Anexo II – Subcategorías de riesgo de mercado

El riesgo de pérdidas derivadas de cambios en el valor de mercado de los instrumentos de deuda debido a un cambio en el nivel de los tipos de interés no relacionado con ningún atributo específico de dichos instrumentos de deuda individuales.

Referencias jurídicas pertinentes para el tratamiento del capital:

> Pre-FRTB (Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación) : modelos internos

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 5 - artículo 362

Riesgo general de > Pre-FRTB: método estándar / Post-FRTB: método estándar simplificado tipo de interés Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 2, sección 2, subsección 2 - artículos 339 a 340 (riesgo general de los

(cartera de instrumentos de deuda) negociación) > Post-FRTB: método estándar alternativo

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 bis, sección 2 - artículos 325 quinquies a 325 duodecies (método basado en sensibilidades, riesgo general de tipo de interés)

> Post-FRTB: método alternativo de modelos internos

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 ter: artículos 325 bis septdecies-325 ter septdecies (componente de pérdida esperada condicional/medida del riesgo en un supuesto de tensión —SSRM—) Subcategorías de riesgo de mercado Referencias jurídicas/Definiciones⁵⁴

El riesgo derivado de los cambios en el valor de mercado de los instrumentos financieros de deuda debido a las fluctuaciones de su diferencial de crédito (véase «Definiciones», título 1).

• - Tratamiento de capital diferenciado por tipo de instrumento/cartera:

1) Riesgo de diferencial de crédito de instrumentos distintos de titulizaciones.

2) Riesgo de diferencial de crédito de titulizaciones (fuera de la cartera de negociación de correlación alternativa —ACTP—)

3) Riesgo de diferencial de crédito de titulizaciones incluidas en la cartera de negociación de correlación alternativa

• - También cubre el riesgo soberano (es decir, el riesgo de pérdidas debido a la disminución de los valores de mercado de las exposiciones soberanas)

Riesgo de diferencial de Referencias legales pertinentes para el tratamiento de capital crédito > Pre-FRTB: modelos internos

(cartera de Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 5, del RRC – artículo 362 negociación) (Valor en riesgo —VaR—- componente; y componente adicional de la cartera de negociación de correlación alternativa («medida global del riesgo») para las posiciones de la cartera de negociación de correlación alternativa)

> Pre-FRTB: método estándar / Post-FRTB: método estándar simplificado

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 2, sección 2, subsección 1 – artículos 335 a 338 (riesgo específico de los instrumentos de deuda)

> Post-FRTB: método estándar alternativo

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 bis, sección 2: artículos 325 quinquies a 325 duodecies (método basado en sensibilidades, riesgo de diferencial de crédito (CSR) sin titulizaciones, CSR de titulizaciones no incluidas en ACTP, CSR de titulizaciones incluidas en ACTP) Subcategorías de riesgo de mercado Referencias jurídicas/Definiciones⁵⁴

> Post-FRTB: método alternativo de modelos internos

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 ter – Artículos 325 bis septvicies a 325 ter septdecies (componente de pérdida esperada condicional/SSRM)

Riesgo de cambio en el valor de mercado de un instrumento debido a un movimiento general del mercado de acciones o a factores relacionados con el emisor del instrumento o, en el caso de un derivado, con el emisor del instrumento subyacente.

Referencias legales pertinentes para el tratamiento de capital

> Pre-FRTB: modelos internos

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 5 – Artículo 362 del RRC. Riesgo de renta variable > Pre-FRTB: método estándar / Post-FRTB: método estándar simplificado

(cartera de Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 2, sección 3 – artículos 341 a 344 (riesgo general de los instrumentos de negociación) renta variable + riesgo específico de los instrumentos de renta variable)

> Post-FRTB: método estándar alternativo

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 bis, sección 2 – artículos 325 quinquies a 325 duodecies (método basado en sensibilidades, riesgo de renta variable de la clase de riesgo)

> Post-FRTB: método alternativo de modelos internos

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 ter – Artículos 325 bis septvicies a 325 ter septdecies (componente de pérdida esperada condicional/SSRM)

Riesgo de migración El riesgo de pérdida en instrumentos financieros debido al deterioro de la solvencia del emisor o del emisor de los activos de referencia

• o los activos subyacentes. Excluye el riesgo de impago. En el marco de la FRTB, este riesgo se trata como parte del riesgo de diferencial de crédito. Subcategorías de riesgo de mercado Referencias jurídicas/Definiciones⁵⁴

Referencias legales pertinentes para el tratamiento de capital

> Pre-FRTB: modelos internos

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 5, sección 4 – artículos 372 a 376

> Post-FRTB: método estándar alternativo

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 bis, sección 2 – artículos 325 quinquies a 325 duodecies

> Post-FRTB: método alternativo de modelos internos

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1b – Artículos 325 bis septvicies a 325 ter septdecies

El riesgo de pérdidas en instrumentos financieros debido al impago de los emisores de dichos instrumentos financieros o de los emisores de los activos de referencia o los activos subyacentes. También abarca el riesgo soberano, es decir, el riesgo de sufrir pérdidas debido al impago de las exposiciones soberanas.

