5.1 Γενικές παράμετροι

Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να αξιολογούν εάν οι ρυθμίσεις εσωτερικής διακυβέρνησης μιας επιχείρησης επενδύσεων είναι επαρκείς και ανάλογες με το προφίλ κινδύνου, το επιχειρηματικό μοντέλο, τη φύση, το μέγεθος και την πολυπλοκότητα της επιχείρησης επενδύσεων. Πρέπει να προσδιορίζουν τον βαθμό στον οποίο η επιχείρηση επενδύσεων συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις της ΕΕ και τις εθνικές απαιτήσεις σε σχέση με τις ορθές ρυθμίσεις εσωτερικής διακυβέρνησης και να εντοπίζουν τυχόν ελλείψεις. Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να αξιολογούν ειδικότερα αν οι ρυθμίσεις εσωτερικής διακυβέρνησης διασφαλίζουν την ορθή διαχείριση κινδύνων και περιλαμβάνουν κατάλληλους εσωτερικούς ελέγχους και εποπτεία. Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να καθορίζουν εάν υπάρχουν σημαντικοί κίνδυνοι που προκαλούνται λόγω ανεπαρκών ρυθμίσεων εσωτερικής διακυβέρνησης και τις πιθανές επιπτώσεις τους στη βιωσιμότητα του προφίλ κινδύνου της επιχείρησης επενδύσεων.

Για τη ΔΕΕΑ, η αξιολόγηση της εσωτερικής διακυβέρνησης και των ελέγχων της επιχείρησης επενδύσεων θα πρέπει να περιλαμβάνει, λαμβάνοντας υπόψη την εφαρμογή της αρχής της αναλογικότητας, αξιολόγηση των ακόλουθων τομέων:

• α. το συνολικό πλαίσιο εσωτερικής διακυβέρνησης, το οποίο πρέπει να περιλαμβάνει σαφή οργανωτική δομή και κατάλληλη κουλτούρα εταιρικού κινδύνου·
• β. τη σύνθεση, οργάνωση και λειτουργία του διοικητικού οργάνου και των επιτροπών του, εφόσον έχουν συσταθεί·
• γ. τις πολιτικές και πρακτικές αποδοχών·
• δ. το πλαίσιο εσωτερικού ελέγχου, το οποίο θα πρέπει να περιλαμβάνει ανεξάρτητες λειτουργίες κανονιστικής συμμόρφωσης και, κατά περίπτωση, λειτουργίες εσωτερικής διαχείρισης κινδύνου και εσωτερικού ελέγχου·
• ε. πλαίσιο διαχείρισης κινδύνου, συμπεριλαμβανομένου του ICARAP·

στ. τεχνολογίες των πληροφοριών και των επικοινωνιών και

• ζ. σχεδιασμό επιχειρησιακής συνέχειας.

Η αξιολόγηση της εσωτερικής διακυβέρνησης πρέπει να λαμβάνει υπόψη την αξιολόγηση της διαχείρισης και ελέγχου των κινδύνων όπως ορίζεται στους τίτλους 6 και 8, καθώς και την αξιολόγηση ως προς το κεφάλαιο της ΔΕΕΑ στον τίτλο 7 και την αξιολόγηση ως προς τη ρευστότητα της ΔΕΕΑ στον τίτλο 9. Ομοίως, η ανάλυση ανά επιμέρους κίνδυνο της διαδικασίας αξιολόγησης της επάρκειας του εσωτερικού κεφαλαίου και των εσωτερικών κινδύνων που εξετάζεται στον τίτλο 7, καθώς και τυχόν ελλείψεις που εντοπίζονται στο πλαίσιο αυτό, πρέπει να λαμβάνονται υπόψη στην αξιολόγηση του συνολικού πλαισίου αξιολόγησης κινδύνου που πραγματοποιείται βάσει του παρόντος τίτλου.

36

Σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές της ΕΑΤ για την εσωτερική διακυβέρνηση¹³ , η αξιολόγηση του πλαισίου εσωτερικής διακυβέρνησης πρέπει να περιλαμβάνει την επαλήθευση της ύπαρξης ρυθμίσεων και μηχανισμών διακυβέρνησης, ώστε να διασφαλίζεται ότι η επιχείρηση επενδύσεων συμμορφώνεται με τις ισχύουσες απαιτήσεις ΚΞΧ/ΧΤ και να λαμβάνονται υπόψη τυχόν συμπληρωματικές πληροφορίες που λαμβάνονται από την εποπτική αρχή ΚΞΧ/ΧΤ σχετικά με την αξιολόγηση των εν λόγω ρυθμίσεων και μηχανισμών.

Για να διασφαλιστεί η συνεπής προστασία των επενδυτών σε όλες τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να συντονίζονται με τις αρχές της αγοράς και να εξετάζουν τις σχετικές πληροφορίες που λαμβάνονται από τις αρχές αυτές για την αξιολόγηση των ρυθμίσεων διακυβέρνησης και των ελέγχων σε επίπεδο επιχείρησης.

Αρχή της αναλογικότητας

Οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη την αρχή της αναλογικότητας προκειμένου να διασφαλίσουν ότι οι ρυθμίσεις εσωτερικής διακυβέρνησης που θεσπίζονται από επιχειρήσεις επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των ομίλων επιχειρήσεων επενδύσεων, συνάδουν με το ατομικό προφίλ κινδύνου της επιχείρησης και του ομίλου και είναι ανάλογες με το μέγεθος και την εσωτερική τους οργάνωση, το επιχειρηματικό τους μοντέλο, τη φύση, την κλίμακα και την πολυπλοκότητα των δραστηριοτήτων τους και είναι επαρκείς για την αποτελεσματική επίτευξη των στόχων των σχετικών κανονιστικών απαιτήσεων.

