. Investicinių įmonių, kurios nevykdo prekybos savo sąskaita, likvidumo rizikos valdymo sistemos gali nereikėti atskirti nuo kitos su rizika susijusios politikos ir procedūrų.

Kompetentingos institucijos turėtų įvertinti, ar investicinės įmonės rizikos valdymo sistemoje atsižvelgiama į tai, kaip investicinė įmonė gali nustatyti likvidžiojo turto trūkumą prieš susidarant nepalankiausioms sąlygoms.

Kompetentingos institucijos turėtų įvertinti, ar investicinės įmonės strategijose daugiausia dėmesio skiriama tam, kad būtų užtikrintas investicinės įmonės gebėjimas toliau vykdyti veiklą ir ieškoti naujų verslo galimybių visose rinkos aplinkose ilgą laikotarpį nelikviduojant turto ar nerenkant papildomo finansavimo.

Vertindamos likvidumo rizikos valdymo sistemą, politiką ir procedūras, kompetentingos institucijos turėtų atsižvelgti į visus šiuos kriterijus:

93

• a. ar valdymo organas tvirtina, reguliariai aptaria ir peržiūri likvidumo rizikos valdymo politiką;
• b. ar vyresnioji vadovybė yra atsakinga už likvidumo rizikos valdymo politikos ir procedūrų parengimą ir įgyvendinimą;
• c. ar vyresnioji vadovybė užtikrina valdymo organo sprendimų įgyvendinimą ir aktyvią stebėseną;
• d. ar likvidumo rizikos valdymo sistema investicinės įmonės viduje yra nuosekli ir ar ja užtikrinama, kad ILAAP, jei taikomas, būtų išsamus ir ar ji gerai integruota į bendresnį investicinės įmonės rizikos valdymo sistemą ir
• e. ar politika ir procedūros tinkamai apibrėžtos, įformintos ir apie jas veiksmingai informuota visa investicinė įmonė.

Kompetentingos institucijos turėtų įvertinti, ar investicinė įmonė turi tinkamą likvidumo rizikos valdymo, vertinimo ir kontrolės funkcijų organizacinę sistemą. Kompetentingos institucijos turėtų atsižvelgti į visus šiuos kriterijus:

• a. ar likvidumo rizikos kontrolės ir stebėsenos sistemas ir procesus kontroliuoja nepriklausomi kontrolės funkcijas vykdantys darbuotojai ir
• b. ar rizikos valdymo, vertinimo ir kontrolės funkcijos apima visos investicinės įmonės likvidumo riziką, ypač visas sritis, kuriose likvidumo rizika gali būti prisiimama, mažinama arba stebima.

Likvidumo rizikos vidaus kontrolės sistema

Kompetentingos institucijos turėtų vertinti, ar investicinė įmonė turi tvirtą ir visapusišką kontrolės sistemą bei patikimų apsaugos priemonių, kuriomis mažintų arba ribotų savo likvidumo riziką. Likvidumo kontrolės sistema ir apsaugos mechanizmai gali būti atskirti nuo kitos rizikos kontrolės sistemų ar mechanizmų. Vertindamos tokias sistemas ir mechanizmus, kompetentingos institucijos turėtų atsižvelgti į visus šiuos kriterijus:

• a. ar ribų ir kontrolės sistema yra tinkama pagal investicinės įmonės sudėtingumą, dydį ir verslo modelį ir joje atsižvelgiama į įvairius reikšmingus likvidumo rizikos priežastinius veiksnius, pavyzdžiui, terminų, valiutų nesutapimų, išvestinių finansinių priemonių sandorių, nebalansinių straipsnių ir tos pačios dienos likvidumo riziką;
• b. ar investicinė įmonė yra įdiegusi tinkamas ribas ir stebėsenos sistemas, atitinkančias jos norimą prisiimti likvidumo riziką;
• c. ar rizikos ribas reguliariai peržiūri investicinės įmonės kompetentingi organai arba kontrolės funkcijos vykdytojai ir ar apie jas aiškiai pranešama įmonės viduje;

94

• d. ar parengtos aiškios ir skaidrios procedūros, pagal kurias stebima, kaip laikomasi atskirų likvidumo rizikos ribų ir kaip tvarkomi ribų pažeidimai (įskaitant aiškias problemų sprendimo ir pranešimų teikimo procedūras), ir
• e. ar apribojimų ir kontrolės sistema padeda investicinei įmonei užtikrinti pakankamą likvidųjį turtą.