Riesgo de impago Referencias legales pertinentes para el tratamiento de capital

(cartera de > Pre-FRTB: modelos internos

negociación) Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 5 – artículos 372 a 376 («Componente de requerimientos de fondos propios por riesgo incremental de impago»)

> Post-FRTB: método estándar alternativo

Reglamento (UE) n.º 575/2013, , parte tercera, título IV, capítulo 1 bis, sección 5: artículos 325 tervicies a 325 bis quinquies

> Post-FRTB: método alternativo de modelos internos Subcategorías de riesgo de mercado Referencias jurídicas/Definiciones⁵⁴

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 ter – Artículos 325 bis septvicies a 325 ter septdecies (requerimientos de fondos propios por riesgo de impago)

Reglamento (UE) n.º 575/2013, artículo 4, apartado 1, punto 142: incluye, entre otros, el riesgo de conversión y el riesgo de tipo de cambio estructural.

Referencias legales pertinentes para el tratamiento de capital

I) Exención para las posiciones estructurales en moneda extranjera (posiciones S-FX)

• - Reglamento (UE) n.º 575/2013, artículo 104 quater

Riesgo de tipo de - Directrices sobre S-FX (EBA/GL/2020/09)

cambio (carteras de II) Tratamiento de las posiciones distintas de las posiciones en moneda extranjera (S-FX) negociación y de > Pre-FRTB: modelos internos inversión) Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 5: artículos 362 a 377,

> Pre-FRTB: método estándar / Post-FRTB: método estándar simplificado

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 3: artículos 351 a 354

> Post-FRTB: método estándar alternativo

Reglamento (UE) n.º 575/2013, , parte tercera, título IV, capítulo 1 bis, sección 2 - Artículos 325 quinquies a 325 duodecies (método basado en sensibilidades, clase de riesgo: riesgo de tipo de cambio)

> Post-FRTB: método alternativo de modelos internos Subcategorías de riesgo de mercado Referencias jurídicas/Definiciones⁵⁴

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 ter Artículos 325 bis septvicies a 325 ter septdecies (componente de pérdida esperada condicional/SSRM)

Reglamento (UE) n.º 575/2013 , artículo 4, apartado 1, punto (143)

Referencias legales pertinentes para el tratamiento de capital

> Pre-FRTB: modelos internos

Riesgo de materias Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 5: artículos 362 a 377, primas > Pre-FRTB: método estándar / Post-FRTB: método estándar simplificado

(carteras de Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 4 – artículos 351 a 354 negociación y de > Post-FRTB: método estándar alternativo inversión) Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 bis, sección 2 – artículos 325 quinquies a 325 duodecies (método basado en sensibilidades, clase de riesgo: riesgo de materias primas)

> Post-FRTB: método alternativo de modelos internos

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 ter – Artículos 325 bis septvicies a 325 ter septdecies (componente de pérdida esperada condicional/SSRM)

Riesgo de ajuste de Reglamento n.º (UE) 575/2013 , artículo 381 valoración del

(carteras de negociación y de inversión) Subcategorías de riesgo de mercado Referencias jurídicas/Definiciones⁵⁴

Reglamento (UE) n.º 575/2013 , artículo 325 duovicies y NTR sobre la adición por riesgo residual [Reglamento (UE)2022/2328]: comprende las categorías generales de riesgos derivados de instrumentos con subyacentes exóticos y riesgo residual de instrumentos Riesgo residual sujetos a otros riesgos residuales

Referencias legales pertinentes para el tratamiento de capital Subcategorías de riesgo de mercado Referencias jurídicas/Definiciones⁵⁴

> Post-FRTB: método estándar alternativo

Reglamento (UE) n.º 575/2013, parte tercera, título IV, capítulo 1 bis, sección 4 – artículo 325 duovicies

Riesgo de mercado: Reglamento (UE) n.º 575/2013, artículo 4, apartado 1, punto 52 ter

• - Riesgo delta [riesgo de cambios en el valor de un instrumento financiero debido a un cambio en el valor del factor de riesgo (efectos