Anexo II – Subcategorias de risco de mercado

O risco de perdas decorrentes de alterações no valor de mercado dos instrumentos de dívida devido a uma alteração no nível das taxas de juro não relacionada com quaisquer atributos específicos desses instrumentos de dívida individuais.

Referências jurídicas relevantes para o tratamento dos fundos próprios:

>Revisão Pré-Fundamental da Carteira de Negociação (FRTB - Pre-Fundamental Review of the Trading Book) – modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 5 – Artigo 362.º

Risco de taxa de >Pré-FRTB – Método Padrão / Pós-FRTB – Método Padrão Simplificado juro geral Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 2, Secção 2, Subsecção 2 – artigos 339.º a 340.º (risco geral de

(carteira de instrumentos de dívida) negociação) >Pós-FRTB – Método Padrão Alternativo

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-A, Secção 2 – artigos 325.º-D a 325.º-K (método baseado na sensibilidade, risco de taxa de juro geral)

>Pós-FRTB – Método alternativo baseado em modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-B – Artigos 325.º-AZ a 325.º-BP (perda esperada / componente da medida do risco num cenário de esforço (SSRM))

Risco do spread de O risco resultante de variações no valor de mercado dos instrumentos financeiros de dívida devido a flutuações no spread de crédito Subcategorias de risco de mercado Referências jurídicas/Definições⁵⁴

crédito (consultar as «Definições», título 1).

(carteira de - Tratamento de capital diferenciado por tipo de instrumento/carteira: negociação) 1) Risco de spread de crédito de posições não titularizadas

2) Risco de spread de crédito de titularizações (fora da carteira de negociação de correlação alternativa (ACTP))

3) Risco de spread de crédito de titularizações incluídas na ACTP

• - Abrange igualmente o risco soberano (ou seja, o risco de perdas decorrentes da desvalorização das posições soberanas no mercado)

Referências jurídicas relevantes em termos de tratamento do capital

>Pré-FRTB – Modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 5, do CRR – Artigo 362.º

(Valor em Risco (VaR) — componente; e componente adicional da ACTP («indicador abrangente do risco») para posições na ACTP)

>Pré-FRTB – Método Padrão / Pós-FRTB – Método Padrão Simplificado

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 2, Secção 2, Subsecção 1 – Artigos 335.º a 338.º (risco específico dos instrumentos de dívida)

>Pós-FRTB – Método Padrão Alternativo

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-A, Secção 2 – Artigos 325.º-D a 325.º-K (método baseado nas sensibilidades, risco de spread de crédito (CSR) de posições não titularizadas, CSR de titularizações não-ACTP, CSR de titularizações ACTP)

>Pós-FRTB – Método alternativo dos modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-B – artigos 325.º-AZ a 325.º-BP (perda esperada/componente SSRM) Subcategorias de risco de mercado Referências jurídicas/Definições⁵⁴

O risco de uma alteração no valor de mercado de um instrumento devido a uma oscilação generalizada do mercado de ações ou a fatores relacionados com o emitente do instrumento ou, no caso de um derivado, com o emitente do instrumento subjacente.

Referências jurídicas relevantes em termos de tratamento do capital

>Pré-FRTB – Modelos internos

Risco de capital Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 5 – Artigo 362.º do CRR próprio >Pré-FRTB – Método Padrão / Pós-FRTB – Método Padrão Simplificado

(carteira de Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 2, Secção 3 – Artigos 341.º a 344.º (risco geral dos instrumentos de capital negociação) próprio + risco específico dos instrumentos de capital próprio)

>Pós-FRTB – Método Padrão Alternativo

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-A, Secção 2 – Artigos 325.º-D a 325.º-K (método baseado nas sensibilidades, classe de risco «risco de capital próprio»)

>Pós-FRTB – Método alternativo dos modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-B – artigos 325.º-AZ a 325.º-BP (perda esperada/componente SSRM)

O risco de perda em instrumentos financeiros devido à deterioração da qualidade creditícia ( creditworthiness ) do emitente ou do emitente dos ativos de referência ou dos ativos subjacentes. Exclui o risco de incumprimento. Nos termos da FRTB, este risco é Risco de migração tratado como parte do risco de spread de crédito.

