Bijlage II – Subcategorieën van marktrisico

Het risico op verliezen als gevolg van schommelingen in de marktwaarde van schuldinstrumenten door een verandering in het renteniveau die geen verband houdt met specifieke kenmerken van die afzonderlijke schuldinstrumenten.

Relevante juridische referenties voor kapitaalbehandeling:

> Pre-fundamentele toetsing van de handelsportefeuille (FRTB) – interne modellen

Verordening (EU) 575/2013, deel drie, titel IV, hoofdstuk 5 – Artikel 362

> Vóór FRTB – gestandaardiseerde benadering / Na FRTB – vereenvoudigde gestandaardiseerde benadering Algemeen renterisico Verordening (EU) 575/2013, Deel drie, titel IV, hoofdstuk 2, afdeling 2, onderafdeling 2 – Artikelen 339 tot en met 340 (algemeen risico van schuldinstrumenten) (handelsportefeuille) > Na de FRTB – Alternatieve gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) 575/2013, Deel drie, titel IV, hoofdstuk 1a, afdeling 2 – Artikelen 325 d tot en met 325 k (op gevoeligheid gebaseerde methode, algemeen renterisico)

> Na de FRTB – Alternatieve benadering op basis van een intern model

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 1b – Artikelen 325az-325bp (verwachte tekortkoming / component "risicomaatstaf voor stressscenario’s” (SSRM)) Subcategorieën van marktrisico’s (niveau Verwijzingen naar wetgeving/definities⁵⁴

Het risico dat voortvloeit uit veranderingen in de marktwaarde van schuldinstrumenten als gevolg van schommelingen in de creditspread (zie “definities”, titel 1).

• - Behandeling van het eigen vermogen, gedifferentieerd naar type instrument/portefeuille:

1) Creditspreadrisico van niet-securitisaties

2) Creditspreadrisico van securitisaties (buiten de alternatieve correlatiehandelsportefeuille (ACTP))

3) Creditspreadrisico van securitisaties die zijn opgenomen in het ACTP

• - Omvat ook het soevereine risico (d.w.z. het risico op verliezen als gevolg van dalende marktwaarden van overheidsblootstellingen)

Relevante juridische referenties voor kapitaalbehandeling Creditspreadrisico > Pre-FRTB – interne modellen

(handelsportefeuille) Verordening (EU) 575/2013, Deel drie, titel IV, hoofdstuk 5, CRR – Artikel 362

(Value at Risk (VaR) – component; en aanvullende ACTP-component ("uitgebreide risicomaatstaf”) voor posities in het ACTP)

> Vóór FRTB – gestandaardiseerde benadering / Na FRTB – vereenvoudigde gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) 575/2013, Deel drie, titel IV, hoofdstuk 2, afdeling 2, onderafdeling 1 – Artikelen 335 tot en met 338 (specifiek risico van schuldinstrumenten)

> Na de FRTB – Alternatieve gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) 575/2013, Deel drie, Titel IV, Hoofdstuk 1a, Afdeling 2 – Artikelen 325d-325k (op gevoeligheid gebaseerde methode, kredietspreidingsrisico (CSR) – niet-securitisatie, CSR-securitisatie – niet-ACTP, CSR-securitisatie – ACTP)

> Na de FRTB – Alternatieve benadering op basis van een intern model

Verordening (EU) nr. 575/2013, deel drie, titel IV, hoofdstuk 1b – artikelen 325 az-325 bp (verwacht tekort/SSRM-component) Subcategorieën van marktrisico’s (niveau Verwijzingen naar wetgeving/definities⁵⁴

Het risico van een verandering in de marktwaarde van een instrument als gevolg van een brede koersbeweging op de aandelenmarkt of als gevolg van factoren die verband houden met de uitgevende instelling van het instrument of, in het geval van een derivaat, de uitgevende instelling van het onderliggende instrument.

Relevante juridische referenties voor kapitaalbehandeling

> Pre-FRTB – interne modellen

Verordening (EU) 575/2013, deel drie, titel IV, hoofdstuk 5 – Artikel 362 CRR Effectenrisico > Vóór FRTB – gestandaardiseerde benadering / Na FRTB – vereenvoudigde gestandaardiseerde benadering (handelsportefeuille) Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 2, Afdeling 3 – Artikelen 341-344 (algemeen risico van aandeleninstrumenten + specifiek risico van aandeleninstrumenten)

> Na de FRTB – Alternatieve gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) nr. 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 1a, Afdeling 2 – Artikelen 325d tot en met 325k (op gevoeligheid gebaseerde methode, risicoklasse aandelenrisico)

> Na de FRTB – Alternatieve benadering op basis van een intern model

Verordening (EU) nr. 575/2013, deel drie, titel IV, hoofdstuk 1b – artikelen 325 az-325 bp (verwacht tekort/SSRM-component)

Het risico op verlies op financiële instrumenten als gevolg van een verslechtering van de kredietwaardigheid van de emittent of van de emittent van de referentie- of onderliggende activa. Hierbij wordt het standaardrisico buiten beschouwing gelaten. In het kader van Migratierisico de FRTB wordt dit risico beschouwd als onderdeel van het creditspreadrisico.

