10.1 Osobný hedžing

Ak je vhodná politika odmeňovania zosúladená s rizikami, mala by byť dostatočne účinná a schopná v praxi vyústiť do úpravy sumy pohyblivej zložky odmeňovania priznanej zamestnancom smerom nadol a do uplatňova nia opatrení týkajúcich sa malusu a spätného vrátenia odmeny.

Investičné spoločnosti majú podľa možností zabezpečiť, že identifikovaní zamestnanci nebudú môcť prenášať riziká zníženia hodnoty pohyblivých zložiek odmeňovania na iné strany prostredníctvom he džingu alebo určitých druhov poistenia, napríklad vykonávaním politík na obchodovanie s finančnými nástrojmi a prostredníctvom požiadaviek na zverejňovanie informácií.

Určený zamestnanec sa má považovať za osobu, ktorá sa zaistila proti riziku úpravy odmen y smerom nadol, ak uzavrel zmluvu s treťou stranou alebo investičnou spoločnosťou a je splnená niektorá z týchto podmienok:

• a. na základe zmluvy je tretia strana alebo investičná spoločnosť povinná priamo alebo nepriamo vyplatiť tomuto určenému zamestnancovi sumy zodpovedajúce zníženiu pohyblivej zložky odmeňovania daného zamestnanca;
• b. identifikovaný zamestnanec zakúpil deriváty alebo je držiteľom derivátov, ktoré sú určené na zaistenie strát spojených s finančnými nástrojmi prijatými v rámci pohyblivej zložky odmeňovania.

Identifikovaný zamestnanec sa má považovať za osobu, ktorá sa poistila proti riziku úpravy smerom nadol, ak zamestnanec uzatvorí poistnú zmluvu s požiadavkou vyplatiť náhradu v prípade, ak by sa výška jeho odmeny upravila smerom nadol. Tým by sa vo všeobecnosti nemalo zabrániť uzatvárať poistenie s cieľom pokryť osobné platby, ako je zdravotná starostlivosť a hypotekárne splátky.

Požiadavka súvisiaca s nevyužívaním stratégií osobného hedžingu alebo poistenia na oslabenie účinkov ovplyvňujúcich prispôsobenie odmeňovania riziku v rámci dohodnutého spôsobu odmeňovania zamestnancov by sa mala vzťahovať aj na odložené a zadržané pohyblivé zložky odmeňovania.

Investičné spoločnosti majú udržiavať účinné opatrenia, ktorými sa zabezpečí, že určený zames tnanec dodrží ustanovenia tejto časti. Potrebné bude aspoň vyhlásenie určeného zamestnanca o dobrovoľnom záväzku, že nebude využívať stratégie osobného hedžingu ani poistenia na účely oslabenia prispôsobenia odmeňovania riziku. Orgány plniace funkciu pre ľ udské zdroje alebo funkciu vnútornej kontroly v rámci investičných spoločností by v prípade potreby mali vykonať aspoň kontroly súladu na mieste súvisiace s týmto vyhlásením, pokiaľ ide

• o interné správcovské účty. Takéto náhodné kontroly by mali zahŕňať aspoň interné EBA Public

správcovské účty určených zamestnancov. Záväzné by malo byť aj oznamovanie všetkých správcovských účtov mimo investičnej spoločnosti investičnej spoločnosti.