English - European Union - Financial Industry -

Usmernenia týkajúce sa riadenia úrokového rizika vyplývajúceho z činností mimo obchodnej knihy (EBA/GL/2018/02)

https://www.eba.europa.eu/activities/single-rulebook/regulatory-activities/supervisory-review-and-evaluation-process-srep-and-pillar-2/guidelines-technical-aspects-management-interest-rate-risk-arising-non-trading-activities-under – PDF

1. Prehľad

1. Povinnosti týkajúce sa dodržiavania súladu s predpismi a oznamovacia povinnosť

2. Predmet úpravy, rozsah pôsobnosti a vymedzenie pojmov

3. Vykonanie

4. Usmernenia týkajúce sa riadenia úrokového rizika vyplývajúceho z činností mimo obchodnej knihy

Príloha I – Metódy merania úrokového rizika bankovej knihy (IRRBB)

Modelovanie Zachytené

Ukazovateľ peňažných tokov	Opis Obmedzenia ukazovateľa riziká Gap analýza prideľuje všetky príslušné nástroje citlivé na úrokovú • Ukazovateľ približuje gap riziko len
Založené výnosoch: na	sadzbu precenenia do vopred alebo splatnosti, stanovených ktoré časových sú buď košov zmluvne podľa stanovené, dátumov alebo ich Gap riziko • lineárne. Vychádza z predpokladu, že všetky
• Gap analýza:	založené („diferencie“) na behaviorálnych v každom intervale predpokladoch. splatnosti. Vypočíta Približuje čisté zmenu pozície (iba paralelné pozície splatnosti konkrétneho sú splatné intervalu alebo
Nesúlad v preceňovaní	čistého úrokového výnosu vyplývajúceho z p osunu výnosovej krivky riziko) precenené naraz. vynásobením každej čistej pozície so zodpovedajúcou zmenou • Ne dokáže merať bázické a opčné úrokovej sadzby. riziko.
Nepodmienené peňažné toky (predpokladá sa, že načasovanie peňažných nezávisí špecifických úrokových od sadzieb) tokov scenára Ekonomická hodnota • Analýza durácie:	Modifikovaná durácia približuje relatívnu zmenu čistej súčasnej hodnoty finančného nástroja v dôsledku marginálneho paralelného posunu výnosovej krivky o jeden percentuálny bod. Modifikovaná durácia kapitálu meria expozíciu inštitúcie na gap riziko vo svojej • Ukazovateľ sa používa iba na neobchodnej kapitálu paralelného a meria posunu knihe. absolútnu PV01 výnosovej kapitálu zmenu krivky hodnoty pochádza o 1 bázický kapitálu z modifikovanej bod vyplývajúcu (0,01 %). durácie z Gap (iba riziko marginálne V podceňovať úrokových prítomnosti sadzieb posuny vplyv konvexností väčších výnosovej pohybov môže krivky.
Modifikovaná durácia/PV01 kapitálu	Východiskovým bodom je rozdelenie všetkých peňažných tokov paralelné • Používa sa iba na paralelné posuny nástrojov citlivých na úrokové miery do časových košov. Pre každý riziko) výnosovej krivky. nástroj sa vyberie príslušná výnosová krivka. Modifikovan á durácia • Nemeria opčné riziko a zachycuje každého nástroja sa vypočíta zo zmeny jeho čistej súčasnej hodnoty bázické riziko prinajlepšom len v dôsledku paralelného posunu výnosovej krivky o 1 percentuálny čiastočne. bod. Modifikovaná durácia kapitálu sa určuje ako modifikovan á durácia aktív delen á kapitálom mínus modifikovan á durácia pasív vynásobená pasívami delené kapitálom.
Modelovanie Ukazovateľ peňažných tokov	Zachytené Opis Obmedzenia ukazovateľa riziká PV01 kapitálu sa získa vynásobením modifikovan ej durácie kapitálu hodnotou kapitálu (napr. aktíva mínus pasíva) a vydelením hodnotou 10 000, čím sa získa zmena hodnoty na každý bázický bod. Čiastočne modifikovan á durácia nástroja pre určitý interval splatnosti sa vypočíta ako modifikovan á durácia popísaná hore, s • Ukazovateľ sa vzťahuje iba na
• Čiastočn e	výnimkou ale iba segment toho, že výnosovej nie celá krivky výnosová zodpovedajúci krivka je posunutá intervalu paralelne, splatnosti. Gap riziko marginálne prítomnosti zmeny konvexnosti úrokovej môže sadzby. V
modifikovaná durácia /čiastočné PV01	Tieto čiastočné miery vyjadrujú citlivosť trhovej hodnot y bankovej (paralelné a ukazovateľ podceňovať vplyv väčších knihy voči marginálnym posunom výnosovej krivky v konkrétnych neparalelné pohybov úrokových sadzieb. segmentoch splatnosti. Na čiastočnú mieru každého intervalu riziko) • Nedokáže merať bázické a opčné splatnosti sa môže použiť iný rozsah posunu, aby sa mohol pre celé riziko. portfólio vypočítať účinok zmeny tvaru výnosovej krivky. Zmena NII je ukazovateľ založený na výnosoch a meria zmenu
Peňažné toky čiastočne alebo úplne podmienené scenáru úrokových sadzieb (predpokladá sa, že načasovanie Založené na peňažných tokov výnosoch:	čistých úrokových výnosov v určitom časovom horizonte (zvyčajne 1- 5 rokov), ktorý vyplýva z náhleho alebo postupného pohybu Riziko trhovej úrokových sadzieb. medzery V ýchodiskovým bodom je mapovanie všetkých peňažných tokov (paralelné a nástrojov citlivých na úrokové sadzby do (granulárnych) časových neparalelné), košov (alebo presné dátumy precenenia jednotlivých pozícií v bázické riziko sofistikovanejších systémoch). a za

