333. Lorsqu’elles évaluent l’incidence de conditions graves mais plausibles sur les besoins de …

Lorsqu’elles évaluent l’incidence de conditions graves mais plausibles sur les besoins de liquidité de l’entreprise d’investissement, les autorités compétentes devraient évaluer toutes les sources significatives de risque de liquidité, y compris les risques pour les clients, les risque pour le marché et les risques pour l’entreprise d’investissement, ainsi que les ressources liquides nécessaires à l’éventuelle liquidation ordonnée de l’entreprise d’investissement. En particulier, les autorités compétentes devraient déterminer:

• a. Si l’entreprise d’investissement détient des actifs ou des fonds de clients, et quelle est sa capacité à restituer ces actifs en temps utile dans des scénarios graves mais plausibles;
• b. Si l’entreprise d’investissement apprécie ses besoins de liquidité pour ses autres activités hors bilan en tenant compte du fait que la nature contingente des instruments hors bilan rend la gestion des flux de trésorerie correspondants plus complexe;
• c. L’existence d’autres sources potentielles de décaissements, y compris les swaps, les options vendues ou négociées de gré à gré, les autres contrats sur taux d’intérêt, les contrats de change à terme, les appels de marge et les accords de résiliation anticipée;
• d. S’il existe des difficultés d’accès à certains marchés;
• e. Si les marchés de devises étrangères sont susceptibles de manquer de liquidités;
• f. Si le taux de change peut se déprécier fortement lorsque l’entreprise d’investissement effectue des transactions en devises à grande échelle; et
• g. Si l’entreprise d’investissement qui exploite ses positions est exposée à un risque de liquidité en raison du risque de diminution de la valeur de marché d’une position qui entraînerait un besoin de garanties ou de marges supplémentaires qui nécessiteraient de liquider rapidement ses positions.

Évaluation du risque de liquidité intrajournalier

1. Vue d’ensemble

1.1 Références

1.2 Exigences identifiées

1.3 Normes associées

2. Exigences identifiées

3. Normes associées

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