8.3 Ocena upravljanja likvidnostnega tveganja

Pristojni organi bi morali oceniti okvir investicijskega podjetja za upravljanje likvidnostnih tveganj. Za man jša in manj zapletena investicijska podjetja bi bilo treba to oceno poenostaviti, da bi se izognili prevelikemu bremenu za organ in investicijsko podjetje.

Organizacijski okvir, politike in postopki

Pristojni organi bi morali oceniti, ali ima investicijsko podjetje učinkovit okvir upravljanja likvidnostnih tveganj, ki mu omogoča, da ugotovi, kako je izpostavljeno likvidnostnemu tveganju. Pristojni organi bi morali oceniti, ali je investicijsko podjetje vzpostavilo zanesljive sisteme upravljanja in kontrole likvidnostnih tveganj, ki mu omogočajo spremljanje učinkovitosti likvidnosti, stopnje likvidnostnega tveganja ter skladnosti z vzpostavljenimi politikami in postopki.

Okvir bi moral biti sorazmeren z velikostjo, strukturo in notranjo organizacijo investicijskega podjetja ter naravo, obsegom in zapletenostjo njegovih dejavnosti, pa tudi s tveganjem za stranke, tveganjem za trg in tveganjem za investicijsko podjetje. Pri investicijskih podjetjih, ki ne poslujejo za svoj račun, okvira upr avljanja likvidnostnih tveganj morda ni treba ločiti od drugih politik in postopkov, povezanih s tveganji.

Pristojni organi bi morali oceniti, ali okvir investicijskega podjetja za upravljanje tveganj upošteva, kako lahko investicijsko podjetje ugotovi primanjkljaj likvidnih sredstev, preden nastopijo stresni pogoji.

Pristojni organi bi morali oceniti, ali so strategije investicijskega podjetja osredotočene na zagotavljanje sposobnosti investicijskega podjetja, da še naprej posluje in si prizadeva za nove p oslovne priložnosti v vseh tržnih okoljih za daljše obdobje brez takojšnje likvidacije sredstev ali zbiranja dodatnih sredstev.

Pristojni organi bi morali pri ocenjevanju okvira, politik in postopkov za upravljanje likvidnostnega tveganja upoštevati vsa n aslednja merila:

94

• a. ali upravljalni organ odobri politike za upravljanje likvidnostnega tveganja ter
• o njih redno razpravlja in jih pregleduje;
• b. ali je višje vodstvo odgovorno za razvoj in izvajanje politik in postopkov za upravljanje likvidnostnega tveganja;
• c. ali višje vodstvo zagotavlja, da se odločitve upravljalnega organa izvajajo in redno spremljajo;
• d. ali je okvir upravljanja likvidnostnega tveganja notranje usklajen in zagotavlja, da je po potrebi ILAAP celovit ter dobro vključen v splošnejši okvir investic ijskega podjetja za upravljanje tveganj;
• e. ali so politike in postopki ustrezno opredeljeni, formalizirani in učinkovito sporočeni vsem v investicijskem podjetju.

Pristojni organi bi morali oceniti, ali ima investicijsko podjetje ustrezen organizacijski okvir za funkcije upravljanja, merjenja in kontrole likvidnostnega tveganja. Pristojni organi bi morali upoštevati obe naslednji merili:

• a. ali sisteme in postopke za kontrolo in spremljanje likvidnostnega tveganja nadzirajo neodvisne kontrolne funkcije;
• b. ali funkcije upravljanja, merjenja in kontrole tveganja zajemajo likvidnostno tveganje v investicijskem podjetju in zlasti vsa področja, kjer je mogoče sprejeti, zmanjšati ali spremljati likvidnostno tveganje.

Okvir notranjih kontrol likvidnostnega tveganja

Pristojni organi bi morali oceniti, ali ima investicijsko podjetje trden in celovit okvir kontrol ter zanesljive zaščitne ukrepe za zmanjševanje ali omejitev likvidnostnega tveganja. Okvir kontrol likvidnosti in zaščitni mehanizmi so lahko loč eni od okvirov ali mehanizmov kontrole drugih tveganj. Pristojni organi bi morali pri ocenjevanju takih okvirov in mehanizmov upoštevati vsa naslednja merila:

• a. ali je okvir omejitev in kontrol primeren glede na zapletenost, velikost in poslovni model invest icijskega podjetja ter odraža različne pomembne dejavnike likvidnostnega tveganja, kot so neusklajenost zapadlosti, valutne neusklajenosti, posli z izvedenimi finančnimi instrumenti, zunajbilančne postavke in tveganje likvidnosti znotraj enega dne;
• b. ali je investicijsko podjetje uvedlo ustrezne omejitve in sisteme spremljanja, ki so skladni z njegovo nagnjenostjo k prevzemanju likvidnostnih tveganj;

95

• c. ali pristojni organi investicijskega podjeta ali kontrolna funkcija investicijskega podjetja redno pregledujej o omejitve tveganj in ali so jasno sporočene vsem znotraj podjetja;
• d. ali obstajajo jasni in pregledni postopki o načinu spremljanja skladnosti s posameznimi omejitvami likvidnostnega tveganja in o načinu reševanja kršitev teh omejitev (vključno z jasnimi postopki eskalacije in poročanja) ter
• e. ali okvir omejitev in kontrol pomaga investicijskemu podjetju zagotoviti razpoložljivost zadostnih likvidnih sredstev.