Referências jurídicas relevantes em termos de tratamento do capital

> Pré-FRTB – Modelos internos Subcategorias de risco de mercado Referências jurídicas/Definições⁵⁴

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 5, Secção 4 – Artigos 372.º a 376.º

> Pós-FRTB – Método Padrão Alternativo

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-A, Secção 2 – artigos 325.º-D a 325.º-K

> Pós-FRTB – Método alternativo dos modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-B – Artigos 325.º-AZ a 325.º-BP

O risco de perda em instrumentos financeiros devido ao incumprimento dos emitentes desses instrumentos financeiros ou dos emitentes de referência ou dos ativos subjacentes. Também abrange o risco soberano, ou seja, o risco de perdas devido ao incumprimento de posições em risco soberanas.

Risco de Referências jurídicas relevantes em termos de tratamento do capital

incumprimento > Pré-FRTB – Modelos internos

(carteira de Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 5 – artigos 372.º a 376.º (componente do requisito de risco adicional de negociação) incumprimento)

> Pós-FRTB – Método Padrão Alternativo

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-A, Secção 5 – Artigos 325.º-V a 325.º-AD

> Pós-FRTB – Método alternativo dos modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-B – Artigos 325.º-AZ a 325.º-BP (requisito de risco de incumprimento)

Risco cambial Regulamento (UE) n.º 575/2013, Artigo 4.º, n.º 1, ponto 142 – inclui, entre outros, o risco de conversão e o risco cambial estrutural

(carteiras de negociação e Referências jurídicas relevantes em termos de tratamento do capital Subcategorias de risco de mercado Referências jurídicas/Definições⁵⁴

bancárias) I) Isenção para posições estruturais em divisas (posições S-FX)

• - Regulamento (UE) n.º 575/2013, artigo 104.º-C
• - Orientações sobre S-FX (EBA/GL/2020/09)

II) Tratamento de posições que não sejam posições S-FX

> Pré-FRTB – Modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 5 – Artigos 362.º a 377.º

> Pré-FRTB – Método Padrão / Pós-FRTB – Método Padrão Simplificado

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 3 – Artigos 351.º a 354.º

> Pós-FRTB – Método Padrão Alternativo

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-A, Secção 2 – Artigos 325.º-D a 325.º-K (método baseado nas sensibilidades, classe de risco «risco cambial»)

> Pós-FRTB – Método alternativo dos modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, , Parte III, Título IV, Capítulo 1-B, artigos 325.º-AZ a 325.º-BP (perda esperada/componente SSRM)

Risco das Regulamento (UE) n.º 575/2013, , artigo 4.º, n.º 1, ponto 143

mercadorias de base Referências jurídicas relevantes em termos de tratamento do capital

(carteiras de > Pré-FRTB – Modelos internos negociação e Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 5 – Artigos 362.º a 377.º bancárias) > Pré-FRTB – Método Padrão / Pós-FRTB – Método Padrão Simplificado Subcategorias de risco de mercado Referências jurídicas/Definições⁵⁴

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 4 – Artigos 351.º a 354.º

> Pós-FRTB – Método Padrão Alternativo

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-A, Secção 2 – artigos 325.º-D a 325.º-K (método baseado nas sensibilidades, classe de risco «risco de mercadorias»)

> Pós-FRTB – Método alternativo dos modelos internos

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-B – artigos 325.º-AZ a 325.º-BP (perda esperada/componente SSRM)

Risco de Regulamento (UE) n.º 575/2013 , artigo 381.º ajustamento da avaliação do

(carteiras de negociação e

Subcategorias de risco de mercado Referências jurídicas/Definições⁵⁴

Regulamento (UE) n.º 575/2013 , artigo 325.º-U e RTS relativas ao acréscimo dos riscos residuais (Regulamento (UE) 2022/2328) – inclui as categorias gerais de riscos decorrentes de instrumentos com risco subjacente exótico e risco residual de instrumentos com outros riscos residuais

Risco residual Referências jurídicas relevantes em termos de tratamento do capital

> Pós-FRTB – Método Padrão Alternativo

Regulamento (UE) n.º 575/2013, Parte III, Título IV, Capítulo 1-A, Secção 4 – Artigo 325.º-U

Risco de mercado: Regulamento (UE) n.º 575/2013, , artigo 4.º, n.º 1, ponto 52-B)

• - Risco delta (risco de alterações do valor de um instrumento financeiro devido a uma alteração do valor do fator de risco (efeitos de Risco de mercado: primeira ordem)) riscos por linearidade - Risco vega (risco decorrente de alterações da volatilidade do subjacente de um instrumento não linear)
• - Risco de curvatura (incluindo o risco gama) (riscos não abrangidos pelos riscos delta e vega, incluindo o risco decorrente de efeitos de Subcategorias de risco de mercado Referências jurídicas/Definições⁵⁴