4.8 Evaluarea sustenabilității strategiei firmei de investiții

După efectuarea analizelor prevăzute în secțiunile 4. 4-4.6 , autoritățile competente trebuie să - și formeze sau să - și actualizeze opinia cu privire la sustenabilitatea strategiei firmei de investiții pe o perioadă de perspectivă, ținând cont de planurile strategice și de previziunile financiare ale acesteia, precum și de evaluarea prudențială a mediului de afaceri. Respectiva perioadă prospectivă trebuie să acopere cel puțin 3 ani, dar ar putea fi prelungită pentru a corespunde

26 următoarei evaluări SREP complete preconizate, în conformitate cu modelul de angajament minim specificat la titlul 2.

În special, autoritățile competente pot evalua sustenabilitatea strategiei firmei de investiții pe baza:

• a. plauzibilității ipotezelor și a performanței financiare preconizate ale firmei de investiții în comparație cu perspectiva în materie de supraveghere a mediului de afaceri actual și viitor;
• b. impactului asupra performanței financiare preconizate al perspectivei de supraveghere a mediului de afaceri (dacă aceasta diferă de ipotezele firmei de investiții); și
• c. nivelului de risc al strategiei (și anume complexitatea și ambiția strategiei în comparație cu modelul de afaceri actual) și probabilitatea ulterioară de succes pe baza capacităților probabile de executare ale firmei de investiții (măsurate prin succesul firmei de investiții în aplicarea strategiilor anterioare de amploare similară sau prin performanța până în prezent față de planul strategic).

În cazul firmelor de investiții necomplexe și în cazul în care proiecțiile financiare nu sunt disponibile sau nu sunt fiabile, autoritățile competente pot evalua sustenabilitatea strategiei firmei de investiții în mod calitativ, punând accentul pe:

• a. creșterea generală planificată pentru fiecare activitate economică semnificativă și impactul potențial al mediului de afaceri asupra capacității de realizare a strategiei;
• b. posibila neconcordanță între stimulentul de profit pe termen lung al firmei de investiții și interesele consumatorilor și ale piețelor financiare;
• c. coerența strategiei firmei de investiții cu apetitul său pentru risc.