opcií, nástrojov s Zameranie na predpokladu, • Citlivosť výsledku na modelové a

vloženými, zložku čistých explicitnými opciami a - pri úrokových (NII): výnosov	Základný scenár pre výpočty odzrkadľuje súčasný plán inštitúcie, že všetky behaviorálne predpoklady ktorým budúcich sa obchodných plánujú objemy, transakcií. cenotvorba Úrokové a dátumy sadzby precenenia použité pri peňažné sú toky • Komplexnosť
sofistikovanejších • Zmena NII	výpočte odvodené budúcich z forwardových peňažných sadzieb, tokov primeraných v základnom rozpätí scenári alebo sú trhom modelované

prístupoch - v závislosti od

nástrojov, ktorých splatnosť závisí od správania klientov, je modelované v závislosti od	očakávaných sadzieb pre rôzne nástroje. scenára, aj Pri hodnotení možného rozsahu zmien NII používajú banky opčné riziko predpoklady a modely na predpovedanie vývoja úrokových sadzieb, znižovania existujúcich aktív, pasív a podsúvahových položiek a ich potenciálnej náhrady.
Modelovanie Ukazovateľ peňažných tokov scenára úrokových sadzieb)	Zachytené Opis Obmedzenia ukazovateľa riziká Ukazovatele založené na výnosoch môžu byť diferencované podľa sofistikovania projektovania budúcich peňažných tokov: jednoduché modely znižovania predpokladajú, že existujúce aktíva a pasíva nadobudnú splatnosť bez náhrady; konštantné súvahové modely predpokladajú, že splatné aktíva a pasíva sú nahradené identickými nástrojmi; zatiaľ čo najkomplexnejšie dynamické modely peňažných tokov odrážajú obchodné reakcie na rozdielne prostredia úrokových sadzieb vo veľkosti a zložení bankovej knihy. Všetky uka zovatele založené na výnosoch môžu byť použité v scenári alebo stochastických analýzach. Výnosy v riziku (EaR) sú príkladom zmieneného a merajú maximálnu zmenu NII pri danej úrovni spoľahlivosti. Gap riziko
Ekonomická hodnota Zameranie ekonomickú na	Zmena tokov bankovej predpokladu, pochádzajúcich EVE knihy, je že zmena vyplývajúcich všetky čistej z pozície aktív, súčasnej pasív zo bankovej zmeny a hodnoty podsúvahových úrokových knih y všetkých zmaturovali. sadzieb položiek peňažných za (paralelné neparalelné), bázické a ak všetky riziko a • • Citlivosť behaviorálne Stochastické uplatňujú výsledku distribučné ukazovatele, predpoklady na modelové predpoklady, ktoré a
hodnotu kapitálu (EVE) • Zmena ekonomickej hodnoty kapitálu	Úrokové riziko môže byť posúdené nástrojom ΔEVE pre scenáre peňažné toky môžu zlyhať pri zachytení chvostov špecifických Monte riziku hodnoty (EVaR) Carlo kapitálu úrokových alebo je príkladom pre historických danú sadzieb zmieneného úroveň alebo simulácií. spoľahlivosti. rozdelením a meria Ekonomická maximálnu ΔEVE hodnota pomocou zmenu v sú modelované v scenára, opčné závislosti riziko aj od • • rizík Prístupy Carlo interpretovateľné Komplexnosť a sú nelineárnosti počítačovo úplného precenenia („black náročné - box“) a Monte ťažko

