4.8 Sijoituspalveluyrityksen strategian kestävyyden arviointi

Toteutettuaan 4.4–4.6 jaksoissa käsitellyt analyysit toimivaltaisten viranomaisten tulisi muodostaa tai päivittää näkemyksensä sijoituspalveluyrityksen strategian kestävyydestä pitkällä aikavälillä ottaen huomioon sen strategiset suunnitelmat ja taloudelliset ennusteet

26 sekä liiketoimintaympäristöä koskevan arvionsa. Tällaisen tulevaisuuteen suuntautuvan ajanjakson olisi katettava vähintään kolme vuotta, mutta sitä voitaisiin jatkaa odotettuun seuraavaan täysimääräiseen SREP-arviointiin 2 osastossa täsmennetyn valvonnan vähimmäistason mallin mukaisesti.

Toimivaltaiset viranomaiset voivat arvioida erityisesti sijoituspalveluyrityksen strategian kestävyyttä seuraavien seikkojen pohjalta:

• a. sijoituspalveluyrityksen oletusten ja ennustetun taloudellisen tuloksen uskottavuus verrattuna valvontaan perustuvaan arvioon nykyisestä ja tulevasta liiketoimintaympäristöstä
• b. liiketoimintaympäristöä koskevan valvontaan perustuvan arvion vaikutus ennustettuun taloudellisen tulokseen (jos se eroaa sijoituspalveluyrityksen oletuksista), ja
• c. strategian riskitaso (ts. strategian monimuotoisuus ja tavoitteellisuus verrattuna nykyiseen liiketoimintamalliin) ja menestymisen todennäköisyys sijoituspalveluyrityksen todennäköisten toteutusvalmiuksien perusteella (joita mitataan sillä, miten sijoituspalveluyritys on onnistunut aiempien saman mittakaavan strategioiden toteutuksessa, tai sen tähänastisella tuloksella strategiseen suunnitelmaan verrattuna).

Arvioidessaan luonteeltaan yksinkertaisia sijoituspalveluyrityksiä ja mikäli taloudellisia ennusteita ei ole saatavilla tai ne eivät ole luotettavia, toimivaltaiset viranomaiset voivat arvioida sijoituspalveluyrityksen strategian kestävyyttä laadullisesti keskittyen seuraaviin seikkoihin:

• a. suunniteltu kokonaiskasvu kutakin merkittävää liiketoiminnan muotoa kohti ja liiketoimintaympäristön mahdollinen vaikutus strategian toteuttamismahdollisuuksiin
• b. mahdollinen epäsuhta sijoituspalveluyrityksen pitkän aikavälin voittokannustimen sekä kuluttajien ja rahoitusmarkkinoiden etujen välillä
• c. sijoituspalveluyrityksen strategian johdonmukaisuus sen riskinottohalukkuuden kanssa.