period

Oavsett vilken metod som tillämpas måste instituten visa upp en gedigen dokumentation som motiverar valet av metod. Dokumentationen bör under alla omständigheter omfatta kvantitativa bedömningar för att stödja valet av historisk period och dess relevans för den nuvarande portföljen. Detta bör också inbegripa dokumentation av modelleringen av riskfaktorernas avkastning.

Om instituten tillämpar en formelbaserad metod för att bestämma den stressutsatta perioden bör åtminstone följande frågor tas upp i dokumentationen:

• i. Motivering av valet av riskfaktorer som används om en riskfaktorbaserad metod tillämpas och färre än de modellerade riskfaktorerna väljs.
• ii. Motivering av alla förenklingar om en förenklad VaR-modell används för att bestämma den historiska perioden.

Om en formelbaserad metod används som bygger på en förenklad VaR-modell bör institutet också kunna styrka att det förenklade värdet ger i stort sett samma resultat för VaR som en fullständig modell (och därför är korrekt när det gäller att bestämma den mest stressutsatta perioden). En empirisk analys bör ingå i denna styrkande dokumentation.

Om en formelbaserad metod tillämpas för att bestämma den mest volatila perioden för en uppsättning riskfaktorer bör institutet på ett adekvat sätt kunna styrka att en period av hög volatilitet är en lämplig proxyvariabel för en period under vilken VaR-värdet skulle vara högt och att underlåtenheten att inkludera korrelationer eller andra faktorer som skulle återspeglas i VaR-värdet inte leder till att denna proxyvariabel är olämplig.

B. Revidering av den stressutsatta perioden