Príloha II – Sofistikačná matica na meranie úrokového rizika bankovej knihy

Inštitúcie majú pri meraní rizika uplatňovať aspoň úroveň sofistikovanosti uveden ú v nasledujúcej tabuľke, zodpovedajúcu ich kategorizácii podľa usmernení SREP. Ak je komplexnosť alebo rozsah obchodného modelu inštitúcie významná, inštitúcia má bez ohľadu na svoju veľkosť uplatňovať a imp lementovať prístupy k meraniu rizika , ktoré zodpovedajú jej špecifickému obchodnému modelu, a primerane zachytiť citlivosť. Významná citlivosť na zmeny úrokových sadzieb sa má primerane zachytiť vrátane citlivosti na behaviorálne predpoklady.

Inštitúcie, ktoré ponúkajú finančné produkty obsahujúce vloženú voliteľnosť, majú využívať systémy merania, ktoré dokážu dostatočne zachytiť závislosť opcií na zmenách úrokovej sadzby.

Inštitúcie s produktmi, ktoré poskytujú

zákazníkom behaviorálnu voliteľnosť, majú využívať

primerané prístupy podmieneného modelovania peňažných tokov na kvantifikovanie úrokového rizika bankovej knihy s ohľadom na zmeny správania zákazníkov, ktoré sa môžu vyskytnúť v rámci rôznych úrokových stresových scenárov.

Štyri kategórie, na ktoré sa odkazuje v sofistika čnej tabuľke, odzrkadľujú kategorizáciu inštitúcií stanovenú v usmerneniach EBA SREP. Rôzne kategórie odrážajú rozdielnu veľkosť, štruktúru a charakter, rozsah a komplexnosť činností inštitúcií; s kategóriou 1 zodpovedajúcou najsofis tikovanejším inštitúciám.

Ukazovateľ a modelovanie IRRBB	Indikatívne očakávania orgánu dohľadu týkajúce sa ukazovateľa a modelovania IRRBB v závislosti od kategórie sofistikovanosti inštitúcie
Modelovanie Ukazovateľ	Inštitúcia kategórie Inštitúcia kategórie Inštitúcia kategórie 2 Inštitúcia kategórie 1

Príloha III - Štandardizované scenáre úrokových šokov

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požiadavky

1.3 Súvisiace štandardy

2. Identifikované požiadavky

Požiadavky
Zdroj	Požiadavka

3. Súvisiace štandardy

Štandardy
Zdroj	Požiadavka

Prepojené úlohy

Prepojenia
Typ prepojenia	Úloha
is related to	Imported: Guidelines on Technical aspects of the management of interest rate risk arising from non-trading activities under the supervisory review process (2019-06-30-ba62eb8336-3dad)
is related to	Assignments added: Guidelines on Technical aspects of the management of interest rate risk arising from non-trading activities under the supervisory review process (2019-06-30-ba62eb8336-3dad) – 1 links

EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/