Για τους σκοπούς της ανωτέρω παραγράφου και λαμβάνοντας υπόψη την ποικιλία των διαφορετικών επιχειρηματικών μοντέλων βάσει των οποίων λειτουργούν οι επιχειρήσεις επενδύσεων και οι όμιλοι επιχειρήσεων επενδύσεων, θα πρέπει να αξιολογηθεί εάν οι επιχειρήσεις επενδύσεων με πιο περίπλοκη ή μεγαλύτερης κλίμακας οργάνωση θα πρέπει να έχουν πιο εξελιγμένες ρυθμίσεις διακυβέρνησης, ενώ οι επιχειρήσεις επενδύσεων με απλούστερη ή μικρότερης κλίμακας οργάνωση ή λιγότερο σύνθετες δραστηριότητες μπορούν να εφαρμόσουν απλούστερες ρυθμίσεις διακυβέρνησης.

Κριτήρια που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη για την εφαρμογή της αρχής της αναλογικότητας, όπως τα ακόλουθα, πρέπει να εξετάζονται για την αξιολόγηση της εσωτερικής διακυβέρνησης, σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές της ΕΑΤ για την εσωτερική διακυβέρνηση:

• α. το μέγεθος από πλευράς ενεργητικού της επιχείρησης επενδύσεων και των θυγατρικών της εντός του πεδίου εφαρμογής της εποπτικής ενοποίησης,
• β. το σύνολο του ενεργητικού υπό διαχείριση,
• γ. εάν η επιχείρηση επενδύσεων είναι εξουσιοδοτημένη να διατηρεί χρήματα ή περιουσιακά στοιχεία πελατών,

13 Κατευθυντήριες γραμμές της ΕΑΤ σχετικά με την εσωτερική διακυβέρνηση δυνάμει της οδηγίας (ΕΕ) 2019/2034 (EBA/GL/2021/14). 37

• δ. τα περιουσιακά στοιχεία που προστατεύονται και τελούν υπό διαχείριση,
• ε. τον όγκο των εκτελούμενων εντολών πελατών·

στ. τον όγκο της ημερήσιας ροής συναλλαγών·

• ζ. τη γεωγραφική παρουσία της επιχείρησης επενδύσεων και το μέγεθος των δραστηριοτήτων της σε κάθε δικαιοδοσία, συμπεριλαμβανομένων των δραστηριοτήτων σε τρίτες χώρες·
• η. τη νομική μορφή της επιχείρησης επενδύσεων, μεταξύ άλλων αν η επιχείρηση επενδύσεων ανήκει σε όμιλο και, εάν ναι, την αξιολόγηση της αναλογικότητας που έχει διενεργηθεί για τον όμιλο,
• θ. εάν η επιχείρηση επενδύσεων είναι εξουσιοδοτημένη να χρησιμοποιεί εσωτερικά μοντέλα για τη μέτρηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων, όπως αναφέρεται στο άρθρο 22 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2033·
• ι. τον τύπο των εγκεκριμένων δραστηριοτήτων, τις υπηρεσίες που παρασχέθηκαν από την επιχείρηση επενδύσεων, όπως ορίζεται στις ενότητες A και B του παραρτήματος I της οδηγίας 2014/65/ΕΕ, και άλλες υπηρεσίες που παρασχέθηκαν από την επιχείρηση επενδύσεων,

ια. το βασικό επιχειρηματικό μοντέλο και τη βασική επιχειρηματική στρατηγική, τη φύση και την πολυπλοκότητα των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, καθώς και την οργανωτική δομή της επιχείρησης επενδύσεων,

ιβ. τη στρατηγική κινδύνου, τη διάθεση ανάληψης κινδύνου και το πραγματικό προφίλ κινδύνου της επιχείρησης επενδύσεων, λαμβανομένου επίσης υπόψη του αποτελέσματος των αξιολογήσεων της κεφαλαιακής επάρκειας και της ρευστότητας στο πλαίσιο της διαδικασίας εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης (ΔΕΕΑ)·

ιγ. το ιδιοκτησιακό καθεστώς και τη χρηματοδοτική διάρθρωση της επιχείρησης επενδύσεων,

ιδ. το είδος των πελατών,

ιε. την πολυπλοκότητα των χρηματοπιστωτικών μέσων ή των συμβάσεων,

ιστ. τα καθήκοντα που αποτελούν αντικείμενο εξωτερικής ανάθεσης και τους διαύλους διανομής·

ιζ. τα υφιστάμενα συστήματα και τεχνολογίες των πληροφοριών και των επικοινωνιών (ΤΠΕ), συμπεριλαμβανομένων των συστημάτων επιχειρησιακής συνέχειας και της εξωτερικής ανάθεσης δραστηριοτήτων στον συγκεκριμένο τομέα.

Για την κατάλληλη εφαρμογή της ΔΕΕΑ στην περίπτωση επιχειρήσεων επενδύσεων που ταξινομούνται, σύμφωνα με τον τίτλο 2, στην κατηγορία 3, παρέχονται προσαρμοσμένες ελάχιστες απαιτήσεις στις αντίστοιχες ενότητες του παρόντος τίτλου. 38

Για τις επιχειρήσεις επενδύσεων που πληρούν τις προϋποθέσεις για να χαρακτηριστούν ως μικρές και μη διασυνδεδεμένες επιχειρήσεις επενδύσεων που ορίζονται στο άρθρο 12 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2033 (επιχειρήσεις κατηγορίας 3), οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να επανεξετάσουν τις οργανωτικές ρυθμίσεις τους όπως κρίνουν σκόπιμο, έχοντας υπόψη τις ισχύουσες κανονιστικές απαιτήσεις.