4.8 Assessing the sustainability of the investment firm’s strategy

Jo īpaši kompetentās iestādes var novērtēt ieguldījumu brokeru sabiedrības stratēģijas ilgtspēju, pamatojoties uz:

• a. ieguldījumu brokeru sabiedrības pieņēmumu ticamību un plānotajiem finanšu rezultātiem salīdzinājumā ar uzraudzības iestāžu viedokli par pašreizējo un nākotnes darījumdarbības vidi;
• b. uzraudzības iestāžu viedokļa par darījumdarbības vidi ietekmi uz prognozētajiem finanšu rezultātiem (ja tas atšķiras no ieguldījumu brokeru sabiedrības pieņēmumiem); un
• c. stratēģijas riska līmeni (t. i., stratēģijas sarežģītību un mērķi, salīdzinot ar pašreizējo darījumdarbības modeli) un tam sekojošu panākumu varbūtību, pamatojoties uz ieguldījumu brokeru sabiedrības iespējamām kapacitātēm (ko nosaka pēc ieguldījumu brokeru sabiedrības panākumiem, izpildot iepriekšējās līdzīga mēroga stratēģijas vai pēc līdzšinējiem stratēģiskā plāna rezultātiem).

Attiecībā uz nesarežģītām ieguldījumu brokeru sabiedrībām un ja finanšu prognozes nav pieejamas vai nav ticamas, kompetentās iestādes var novērtēt ieguldījumu brokeru sabiedrības stratēģijas ilgtspēju kvalitatīvi, koncentrējoties uz:

• a. nozīmīgas komercdarbības kopējo plānoto izaugsmi un iespējamo darījumdarbības vides ietekmi uz spēju īstenot stratēģiju;
• b. iespējamo neatbilstību starp ieguldījumu brokeru sabiedrības ilgtermiņa peļņas stimulu un patērētāju un finanšu tirgu interesēm;
• c. ieguldījumu brokeru sabiedrības stratēģijas saskanību ar tās vēlmi uzņemties risku.

4.9 Galveno vājo vietu noteikšana

Pēc BMA veikšanas kompetentajām iestādēm jānovērtē galvenās vājās vietas, kas ir vai varētu būt ieguldījumu brokeru sabiedrības darījumdarbības modelim un stratēģijai, ņemot vērā jebkuru no turpmāk minētajiem aspektiem:

• a. slikti gaidāmie finanšu rezultāti;
• b. paļaušanās uz nereālu stratēģiju;
• c. pārmērīga koncentrācija vai svārstīgums (tostarp peļņa, ieņēmumi un klienti, uz kuriem attiecas pastiprināta klienta uzticamības pārbaude, kā izklāstīts Direktīvas (ES) 2015/849 II nodaļas 3. iedaļā, augsta riska trešās valstis saskaņā ar minētās direktīvas 9. pa ntu);
• d. pārmērīga riska uzņemšanās;
• e. bažas par naudas plūsmu un finansēšanas struktūru;
• f. svarīgi ārējie faktori (piemēram, normatīvie apdraudējumi, proti, darījumdarbības vienību “norobežošanas” pilnvarošana); un
• g. vides, sociālie un pārvaldības riski un to ietekme uz darījumdarbības modeļa dzīvotspēju un ilgtspēju, kā arī ieguldījumu brokeru sabiedrības ilgtermiņa noturību. 25