Allegato II – Sottocategorie del rischio di mercato

il rischio di perdite derivanti da variazioni del valore di mercato degli strumenti di debito a causa di una variazione del livello dei tassi di interesse non correlata ad alcun attributo specifico di tali singoli strumenti di debito.

Riferimenti giuridici pertinenti in materia di trattamento del capitale:

> norme del riesame approfondito del portafoglio di negoziazione (FRTB) – modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 5 – articolo 362

Rischio generico di > Prima dell’FRTB – Metodo standardizzato / Post-FRTB – Metodo standardizzato semplificato tasso di interesse Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 2, sezione 2, sottosezione 2 – articoli 339 e 340 (rischio generico degli strumenti

(portafoglio di di debito) negoziazione) > Post-FRTB – Metodo standardizzato alternativo

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 bis, sezione 2 – articoli da 325 quinquies a 325 duodecies (metodo basato sulla sensibilità, rischio generico di tasso di interesse)

> Post-FRTB – Metodo alternativo dei modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 ter – articoli da 325 terquinquagies a 325 novosexagies (perdite attese / componente della misura del rischio di scenario di stress (SSRM))

(⁵⁴ ) In questa tabella, per la definizione e il trattamento applicabili prima dell’entrata in vigore dell’FRTB, si fa riferimento alle «norme del riesame approfondito del portafoglio di negoziazione (FRTB)». «Post-FRTB» fa riferimento alle definizioni e al metodo applicabili dopo l’entrata in vigore dell’FRTB. Sottocategorie del rischio di mercato Riferimenti giuridici/definizioni (⁵⁴ )

Il rischio derivante dalle variazioni del valore di mercato degli strumenti finanziari di debito a causa delle fluttuazioni del relativo differenziale creditizio (si rimanda alle «Definizioni», titolo 1).

• - Trattamento del capitale differenziato in base al tipo di strumento/portafoglio:

1) Rischio di differenziali creditizi per strumenti non inerenti a cartolarizzazione

2) Rischio di differenziali creditizi inerente a cartolarizzazione (all’esterno del portafoglio di negoziazione di correlazione alternativo (ACTP))

3) Rischio di differenziali creditizi inerente a cartolarizzazione all’interno dell’ACTP

• - Copre anche il rischio sovrano (ovvero il rischio di perdite dovute al calo dei valori di mercato delle esposizioni sovrane) Rischio di differenziali creditizi Riferimenti giuridici pertinenti in materia di trattamento del capitale

(portafoglio di > Prima dell’FRTB – modelli interni

negoziazione) Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 5, CRR– articolo 362

(Valore a rischio (VaR) - componente; e componente aggiuntiva dell’ACTP («misura del rischio globale») per le posizioni nell’ACTP)

> Prima dell’FRTB – Metodo standardizzato / Post-FRTB – Metodo standardizzato semplificato

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 2, sezione 2, sottosezione 1 – articoli da 335 a 338 (rischio specifico degli strumenti di debito)

> Post-FRTB – Metodo standardizzato alternativo

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 bis, sezione 2 – articoli da 325 quinquies a 325 duodecies (metodo basato sulla sensibilità, rischio di differenziali creditizi (CSR) non inerente a cartolarizzazione, cartolarizzazione CSR non basata su ACTP, cartolarizzazione CSR basata su ACTP) Sottocategorie del rischio di mercato Riferimenti giuridici/definizioni (⁵⁴ )

> Post-FRTB – Metodo alternativo dei modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 ter – articoli da 325 terquinquagies a 325 novosexagies (perdite attese / componente SSRM)

Il rischio di una variazione del valore di mercato di uno strumento a causa di un movimento generale sul mercato degli strumenti di capitale o di fattori legati all’emittente dello strumento o, nel caso di un derivato, all’emittente dello strumento sottostante.

Riferimenti giuridici pertinenti in materia di trattamento del capitale

> Prima dell’FRTB – modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 5,– articolo 362, CRR Rischio azionario > Prima dell’FRTB – Metodo standardizzato / Post-FRTB – Metodo standardizzato semplificato

(portafoglio di Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 2, sezione 3 – articoli da 341 a 344 (rischio generico degli strumenti di capitale + negoziazione) rischio specifico degli strumenti di capitale)

> Post-FRTB – Metodo standardizzato alternativo

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 bis, sezione 2 – articoli da 325 quinquies a 325 duodecies (metodo basato sulla sensibilità, rischio azionario per classe di rischio)

> Post-FRTB – Metodo alternativo dei modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 ter – articoli da 325 terquinquagies a 325 novosexagies (perdite attese / componente SSRM)