Relevante juridische referenties voor kapitaalbehandeling Subcategorieën van marktrisico’s (niveau Verwijzingen naar wetgeving/definities⁵⁴

> Pre-FRTB – interne modellen

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 5, Afdeling 4 – Artikelen 372-376

> Na de FRTB – Alternatieve gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) nr. 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 1a, Afdeling 2 – Artikelen 325d tot en met 325k

> Na de FRTB – Alternatieve benadering op basis van een intern model

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 1b – Artikelen 325az-325bp

Het risico op verlies op financiële instrumenten als gevolg van de wanbetaling van de emittenten van die financiële instrumenten of van de emittenten van referentie- of onderliggende activa. Omvat ook het soevereine risico, d.w.z. het risico van verliezen als gevolg van wanbetaling door overheidsblootstellingen.

Relevante juridische referenties voor kapitaalbehandeling

Standaardrisico > Pre-FRTB – interne modellen

(handelsportefeuille) Verordening (EU) 575/2013, Deel drie, Titel IV, Hoofdstuk 5 – Artikelen 372 tot en met 376 (‘toeslag voor incrementeel wanbetalingsrisico’-component)

> Na de FRTB – Alternatieve gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 1a, Afdeling 5 – Artikelen 325v tot en met 325ad

> Na de FRTB – Alternatieve benadering op basis van een intern model

Verordening (EU) 575/2013, Deel drie, titel IV, hoofdstuk 1b – Artikelen 325 az-325 bp (wanbetalingsrisicolast)

Verordening (EU) 575/2013, artikel 4, lid 1, punt 142 – omvat onder meer het omrekeningsrisico en het structurele valutarisico Wisselkoersrisico Subcategorieën van marktrisico’s (niveau Verwijzingen naar wetgeving/definities⁵⁴

(handels- en Relevante juridische referenties voor kapitaalbehandeling bankportefeuilles) I) Vrijstelling voor structurele deviezenposities (S-FX-posities)

• - Verordening (EU) 575/2013, artikel 104c.
• - Richtsnoeren inzake S-FX (EBA/GL/2020/09)

II) Behandeling van andere posities dan S-FX-posities

> Pre-FRTB – interne modellen

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 5 – Artikelen 362-377

> Vóór FRTB – gestandaardiseerde benadering / Na FRTB – vereenvoudigde gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 3 – Artikelen 351-354

> Na de FRTB – Alternatieve gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 1a, Afdeling 2 – Artikelen 325d tot en met 325k (op gevoeligheid gebaseerde methode, risicoklasse "valutarisico”)

> Na de FRTB – Alternatieve benadering op basis van een intern model

Verordening (EU) 575/2013, deel drie, titel IV, hoofdstuk 1b, artikelen 325 az-325 bp (verwacht tekort/SSRM-component)

Verordening (EU) 575/2013, artikel 4, lid 1, punt 143

Grondstoffenrisico (handels- en Relevante juridische referenties voor kapitaalbehandeling bankportefeuilles) > Pre-FRTB – interne modellen

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 5 – Artikelen 362-377 Subcategorieën van marktrisico’s (niveau Verwijzingen naar wetgeving/definities⁵⁴

> Vóór FRTB – gestandaardiseerde benadering / Na FRTB – vereenvoudigde gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 4 – Artikelen 351-354

> Na de FRTB – Alternatieve gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) 575/2013, Deel III, Titel IV, Hoofdstuk 1a, Afdeling 2 – Artikelen 325d tot en met 325k (op gevoeligheid gebaseerde methode, risicoklasse "grondstoffenrisico”)

> Na de FRTB – Alternatieve benadering op basis van een intern model

Verordening (EU) nr. 575/2013, deel drie, titel IV, hoofdstuk 1b – artikelen 325 az-325 bp (verwacht tekort/SSRM-component)

Risico van Verordening (EU) nr. 575/2013 , artikel 381 aanpassing van de

(handels- en

Subcategorieën van marktrisico’s (niveau Verwijzingen naar wetgeving/definities⁵⁴

Verordening (EU) 575/2013 , artikel 325u en de technische reguleringsnorm inzake toeslagfactoren voor restrisico (Verordening (EU) 2022/2328) omvatten de brede risicocategorieën die voortvloeien uit instrumenten met exotisch onderliggend en restrisico van instrumenten met andere restrisico’s

restrisico Relevante juridische referenties voor kapitaalbehandeling

> Na de FRTB – Alternatieve gestandaardiseerde benadering

Verordening (EU) 575/2013, Deel drie, titel IV, hoofdstuk 1a, afdeling 4 – Artikel 325u

Marktrisico: Verordening (EU) nr. 575/2013, artikel 4, lid 1, punt 52b).

Marktrisico: Risico’s - Deltarisico (risico van veranderingen in de waarde van een financieel instrument als gevolg van een verandering in de waarde van de op basis van risicofactor (effecten van eerste orde)) lineariteit - Vega-risico (risico dat voortvloeit uit veranderingen in de volatiliteit van de onderliggende waarde van een niet-lineair instrument) Subcategorieën van marktrisico’s (niveau Verwijzingen naar wetgeving/definities⁵⁴