4.8 A befektetési vállalkozás stratégiája fenntarthatóságának értékelése

A 4.4– 4.6. szakaszban ismertetett elemzések elvégzését követően az illetékes hatóságoknak ki kell alakítaniuk vagy frissíteniük kell a befektetési vállalkozás stratégiájának egy előretekintő időszakra vonatkozó fenntarthatóságára vonatkozó véleményüket, figyelembe véve a vállalkozás stratégiai terveit és pénzügyi előrejelzéseit, valamint az üzleti környezet felügyeleti értékelését. Ennek az előretekintő időszaknak legalább 3 évet kell felölelnie, de meghosszabbítható, hogy megfeleljen a következő teljes körű SREP - értékelésnek, összhangban a 2. címben meghatározott minimális szerepvállalási modellel.

Az illetékes hatóságok különösen a következők alapján értékelhetik a befektetési vállalk ozás stratégiájának fenntarthatóságát:

• a. a befektetési vállalkozás feltételezéseinek és előrejelzett pénzügyi teljesítményének valószerűsége a jelenlegi és jövőbeli üzleti környezetre vonatkozó felügyeleti nézethez képest;
• b. az üzleti környezetre vonatkozó felügyeleti nézet várható pénzügyi teljesítményére gyakorolt hatás (amennyiben az eltér a befektetési vállalkozás feltételezéseitől); és
• c. a stratégia kockázati szintje (azaz a stratégia összetettsége és ambíciója a jelenlegi üzleti modellhez képes t), valamint a siker ebből következő valószínűsége a befektetési vállalkozás valószínű végrehajtási képességei alapján (amelyet a befektetési vállalkozás hasonló léptékű korábbi stratégiák végrehajtásában elért sikere vagy a stratégiai terv eddigi teljesítménye alapján mérnek).

A nem összetett befektetési vállalkozások esetében és amennyiben pénzügyi előrejelzések nem állnak rendelkezésre vagy nem megbízhatóak, az illetékes hatóságok minőségi szempontból értékelhetik a befektetési vállalkozás stratégiájának fenntarthatóságát, a következőkre összpontosítva:

• a. a tervezett általános növekedés jelentős üzleti tevékenységenként, valamint az üzleti környezetnek a stratégia megvalósítására való képességre gyakorolt lehetséges hatása;
• b. a befektetési vállalkozás hosszú távú nyereségösztönzője és a fogyasztók és a pénzügyi piacok érdekei közötti lehetséges eltérés;
• c. a befektetési vállalkozás stratégiájának a kockázatvállalási hajlandóságával való összhangja.

27