Il rischio di perdita sugli strumenti finanziari dovuto al deterioramento del merito creditizio dell’emittente o dell’emittente delle Rischio di attività di riferimento o delle attività sottostanti. Ciò esclude il rischio di default. Nell’ambito dell’FRTB tale rischio è trattato come migrazione parte del rischio di differenziali creditizi. Sottocategorie del rischio di mercato Riferimenti giuridici/definizioni (⁵⁴ )

Riferimenti giuridici pertinenti in materia di trattamento del capitale

> Prima dell’FRTB – modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 5, sezione 4 – articoli da 372 a 376

> Post-FRTB – Metodo standardizzato alternativo

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 bis, sezione 2 – articoli da 325 quinquies a 325 duodecies

> Post-FRTB – Metodo alternativo dei modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 ter - articoli da 325 terquinquagies a 325 novosexagies

Il rischio di perdita su strumenti finanziari a causa del default degli emittenti di tali strumenti finanziari o degli emittenti di riferimento

• o delle attività sottostanti. Copre anche il rischio sovrano, ovvero il rischio di perdite dovute al default di esposizioni sovrane.

Riferimenti giuridici pertinenti in materia di trattamento del capitale Rischio di default > Prima dell’FRTB – modelli interni

(portafoglio di Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 5 – articoli da 372 a 376 (componente del «rischio incrementale di default») negoziazione) > Post-FRTB – Metodo standardizzato alternativo

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 bis, sezione 5 – articoli da 325 tervicies a 325 untricies

> Post-FRTB – Metodo alternativo dei modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 ter - articoli da 325 terquinquagies a 325 novosexagies (rischio di default)

Regolamento (UE) n. 575/2013, articolo 4, paragrafo 1, punto 142) – comprende, tra l’altro, il rischio di conversione e il rischio Rischio di cambio strutturale di cambio Sottocategorie del rischio di mercato Riferimenti giuridici/definizioni (⁵⁴ )

(portafoglio di negoziazione e Riferimenti giuridici pertinenti in materia di trattamento del capitale portafoglio I) Esenzione per le posizioni strutturali in valuta estera (posizioni S-FX) bancario)

• - Regolamento (UE) n. 575/2013, articolo 104 quater
• - Orientamenti sulle valute estere (ABE/GL/2020/09)

II) Trattamento di posizioni diverse da posizioni S-FX

> Prima dell’FRTB – modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 5,– articoli da 362 a 377

> Prima dell’FRTB – Metodo standardizzato / Post-FRTB – Metodo standardizzato semplificato

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 3 – articoli da 351 a 354

> Post-FRTB – Metodo standardizzato alternativo

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 bis, sezione 2 – articoli da 325 quinquies a 325 duodecies (metodo basato sulla sensibilità, rischio di cambio per classe di rischio)

> Post-FRTB – Metodo alternativo dei modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 ter - articoli da 325 terquinquagies a 325 novosexagies (perdite attese / componente SSRM)

Regolamento (UE) n. 575/2013, articolo 4, paragrafo 1, punto 143) Rischio di posizione in merci Riferimenti giuridici pertinenti in materia di trattamento del capitale Sottocategorie del rischio di mercato Riferimenti giuridici/definizioni (⁵⁴ )

(portafoglio di > Prima dell’FRTB – modelli interni negoziazione e Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 5,– articoli da 362 a 377 portafoglio > Prima dell’FRTB – Metodo standardizzato / Post-FRTB – Metodo standardizzato semplificato bancario) Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 4– articoli da 351 a 354

> Post-FRTB – Metodo standardizzato alternativo

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte tre, titolo IV, capo 1 bis, sezione 2 – articoli da 325 quinquies a 325 duodecies (metodo basato sulla sensibilità, rischio di posizione in merci per classe di rischio)

> Post-FRTB – Metodo alternativo dei modelli interni

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 ter – articoli da 325 terquinquagies a 325 novosexagies (perdite attese / componente SSRM)

Rischio di Regolamento (UE) n. 575/2013 , articolo 381 aggiustamento della valutazione

(portafoglio di negoziazione e portafoglio bancario) Sottocategorie del rischio di mercato Riferimenti giuridici/definizioni (⁵⁴ )

Regolamento (UE) n. 575/2013 , articolo 325 duovicies e NTR sulla maggiorazione per il rischio residuo (regolamento (UE) 2022/2328) – comprende le ampie categorie di rischi derivanti da strumenti con rischio esotico sottostante e residuo di strumenti che sostengono altri rischi residui

Riferimenti giuridici pertinenti in materia di trattamento del capitale

> Post-FRTB – Metodo standardizzato alternativo Sottocategorie del rischio di mercato Riferimenti giuridici/definizioni (⁵⁴ )

Regolamento (UE) n. 575/2013, parte 3, titolo IV, capo 1 bis, sezione 4 – articolo 325 duovicies

Rischio di mercato Regolamento (UE) n. 575/2013, articolo 4, paragrafo 1, punto 52 ter) [market risk]: Il