4.8 Posúdenie udržateľnosti stratégie investičnej spoločnosti

Po vykonaní analýz uvedených v oddieloch 4.4 až 4.6 majú príslušné orgány vytvoriť alebo aktualizovať svoje stanovisko k udržateľnosti stratégie investičnej spoločnosti v priebe hu aspoň troch nadchádzajúcich rokov na základe jej strategických plánov a finančných prognóz a vzhľadom na posúdenie podnikateľského prostredia orgánmi dohľadu. Takéto výhľadové obdobie by malo pokrývať aspoň 3 roky, ale mohlo by sa predĺžiť tak, aby zodpovedalo ďalšiemu očakávanému úplnému posúdeniu podľa SREP, v súlade s minimálnym modelom účasti uvedeným v hlave 2.

Konkrétne môžu príslušné orgány posúdiť udržateľnosť stratégie investičnej spoločnosti na základe:

26

• a. hodnovernosti predpokladov a plánovanej finančnej výkonnosti investičnej spoločnosti v porovnaní so stanoviskom orgánov dohľadu k súčasnému a budúcemu podnikateľskému prostrediu;
• b. vplyvu stanoviska orgánov dohľadu k podnikateľskému prostrediu na plánovanú finančnú výkonnosť (ak sa líši od predpokladov investičnej spoločnosti) a
• c. úrovne rizika stratégie (t. j. zložitosti a cieľa stratégie v porovnaní so súčasným obchodným modelom) a výslednej pravdepodobnosti úspechu na základe pravdepodobnej schopnosti investičnej spoločnosti realizovať stratégiu (meria sa na základe úspechu investičnej spoločnosti pri vykonávaní predchádzajúcich stratégií s podobným rozsahom alebo na základe jej doterajšieho plnenia strategického plánu).

V prípade nekomplexných investičných spoločností a v prípade, že finančné prognózy nie sú k dispozícii alebo nie sú spoľahlivé, môžu príslušné orgány posúdiť udržateľnosť stratégie investičnej spoločnosti kvalitatívnym spôsobom so zameraním na:

• a. celkový plánovaný rast jednotlivých významných obchodných činností a potenciálny vplyv podnikateľského prostredia na schopnosť realizácie stratégie;
• b. potenciálny nesúlad medzi dlhodobou ziskovou motiváciou investičnej spoločnosti a záujmami spotrebiteľov a finančných trhov;
• c. súlad stratégie investičnej spoločnosti s jej ochotou podstupovať riziko.